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最近，MCU大廠Microchip宣布要在明年關閉位于美國的坦佩（Tempe）的半導體工廠。此外，還宣布將中斷美國芯片法案的補助金領取程序，成了目前已知的第一家公開退出補貼申領的公司。
也就是說既要關掉舊廠，之前談好的擴建也中斷了。在這些動作背后，Microchip最新財報表現也不好看，三季度營收同比大幅下滑48.4%。從當年一顆芯片要等54周，到現在產能過剩不得不關廠，這家MCU大廠到底發(fā)生了啥？
01關廠、退出芯片法案Microchip最近發(fā)生了啥？
Microchip這次關掉的廠是位于美國亞利桑那州坦佩的Fab 2，目前生產 8 英寸晶圓（200 mm），擁有 1μm-250nm 制程的生產能力，產能規(guī)模為每月 2 萬片。Fab 2預計在明年2025年9月關閉，Microchip 預計從 2026 年開始每年可節(jié)省約 9000 萬美元。
至于關掉之后帶來的產能減少，Microchip CEO Steve Sanghi 表示，許多在 Fab 2 工廠運行的工藝技術也可以在俄勒岡州和科羅拉多州工廠運行，這兩家工廠都有充足的無塵室空間可供擴建。
一位Microchip相關人士告訴我們，之前在Fab 2生產的產品，已經有2/3完成了在Fab 4、5（俄勒岡州和科羅拉多州工廠）生產的品質認證，其余1/3也在有條不紊的進行中。同時PCN（Product Change Notice，產品變更通知）也在準備中。Fab 2生產的產品，已經有充足的庫存來應對生產轉移所帶來的供需影響。
這次關廠大概有500名工人將受到影響。目前Microchip尚未透露是否會為員工提供新的工作崗位或提供遣散費。
在海外論壇上，一些自稱是該廠員工的用戶也在反映相關情況：
“我在這里工作，整個氛圍都變了?？傮w來說，這是個糟糕的經歷。幸運的是，我比較年輕，所以還能應付，但這里的很多人都在這家工廠工作了 30 多年，離退休還有 1-5 年的時間?！?/p>
“沒有轉崗通知，也沒有給股票和期權?！?/p>
“我的室友就是其中之一，幾年前我也曾在他們公司工作過。他們在疫情期間進行了大規(guī)模擴張，卻沒有意識到芯片需求在短缺之后會趨于平穩(wěn)。CEO們的薪水之高，以及他們在做出擴張決策時的目光之短淺，都讓我感到吃驚......”
對于這個廠之后會怎么樣，也有人給出了自己的猜測：“它百分百會被收購，但可能不會再用作半導體工廠，因為他們的所有設備已經有 20 年的歷史，而且都快散架了。但無塵室還是有很多用途?！?/strong>
舊廠要關門，談好的擴建也不繼續(xù)了。
今年1月，美國商務部宣布給Microchip提供1.62億美元，幫助其產能提高兩倍。其中9000萬美元用于擴建Microchip在科羅拉多州的一家工廠，7200萬美元用于擴建其在俄勒岡州的一家類似工廠。
這筆補貼的比例大約是投資額的15%，也就是說為了這15%，Microchip還得自己支付剩下的85%。年初的時候，Microchip還覺得產能永遠都不夠，全世界都會一直造晶圓廠，結果到了現在，CEO只能承認，“如今，我們有太多的產能”。
其實，這個“打臉”早有端倪。
年初，剛宣布完補貼沒多久，Microchip就說要讓美國的三家最大的半導體工廠在3月和6月停工兩周。此外，還宣布公司要對與工廠關閉無關的員工減薪10%，管理團隊減薪20%。
當時Microchip表示，公司這樣做是為了避免裁員。只是到了現在，“共同犧牲”也撐不住了，這次關閉Fab 2，預計裁員500人。此外，Microchip還表示近期重組成本在300萬至800萬美元之間，但公司未來可能還會產生高達1500萬美元的其他重組和關閉成本，這或許意味著Microchip之后可能還有降本增效的新動作。
停工、關廠、暫停擴建，Microchip今年一系列舉措，背后都提到了一個原因——產能過剩。
02、MCU大廠被庫存壓垮
Microchip不缺產能了。
首先，從庫存情況來看，Microchip最新季度財報顯示，庫存金額為13.4 億美元，庫存天數為247天，比上一季度增加了10天，遠超芯片公司85-100天的常規(guī)庫存水位線。
拉遠看Microchip近3年的庫存情況，從2023年Q1開始，其庫存一直保持在13億美元以上的高水位，漲跌起伏很小。兩年過去，庫存情況至今沒有見到明顯改善。
這次狠心關廠，由于Fab 2生產的產品庫存較高，按照先進先出的原則，Microchip預計從 2025 年 3 月開始，關廠將對降低庫存水平其效果，要到 2026 年 6 月初，才能開始看到因關廠而節(jié)省的損益。
從現貨市場來看，從2022年11月開始，Microchip現貨市場通用料庫存就已經明顯飽和，呈現供大于求。2023年開始，芯片市場走入低谷，Microchip也面臨著需求疲軟以及高庫存風險，不得不削減發(fā)貨量并延長停產時間，導致無法完成先前計劃的積壓發(fā)貨量。
到了今年年初，一位原廠人士表示，代理商的庫存比最高點已經有所下降，但有些代理商庫存仍在高位。今年6月，根據公眾號【調研紀要】的信息，有模擬芯片專家表示，現在下游客戶像英飛凌、Microchip和瑞薩等品牌的庫存仍然較高，特別是Microchip，庫存量接近一億元人民幣。
目前，一位代理商表示，客戶雖然還有一些Microchip的庫存，但已經降到安全水位。
Microchip表示，分銷庫存水平一直在 30 天左右。但由于包括客戶及其渠道在內的各個層面在去庫存，目前的庫存情況更為復雜，何時能恢復正常還很難確定，不過目前已有初步改善的跡象。
再從交期來看，Microchip在缺芯潮時期，曾經有過54周的驚人交期。當時有不少人吐槽，孩子都生完了，芯片還沒到貨，給不少人留下了“陰影”。
缺芯潮時期，從2020年下半年開始，Microchip的訂單開始飛速增長，原廠當時預計短缺的現象可能持續(xù)到2021年底，甚至到2022年。到了2021年1月，Microchip部分產品交期延長至54周，Microchip幾乎全產品線漲價，漲幅在5%-10%不等，部分產品甚至漲超10%。
2023年2月，Microchip的一些系列產品供應仍緊張，價格偏高。3-5月份，代理商開始大批量到貨。到了8月，市場開始現貨充足，隨著需求的減弱，大部分通用料價格也回落明顯，一些熱賣型號出現價格倒掛，下半年市場和代理都以清庫存為主線，交期也在這一年從52周壓到8周。
今年，Microchip總體需求平淡，1月尚有一些汽車需求，2月汽車需求也大幅回落，供大于求。年初標準交期在7-8周，現在，代理商表示，交期已經只有4-8周，遇到原廠有庫存的，可能2周就到，屬于非常非常短了。
價格方面，目前有很多型號仍然價格倒掛，特別是批次比較舊的。24+的芯片則價格稍微上漲了一些，從倒掛恢復到了正常價。以PIC16F946-I/PT為例，22+的只要6-7塊，24+的已經快11塊了。
有代理商表示，以前價格卡得比較死的Microchip，在今年也開始松動了，如果客戶量大的話，可以帶著原廠的人去談價格，9月之后的訂貨訂單也稍微多了一些。
改善庫存的動作很多，但還沒對原廠業(yè)績帶來改善。Microchip最新財報顯示，本季度營收為11.64億美元，同比大幅下滑48.4%，繼續(xù)延續(xù)從2023年Q3開始的營收下坡模式。
Microchip下一季度的訂單量低于預期，2024年預計營收將下降40%，股價今年下跌27%，成為費城證券交易所半導體指數表現最差的股票之一。
03結 語
“我的哥哥和叔叔也在 Microchip 工作。這對我們家打擊很大?！?/p>
“我很同情你的家庭。我自己、我丈夫和我父親都在 Microchip工作。這一切都糟透了?！?/p>
關廠、裁員，公司為了“自救”付出的代價，落到每一個人頭上都不好過。今年以來，整體MCU市場需求疲軟，再加上汽車需求的下滑以及國產替代的加速，海外MCU大廠的日子沒以前好過了，與Microchip一樣，ST、英飛凌、恩智浦、瑞薩最新季度的業(yè)績也同比下滑。
同樣，他們也都在積極調整，前不久，ST官宣牽手華虹之后，英飛凌、恩智浦也表達出了相似意向，“將把一些產品轉移到中國的制造廠”。Microchip同樣也很重視中國市場，在其全球市場中，亞洲占比約50%（其中大中華區(qū)占比過半），他們都想要在競爭激烈的中國市場中保持競爭力。
