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距離新手機(jī)小米13發(fā)售還不到一周，小米的大幅裁員消息便一下子登上熱搜。網(wǎng)傳小米本輪裁員人數(shù)將達(dá)到6000名，裁員幅度接近20%。
隨后，澎湃新聞報(bào)道，有小米內(nèi)部人士回應(yīng)表示，年底裁員的事情確實(shí)有，但履行合法合規(guī)的流程，裁員數(shù)量沒(méi)有網(wǎng)傳那么大。
從社交平臺(tái)上的吐槽來(lái)看，小米前腳風(fēng)光發(fā)布會(huì)，后腳無(wú)情裁員的行為讓很多小米員工不滿(mǎn)，直呼卸磨殺驢。
網(wǎng)傳截圖
雖然對(duì)突襲裁員的行為感到憤懣，但是錢(qián)到位了也算得到了安撫。據(jù)員工透露，小米的補(bǔ)償方案為N+2，未休完的年假則是按照雙倍工資折算，許多被裁員工對(duì)于補(bǔ)償方案相對(duì)滿(mǎn)意。
不過(guò)，這波裁員真的毫無(wú)征兆嗎？
11月23日，小米公布了今年第三季度財(cái)報(bào)，營(yíng)收大跌，一片慘淡。作為小米的主要業(yè)務(wù)，智能手機(jī)業(yè)務(wù)收入更是同比狂跌11.1%。
雖然小米在雙11等購(gòu)物季下足功夫“去庫(kù)存”，挽救了國(guó)內(nèi)庫(kù)存情況，但卻拉低了平均售價(jià)和毛利率，平均售價(jià)由2021年Q3每部1090.5元減少3.0%至每部1058.2元，毛利率則由2021年Q3的12.8%下降至8.9%。
手機(jī)賣(mài)不動(dòng)，錢(qián)也賺不到，天涼了，該裁員了......
今年，不只是小米，整個(gè)智能手機(jī)市場(chǎng)銷(xiāo)量慘敗。
事實(shí)上，智能手機(jī)銷(xiāo)量下滑并非一日之寒，在2021年第二季度便初見(jiàn)端倪，手機(jī)銷(xiāo)量自下滑后再也沒(méi)有恢復(fù)之前的水準(zhǔn)。智能手機(jī)的疲軟從去年下半年已經(jīng)開(kāi)始，“砍單”傳聞不斷傳出，以上半年“國(guó)內(nèi)手機(jī)廠商砍單2.7億部”、“五大CIS供應(yīng)商總庫(kù)存已超5.5億顆”的場(chǎng)景收尾，整個(gè)手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈也進(jìn)入了長(zhǎng)達(dá)半年多的“去庫(kù)存”大潮中。
終端行情差，庫(kù)存積壓多，手機(jī)大廠試圖在四季度的“購(gòu)物季”瘋狂去庫(kù)存，當(dāng)前來(lái)看，庫(kù)存積壓量有所緩解但并沒(méi)有完全完成。機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)庫(kù)存天數(shù)將在2023年第一季度到第二季度達(dá)到3.2個(gè)月的高峰，并可能延續(xù)至第三季度，維持在3.1個(gè)月的水準(zhǔn)。反映手機(jī)供應(yīng)鏈上游，原本9、10月電子元器件備貨旺季的景象已經(jīng)失靈，SoC、存儲(chǔ)、DDIC、PA等手機(jī)強(qiáng)相關(guān)芯片庫(kù)存登頂，進(jìn)入降價(jià)、削減晶圓代工訂單的逆向傳導(dǎo)中。
01、砍單、減產(chǎn)，手機(jī)寒潮襲來(lái)
根據(jù)IDC的手機(jī)季度跟蹤報(bào)告顯示，2022年第三季度，中國(guó)智能手機(jī)市場(chǎng)出貨量約7,113萬(wàn)臺(tái)，同比下降11.9%。雖然今年首次降幅收窄，但市場(chǎng)需求依然延續(xù)上半年的低迷。被動(dòng)元件龍頭村田的社長(zhǎng)中島規(guī)巨先前示警，大中華區(qū)智能手機(jī)需求在今年內(nèi)應(yīng)該不會(huì)出現(xiàn)復(fù)蘇征兆，甚至明年手機(jī)銷(xiāo)售也將延續(xù)今年的下滑走勢(shì)。
整體市場(chǎng)的不景氣，使得各家廠商保持較為穩(wěn)健保守的運(yùn)營(yíng)策略穩(wěn)定清庫(kù)存。除了砍單節(jié)流、降價(jià)清庫(kù)存的舉措外，還對(duì)部分中低端產(chǎn)線(xiàn)進(jìn)行收縮，以保證利潤(rùn)相對(duì)較高的高端產(chǎn)線(xiàn)產(chǎn)能。
以下是部分手機(jī)廠商的情況：
三星：手機(jī)砍單3000萬(wàn)部，產(chǎn)能利用率史低
三星今年上半年曾傳出今年砍單3000萬(wàn)臺(tái)手機(jī)的新聞，11月14日，三星再傳出明年砍單3000萬(wàn)臺(tái)的消息：三星擬大幅調(diào)降明年智能手機(jī)出貨量13%，換算砍單約3000萬(wàn)臺(tái)，鎖定原本銷(xiāo)售主力的A系列與M系列中低階機(jī)種。
2022年第三季度，三星智能手機(jī)工廠產(chǎn)能利用率僅為72.2%，同比下降80.3%，這是三星自2010年開(kāi)始單獨(dú)公布該工廠產(chǎn)能利用率以來(lái)的最低紀(jì)錄。庫(kù)存方面，三星第三季度庫(kù)存資產(chǎn)為57萬(wàn)億韓元，比去年年末增加了16萬(wàn)億韓元。半導(dǎo)體庫(kù)存達(dá)到26萬(wàn)億韓元（1390億元人民幣），與去年同期相比激增60%。
除了砍單，有消息稱(chēng)三星考慮將越南工廠暫停運(yùn)營(yíng)兩周，該工廠將于2022年12月中旬至2023年1月2日停止運(yùn)營(yíng)。
蘋(píng)果 ：iPhone滯銷(xiāo)，14 Plus砍單4成
從各研究機(jī)構(gòu)的調(diào)查來(lái)看，iPhone 14系列和iPhone 13系列在推出后的同樣時(shí)間段來(lái)比較，整體銷(xiāo)售量約下滑10-15%左右。蘋(píng)果于今年9月發(fā)布的新款手機(jī)呈現(xiàn)冰火兩重天的銷(xiāo)售局面。高端Pro版本供銷(xiāo)兩旺，但平價(jià)的iPhone 14卻陷入滯銷(xiāo)，蘋(píng)果不得不緊急減產(chǎn)平價(jià)款手機(jī)。相關(guān)業(yè)者表示，接收到iPhone 14 Plus大幅減產(chǎn)的消息，砍單幅度達(dá)到4成左右。
小米：清庫(kù)存、裁員、毛利率走低
2022年Q3全球共賣(mài)出了2.97億部智能手機(jī)，同比下滑了9%，中國(guó)市場(chǎng)則下降了21%。數(shù)據(jù)機(jī)構(gòu)Strategy Analytics表示，這是智能手機(jī)銷(xiāo)量連續(xù)第五個(gè)季度出現(xiàn)同比下滑。
利用雙11等購(gòu)物季，小米在“去庫(kù)存”方面下足了功夫，小米集團(tuán)總裁王翔在三季度的電話(huà)會(huì)上表示，小米在中國(guó)區(qū)的庫(kù)存已經(jīng)回到健康水平，希望借助之后各類(lèi)節(jié)日活動(dòng)進(jìn)行促銷(xiāo)，讓全球的庫(kù)存水平在2023年1、2月回至健康水平。本季公司制成品庫(kù)存達(dá)到272.94億元，同比上漲14%，環(huán)比下跌16%，整體庫(kù)存529.97億元，環(huán)比下跌近9%。
不過(guò)“促銷(xiāo)清庫(kù)存”也存在一些反向效果，小米智能手機(jī)的平均售價(jià)和毛利率在三季度均有降低：平均售價(jià)由2021年Q3 每部1090.5元減少3.0%至每部1058.2元，毛利率則由2021年Q3的12.8%下降至8.9%。
小米中國(guó)臺(tái)灣供應(yīng)鏈包括聯(lián)發(fā)科、友達(dá)、大立光、新巨科等。隨著小米傳出大裁員消息，意味該公司將大幅降低成本，后續(xù)對(duì)供應(yīng)鏈拉貨力道也將減弱，聯(lián)發(fā)科、友達(dá)等協(xié)力廠全面?zhèn)鋺?zhàn)。
OV：沒(méi)有明顯庫(kù)存壓力，訂單在減少
OPPO副總裁、中國(guó)區(qū)總裁劉波表示，明年OPPO在中國(guó)市場(chǎng)會(huì)比較穩(wěn)定，期望營(yíng)業(yè)額略有增長(zhǎng)，而不僅過(guò)分關(guān)注數(shù)量。并且表示，OPPO中國(guó)區(qū)的調(diào)整從去年Q3就已開(kāi)始，今年沒(méi)有明顯的清庫(kù)存壓力。不過(guò)受整個(gè)智能手機(jī)市場(chǎng)疲軟的影響，據(jù)知情人士透露，vivo和OPPO均將二、三季度的訂單減少約20%。
02、被吞沒(méi)的手機(jī)芯片
隨著手機(jī)大廠的減產(chǎn)、砍單，終端市場(chǎng)低迷的寒氣正蔓延至上游手機(jī)電子元器件。
今年，眾多IC設(shè)計(jì)企業(yè)本就處于“去庫(kù)存”的壓力之中，而本有希望“救市”的手機(jī)市場(chǎng)卻表現(xiàn)不振，致使庫(kù)存積壓情況嚴(yán)重。
為了加速去庫(kù)存，促銷(xiāo)、降價(jià)等手段層出不窮，造成了DDIC、MCU、CIS等眾多芯片價(jià)格大幅下降。是狠狠心低價(jià)出手，還是繼續(xù)積壓，讓庫(kù)存陷入兩難境界。
IC設(shè)計(jì)廠的壓力也傳導(dǎo)至代工廠，據(jù)外媒預(yù)測(cè)，明年臺(tái)積電45nm至3nm的整體產(chǎn)能利用率將降低至75%；韓國(guó)第二大晶圓廠DB HiTek產(chǎn)能利用率第四季跌至80%；聯(lián)電預(yù)計(jì)Q4產(chǎn)能利用率將降至90%。
手機(jī)驅(qū)動(dòng)IC（DDIC）：價(jià)格跌回去年年初
據(jù)Omdia研究報(bào)告，由于2022下半年需求持續(xù)疲軟，2022年顯示驅(qū)動(dòng)芯片（DDIC）需求將比 2021年同比下降12%，降至78億顆，其中智能手機(jī)需求預(yù)計(jì)將下降17%。
此外，群智咨詢(xún)報(bào)告指出，進(jìn)入2022年第四季度，消費(fèi)電子終端的需求仍無(wú)回升勢(shì)頭，顯示驅(qū)動(dòng)芯片（DDIC）價(jià)格持續(xù)走低，價(jià)格將跌至2021年初水平。
同時(shí)訂單減少的壓力已由下游全面?zhèn)鲗?dǎo)至晶圓代工行業(yè)。代工廠力積電表示已經(jīng)有客戶(hù)出現(xiàn)寧愿支付違約金也要減少庫(kù)存壓力的情況。
富邦投顧的調(diào)查報(bào)告稱(chēng)，聯(lián)發(fā)科已將全年智能機(jī)芯片出貨量預(yù)期小幅下修到5.7-6億組。其中天璣9000芯片2022年出貨量可能從原估計(jì)的1,000萬(wàn)套，大幅縮減到了僅500-600萬(wàn)套。同時(shí)，郭明錤的最新報(bào)告則指出，目前聯(lián)發(fā)科已針對(duì)中低階產(chǎn)品，Q4已砍30–35%。
高通則在11月表示智能手機(jī)的庫(kù)存積壓情況嚴(yán)重，并二度下修全球智能手機(jī)出貨量預(yù)估，從6.5-7億調(diào)整為6-6.5億，旗艦級(jí)芯片平臺(tái)驍龍8 Gen1下半年訂單下調(diào)約10-15%。并且，其Q3營(yíng)收僅100億美元，遠(yuǎn)不如分析師所預(yù)期的120億美元。
PA芯片：去庫(kù)存重災(zāi)區(qū)未有緩解
今年上半年P(guān)A芯片便已成為去庫(kù)存重災(zāi)區(qū)，顯然目前Android手機(jī)市況并沒(méi)有明顯復(fù)蘇跡象，PA廠商的庫(kù)存調(diào)整還在繼續(xù)，砷化鎵代工廠的產(chǎn)能利用率也進(jìn)一步下滑。
但PA芯片相關(guān)企業(yè)坦言，估計(jì)最差就是這樣，只要2023年系統(tǒng)廠開(kāi)始漸漸推出一些新產(chǎn)品，PA需求有機(jī)會(huì)在2022年第4季打底。近期手機(jī)PA需求大打折扣，多數(shù)有切入手機(jī)PA商業(yè)用量產(chǎn)的業(yè)者都已經(jīng)受到市況不佳沖擊。
全球PA代工龍頭穩(wěn)懋曾在7月的業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)上示警，三季度“旺季不旺”，預(yù)計(jì)營(yíng)收環(huán)比下降24%-26%，毛利率縮減為21%-23%，產(chǎn)能利用率將比上季度的6成更低。
CIS芯片：出貨量13年來(lái)首次下滑
群智咨詢(xún)數(shù)據(jù)表示，2022年第三季度全球手機(jī)圖像傳感器出貨量約為11.3億顆，同比下滑約10.9%。此外，IC Insights也發(fā)布預(yù)測(cè)稱(chēng)，受智能手機(jī)、平板、PC等消費(fèi)類(lèi)需求下降影響，預(yù)計(jì)2022年CIS芯片全球出貨量或下降11%至61億美元，是13年來(lái)的首次下滑。
庫(kù)存方面，相關(guān)研報(bào)表明中低端CIS庫(kù)存調(diào)整壓力較大。索尼表示Q3中國(guó)智能手機(jī)需求未見(jiàn)改善，中低端CIS需求壓力大，但高端機(jī)型產(chǎn)品大尺寸、高分辨率的升級(jí)需求仍在持續(xù)，未來(lái)重心轉(zhuǎn)向高端機(jī)型和汽車(chē)市場(chǎng)。
CIS大廠豪威科技日前傳出將停止招聘新進(jìn)員工、高層減薪、春節(jié)期間停工、并停止發(fā)放各項(xiàng)獎(jiǎng)金，用以降低2023年資本支出達(dá)20%， 以應(yīng)對(duì)當(dāng)前大環(huán)境不佳而沖擊公司運(yùn)營(yíng)的狀況。
CIS封裝大廠同欣電表示，目前手機(jī)市場(chǎng)客戶(hù)端存貨持續(xù)上升，手機(jī)感測(cè)元件供應(yīng)商可能還需要二到三個(gè)季度以上去化庫(kù)存，預(yù)估明年第2季底、第3季之后，同欣電相關(guān)業(yè)務(wù)才會(huì)回彈。
MLCC：需求下修，村田看衰智能手機(jī)市場(chǎng)
被動(dòng)元件出貨量大，被稱(chēng)為“電子工業(yè)的大米”，智能手機(jī)是其最大的下游市場(chǎng)之一。全球MLCC龍頭村田，客戶(hù)不乏iPhone、三星與大陸手機(jī)品牌，在智能手機(jī)產(chǎn)業(yè)與消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)有指向標(biāo)的作用。村田已多次下調(diào)本財(cái)年的全球智能手機(jī)產(chǎn)量預(yù)期，社長(zhǎng)中島規(guī)巨先前示警，大中華區(qū)智能手機(jī)需求在今年內(nèi)應(yīng)該不會(huì)出現(xiàn)復(fù)蘇征兆，甚至明年手機(jī)銷(xiāo)售也將延續(xù)今年的下滑走勢(shì)。全球第二大MLCC廠三星電機(jī)在菲律賓MLCC工廠的運(yùn)轉(zhuǎn)率已降至40%。
存儲(chǔ)芯片：價(jià)格跌跌不休，廠商組團(tuán)減產(chǎn)
存儲(chǔ)芯片是消費(fèi)電子市場(chǎng)的晴雨表，消費(fèi)電子不景氣，讓存儲(chǔ)芯片價(jià)格持續(xù)下跌。據(jù)TrendForce集邦咨詢(xún)統(tǒng)計(jì)，第三季供應(yīng)商位元出貨量環(huán)比減少6.7%，平均銷(xiāo)售單價(jià)持續(xù)下跌，整體NANDFlash產(chǎn)業(yè)營(yíng)收約137.1億美元，環(huán)比衰退幅度高達(dá)24.3%。11月DRAM價(jià)格甚至連續(xù)第七個(gè)月下跌。
各存儲(chǔ)廠商也開(kāi)啟了減產(chǎn)動(dòng)作：美光科技于2022年11月17日宣布將存儲(chǔ)芯片產(chǎn)能減少20%，此外針對(duì)2023年財(cái)年（截至2023年8月）的設(shè)備投資相較于2022年財(cái)年同比減少約30％；鎧俠公告于2022年10月將晶圓的投入量減少30%；韓國(guó)海力士計(jì)劃將2023年的投資金額規(guī)模相較于2022年同比減少50％；旺宏減產(chǎn)20%-25%；華邦電減產(chǎn)3-4成。
晶圓代工廠：砍單潮來(lái)襲，產(chǎn)能利用率集體下降
手機(jī)芯片的低迷也影響了上游晶圓代工廠。
日前，有知情人士表示，在臺(tái)積電的主要大客戶(hù)中，高通、聯(lián)發(fā)科雖然陸續(xù)推出了臺(tái)積電4nm制程旗艦芯片，但安卓手機(jī)市場(chǎng)低迷，對(duì)于新品投片愈發(fā)謹(jǐn)慎。相關(guān)消息顯示，臺(tái)積電Q3起前十大客戶(hù)陸續(xù)砍單，尤其是聯(lián)發(fā)科、英偉達(dá)及AMD減單幅度/延后拉貨力道更是超乎預(yù)期。
這一點(diǎn)在晶圓代工廠的產(chǎn)能利用率上表現(xiàn)得更為明顯：消息稱(chēng)臺(tái)積電明年上半產(chǎn)能利用率將降至80%，其中7/6nm 產(chǎn)能利用率將大幅下滑，5/4nm從明年1月起逐漸降低。
03、手機(jī)市場(chǎng)會(huì)好嗎？
明年下半年有希望。
研究機(jī)構(gòu)Counterpoint近日更新了市場(chǎng)展望，預(yù)測(cè)全球智能手機(jī)市場(chǎng)將在2023年實(shí)現(xiàn)2%的同比增長(zhǎng)。但與該機(jī)構(gòu)之前所預(yù)測(cè)的6%的增長(zhǎng)相比有所下調(diào)，并且，該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)2023年上半年市場(chǎng)表現(xiàn)將繼續(xù)低迷，直到第三季度才開(kāi)始增長(zhǎng)。
來(lái)源：counterpoint
無(wú)獨(dú)有偶，IDC也做出了相似的預(yù)測(cè)。
IDC預(yù)計(jì)，2022年全球智能手機(jī)出貨量將達(dá)到12.4億部，同比下降9.1%，在之前預(yù)測(cè)的基礎(chǔ)上又減少了2.6個(gè)百分點(diǎn)；2023年將同比增長(zhǎng)2.8%，出貨量較之前預(yù)測(cè)的減少約7000萬(wàn)部；而后直到2026年，智能手機(jī)市場(chǎng)將呈現(xiàn)趨于平穩(wěn)的狀態(tài)。
IDC認(rèn)為，全球智能手機(jī)市場(chǎng)在2023年上半年仍將面臨挑戰(zhàn)，下半年大部分地區(qū)將實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)。
來(lái)源：Global Smartphone Shipments Continue to be Impacted by Slowed Demand and Setbacks in China，IDC
手機(jī)終端的慘淡必然會(huì)反饋到上游的手機(jī)芯片出貨，同時(shí)，手機(jī)芯片的滯銷(xiāo)也印證了終端需求的疲軟，即所謂，一榮俱榮、一損俱損。
目前來(lái)看，智能手機(jī)的低迷行情或?qū)⒊掷m(xù)一段時(shí)間，對(duì)于上游的電子元器件來(lái)說(shuō)恢復(fù)的時(shí)間可能更長(zhǎng)。
不僅是小米或者智能手機(jī)，印證了華為創(chuàng)始人任正非上半年的預(yù)警，“寒氣”已彌漫至各終端市場(chǎng)及其上游行業(yè)，企業(yè)紛紛采取行動(dòng)，只為“活下去”。
據(jù)裁員數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)網(wǎng)站統(tǒng)計(jì)，今年美國(guó)科技行業(yè)裁員人數(shù)突破10萬(wàn)人；被稱(chēng)為中國(guó)臺(tái)灣“硅谷”的新竹科學(xué)園區(qū)高科技企業(yè)開(kāi)始給員工放“無(wú)薪假”；美光解散上海DRAM設(shè)計(jì)部門(mén)；美滿(mǎn)電子（Marvell）中國(guó)區(qū)大面積裁員；美國(guó)最大芯片代工廠格芯（GlobalFoundries）啟動(dòng)招聘凍結(jié)......
浪潮早已洶涌，之前只是聞其聲，而小米的此次裁員將其推向我們眼前。
參考資料：
【1】消費(fèi)電子需求有望觸底回暖，長(zhǎng)城證券
【2】半導(dǎo)體行業(yè)月度深度跟蹤：關(guān)注需求和庫(kù)存邊際變化 靜待行業(yè)景氣拐點(diǎn)，招商證券
