DRAM/NAND 市場將在2024年復(fù)蘇

2024 年 3 月，法國市場研究公司 Yole Group 發(fā)布了 DRAM 和 NAND 閃存（以下簡稱?"NAND"）的市場分析。根據(jù)該報告，2023 年 DRAM/NAND 銷量均處于低位，但從 2024 年開始呈復(fù)蘇趨勢。這是由于生成式 AI（人工智能）需求的增長帶動了數(shù)據(jù)中心市場的增長，以及配備生成式 AI 的個人電腦/智能手機的出現(xiàn)帶動了替代需求。

01、DRAM市場從四季度開始有所改善

根據(jù) Yole 的數(shù)據(jù)，2023 年 DRAM 的年度銷售額為 520?億美元，是自 2016 年以來的最低水平。這是由于供過于求導(dǎo)致價格大幅下跌。然而，由于對生成式 AI 的需求不斷增長，DRAM 市場正在復(fù)蘇，主要是在 HBM（高帶寬內(nèi)存）和數(shù)據(jù)中心，2023 年第四季度的收入比之前的預(yù)測高出 12 億美元。本季度的價格增長和出貨量增長均超出預(yù)期。出貨量比預(yù)期高出 6%，比去年同期高出 42%。

2023年第四季度，各廠商DRAM業(yè)務(wù)經(jīng)營虧損也明顯改善，行業(yè)平均經(jīng)營虧損率回升至1%。其中，三星電子（以下簡稱“三星”）和SK海力士雙雙扭虧為盈。特別是三星，在 2023 年第四季度的銷售份額達到 45%，領(lǐng)先于SK海力士（31%）和美光科技（19%）。

02、供需平衡正?；?，2024年DRAM市場復(fù)蘇

Yole表示，2024年DRAM市場的前景是“光明的”。?這是因為工廠開工率的下降使制造商的庫存正?；瑢崿F(xiàn)了供需平衡。

數(shù)據(jù)中心對 AI 加速器的需求持續(xù)增長，NVIDIA 的業(yè)績在 2023 年第四季度實現(xiàn)了創(chuàng)紀錄的增長。Yole 指出，這也推動了對 HBM（高帶寬內(nèi)存）需求的增長，HBM 的平均銷售價格約為 DRAM 整體平均價格的六倍。

數(shù)據(jù)中心和服務(wù)器是DRAM需求最高的市場，約占2023年DRAM出貨量的50%。?隨著 HBM 和 CXL（高速互聯(lián)技術(shù)）等新技術(shù)的普及，預(yù)計對數(shù)據(jù)中心的需求將進一步增長。

此外，由于對 COVID-19 期間購買的替換 PC 的需求以及對支持生成式 AI 的新智能手機的需求，消費類設(shè)備對 DRAM 的需求也在增加。

03、NAND市場將在2024年恢復(fù)盈利能力

根據(jù)Yole的數(shù)據(jù)，NAND在2023年的年收入同比下降33%至400億美元以下，營業(yè)利潤率暴跌至-50%。?銷售額處于2016年以來的最低水平。與DRAM一樣，造成這種情況的主要原因是供過于求導(dǎo)致價格下跌。

這些市場條件導(dǎo)致制造商從 2023 年第三季度開始減少生產(chǎn)，產(chǎn)品價格在第四季度回升至 17%，營業(yè)利潤率為-30%。2024 年，預(yù)計制造商將繼續(xù)謹慎管理工廠利用率，以確保健康的利潤率，預(yù)計 2024 年底至 2025 年初實現(xiàn)滿載生產(chǎn)。

Yole預(yù)計NAND市場將在2024年復(fù)蘇。?在個人電腦和高端智能手機中安裝生成式人工智能技術(shù)預(yù)計將增加對消費類設(shè)備的需求，以及數(shù)據(jù)中心的SSD需求。對產(chǎn)能利用率的管理有望消除各個制造商的過剩庫存，使市場略微向供應(yīng)短缺的方向傾斜，產(chǎn)品價格可能在整個 2024 年都會上漲。因此，整個行業(yè)的營業(yè)利潤率可能會在下半年轉(zhuǎn)為正值。