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作者：潮一 李典，編輯：水鏡
產(chǎn)業(yè)寒潮還在持續(xù)沖擊整個(gè)鋰電江湖。
24潮產(chǎn)業(yè)研究院(TTIR)此前統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示：2024年前三季度102家鋰電上市公司整體營(yíng)業(yè)收入同比下降15.85%，增速較2023年同期下降了23.7個(gè)百分點(diǎn)；歸母凈利潤(rùn)整體同比下降40.27%；客戶預(yù)收款同比下降了12.77%；經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金流也同比下降19.45%，增速較去年同期下降了78.72個(gè)百分點(diǎn)；凈籌資規(guī)模更是同比下降了94.57%，資金凈值也下降了19.23%，增速較2023年同期下降了57.73個(gè)百分點(diǎn)。（詳見(jiàn)?“中國(guó)鋰電十大排行榜（2024前三季度）”?一文）
透過(guò)產(chǎn)業(yè)最新發(fā)展趨勢(shì)與變化，熱錢投資正在退潮，一夜暴富的創(chuàng)業(yè)賽道急劇減少，中國(guó)鋰電黃金發(fā)展期的速度和節(jié)奏難以重復(fù)。鋰電產(chǎn)業(yè)正在從簡(jiǎn)單粗暴的擴(kuò)張進(jìn)程到了比拼硬科技實(shí)力和產(chǎn)業(yè)鏈鏈主企業(yè)話語(yǔ)權(quán)的深層競(jìng)爭(zhēng)階段。
在產(chǎn)業(yè)加速博弈與洗牌背景下，更加考驗(yàn)企業(yè)綜合競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力，為了方便讀者朋友對(duì)產(chǎn)業(yè)核心玩家的綜合競(jìng)爭(zhēng)力有一個(gè)更為直觀的了解，不久前，24潮產(chǎn)業(yè)研究院(TTIR)重磅推出了 “中國(guó)鋰電上市企業(yè)最具競(jìng)爭(zhēng)力50強(qiáng)排行榜”，覆蓋A股、港股以及美股等上市的所有中國(guó)鋰電上市企業(yè)，試圖從 “產(chǎn)業(yè)影響力”、“持續(xù)發(fā)展力”、“科技創(chuàng)新力”、“全球開(kāi)拓力”、“資本掌控力”、“管理運(yùn)營(yíng)力” 等6個(gè)一級(jí)維度，18個(gè)二級(jí)維度，以及40個(gè)三級(jí)維度全面評(píng)比中國(guó)鋰電上市企業(yè)綜合競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力，重點(diǎn)關(guān)注頭部?jī)?yōu)質(zhì)企業(yè)對(duì)鋰電產(chǎn)業(yè)的拉動(dòng)，以及在產(chǎn)業(yè)端用數(shù)據(jù)探查出的產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)性優(yōu)勢(shì)與可持續(xù)發(fā)展態(tài)勢(shì)。
經(jīng)過(guò)全面且綜合評(píng)比，最具競(jìng)爭(zhēng)力前十強(qiáng)依次為寧德時(shí)代(300750.SZ)、中偉股份(300919.SZ)、億緯鋰能(300014.SZ)、欣旺達(dá)(300207.SZ)、格林美(002340.SZ)、華友鈷業(yè)(603799.SH)、科達(dá)利(002850.SZ)、國(guó)軒高科(002074.SZ)、鹽湖股份(000792.SZ)和貝特瑞(835185.BJ)，我們這里簡(jiǎn)稱 “十大鋰電巨頭”，具體評(píng)分詳見(jiàn)中國(guó)鋰電上市企業(yè)最具競(jìng)爭(zhēng)力50強(qiáng)排行榜。
根據(jù)最新發(fā)布的財(cái)報(bào)（2024年三季報(bào)），這十大鋰電巨頭確實(shí)展現(xiàn)了更加全面，且更為強(qiáng)悍的競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力。如下表所示，十大鋰電巨頭前三季度營(yíng)業(yè)收入雖然同比下降了7.83%，但歸母凈利潤(rùn)卻實(shí)現(xiàn)了5.21%的增長(zhǎng)，反觀另外92家鋰電上市公司前三季度營(yíng)業(yè)收入與歸母凈利潤(rùn)分別同比下降了23.43%和89.21%；此外，十巨頭造血力（經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量）為874.06億元，是其他92家鋰電上市公司之和的6.50倍，資金凈值為2627.16億元，是后者的4.57倍，等等。
當(dāng)然，面對(duì)產(chǎn)業(yè)寒潮的持續(xù)影響與沖擊，產(chǎn)業(yè)巨頭的競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力也存在明顯差異。其中部分巨頭仍在逆勢(shì)增長(zhǎng)，比如欣旺達(dá)、國(guó)軒高科、格林美、科達(dá)利這四巨頭前三季度無(wú)論營(yíng)收與凈利潤(rùn)均實(shí)現(xiàn)了兩位數(shù)增長(zhǎng)，而諸如億緯鋰能、鹽湖股份、貝特瑞等產(chǎn)業(yè)巨頭則出現(xiàn)雙雙下降，尤其鹽湖股份與貝特瑞降幅均超30%。
在現(xiàn)金流掌控力與資本實(shí)力等方面，巨頭之間的差異則更為顯著。比如在現(xiàn)金流掌控方面，寧德時(shí)代前三季度 “經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金流” 為674.44億元，是其他9大巨頭之和的3.38倍，是最后一名（國(guó)軒高科）的276.41倍；截止9月末，寧德時(shí)代資金凈值高達(dá)2553.57億元，是其他9大巨頭之和的34.70倍，其中華友鈷業(yè)、格林美和國(guó)軒高科資金凈值僅為負(fù)數(shù)，存在一定的資金壓力與風(fēng)險(xiǎn)。
本期內(nèi)容，24潮產(chǎn)業(yè)研究院(TTIR)統(tǒng)計(jì)了鋰電10大巨頭2024年前三季度十幾項(xiàng)核心數(shù)據(jù)及變化，涵蓋營(yíng)業(yè)收入與客戶預(yù)收款、凈利潤(rùn)、對(duì)外投資、造血與籌資力、總負(fù)債與資產(chǎn)負(fù)債率、資金凈值、應(yīng)收賬款與存貨、等等，全面展現(xiàn)巨頭間整體的競(jìng)爭(zhēng)格局，以及在產(chǎn)業(yè)劇烈變化中企業(yè)面臨的壓力與挑戰(zhàn)，相信通過(guò)全方位數(shù)據(jù)展示，讀者朋友對(duì)于鋰電龍頭們的競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力強(qiáng)弱自有判斷，我們不再一一贅述，也歡迎讀者朋友交流、指正、批評(píng)。
（注：本文僅供參考，不構(gòu)成投資建議）
附：10大鋰電巨頭各核心數(shù)據(jù)排行榜
