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Intel剛剛獲得美國政府的資金和稅收減免，正帶頭重振美國芯片制造業(yè)。Intel代工廠的內(nèi)部采購戰(zhàn)略能否使其在2027年實現(xiàn)預計的盈虧平衡？?
就在Intel披露其新生的代工業(yè)務出現(xiàn)嚴重經(jīng)營虧損的當天，Intel公布了另一項廣受期待的戰(zhàn)略，將其fabless產(chǎn)品部門與剛剛起步的代工業(yè)務分離開來。
Intel表示，其目標是在Intel代工廠、該公司現(xiàn)有的制造業(yè)務及其“產(chǎn)品”業(yè)務部門之間建立一種“類似代工的關系”。Intel的fabless業(yè)務部門主要為數(shù)據(jù)中心、網(wǎng)絡以及面向未來的AI系統(tǒng)設計芯片。
Intel表示，2023年的運營虧損將從上一年的52億美元增加到70億美元，抵消了這一虧損后，Intel迄今已在“終身交易價值”方面達成了150億美元的交易。Intel預測，到2030年，隨著其18A工藝節(jié)點產(chǎn)量的提升，這些交易將轉化為可比的年收入。Intel聲稱擁有五家數(shù)據(jù)中心和客戶端計算客戶，以及50個18A測試芯片。
Intel表示，18A節(jié)點的生產(chǎn)預計將于年底前開始，14A節(jié)點的生產(chǎn)最早將于2027年實現(xiàn)盈虧平衡。
動力源的啟動??
Intel晶圓代工與其產(chǎn)品部門的分離將為Intel未來三年的晶圓代工戰(zhàn)略實現(xiàn)收支平衡提供動力。將Intel代工與公司產(chǎn)品部門分離，從技術上講是一種新的“分部報告結構”，因為Intel正在向內(nèi)部代工模式過渡，其目的是通過內(nèi)部設計制造來抵消早期的運營虧損，從而實現(xiàn)盈利。
Intel的CFO David Zinsner在4月2日的網(wǎng)絡研討會上對分析師說：“新模式在我們的制造資產(chǎn)和產(chǎn)品集團之間建立了代工關系。Intel的fabless部門現(xiàn)在將‘以公平的市場價格’從Intel代工廠購買晶圓和服務?！盳insner稱，這些采購將成為Intel代工廠的主要收入來源。
這家芯片制造商還聲稱，其先進的封裝專業(yè)技術和AI驅動的芯片工藝技術轉變，將進一步刺激對晶圓的需求。
盡管如此，行業(yè)分析師仍想知道，Intel將在多大程度上、多長時間內(nèi)依賴芯片設計的“內(nèi)包”來實現(xiàn)收支平衡目標。Intel的Pat Gelsinger認為，目前Intel代工廠對外部客戶的晶圓開工率為“30%左右”。
重新平衡??
Gelsinger在談到美國重振國內(nèi)芯片制造業(yè)的大局時說，Intel的代工計劃將加速“全球（半導體）供應鏈的再平衡”，并補充說，旨在提高Intel代工廠收入的新報告結構是“重要的漸進步驟”。
Gelsinger承認Intel以前在制造方面犯過錯誤，包括沒有快速引進EUV技術（Gelsinger稱之為Intel的EUV絆腳石），以及未能認識到飛速增長的資本需求。Intel的應對之策是推出IDM 2.0戰(zhàn)略，旨在吸引新的fabless客戶，同時通過內(nèi)包計劃利用內(nèi)部產(chǎn)品IP。
Gelsinger重申，Intel的最終目標是“把Intel代工當作一個真正的代工廠來對待”，吸引內(nèi)部和外部的fabless客戶。4月2日，臺灣發(fā)生地震，導致代工廠龍頭TSMC暫停運營，Gelsinger告訴分析師，Intel預計到本十年末將成為全球第二大代工廠。
為了提高代工收入和控制管理成本，Intel還宣布任命前Xilinx高管Lorenzo Flores為Intel代工廠的CFO，任命于4月8日生效。
Intel的代工舉措在意料之中。分析師指出，該產(chǎn)品部門具有競爭力的利潤率將有助于抵消Intel大量代工投資造成的運營虧損。Moor Insights and Strategy首席分析師Patrick Moorhead在社交媒體上發(fā)文稱：“如果這讓你感到意外，那可能是你沒有注意?！?/p>
拜登政府向Intel首批撥款85億美元，將Intel及其代工廠計劃視為國內(nèi)半導體制造業(yè)的復興“冠軍”。正如許多人所主張的那樣，Intel終于將自己改造成一家芯片代工廠，充分利用其產(chǎn)品IP和制造服務。它已經(jīng)找到了內(nèi)部收入來源，但Intel仍必須吸引更多的外部fabless客戶，尤其是AI芯片初創(chuàng)公司。Intel聲稱，它已經(jīng)“化解”了代工轉型的虧損風險，但盈利之路依然曲折。
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