1259
作者 |??ZeR0，編輯?|??漠影
英特爾重組計劃取得進展。
芯東西11月1日報道，今日，英特爾公布2024年第三季度財報，并披露涉及裁員、重組、業(yè)務(wù)分拆等進展。
英特爾Q3營收為133億美元（約合人民幣947億元），同比下降6%，環(huán)比增長4%，超出華爾街預期。同時，英特爾公布了其56年歷史上最大的季度虧損——166億美元（約合人民幣1182億元），去年同期凈利潤為3億美元；GAAP毛利率15%也創(chuàng)歷史新低，去年同期的毛利率為42.5%。
其中159億美元的加速折舊費用，部分與Intel 7制程節(jié)點制造相關(guān)的資產(chǎn)減記和加速折舊（31億美元）、Mobileye部門的商譽減值（29億美元）有關(guān)。英特爾還在本季度確認了28億美元的重組費用和資產(chǎn)減值費用。英特爾在第三季度完成了大部分裁員行動，按計劃將在年底前裁員15%以上，資本支出比原計劃減少超20%。據(jù)其文件披露，英特爾10月28日批準的成本和資本削減活動包括裁員16500人。
財報公布后，英特爾股價在延長交易中上漲了7%，最新市值為927億美元。
在第三季度，英特爾宣布打算將晶圓代工業(yè)務(wù)作為獨立子公司的計劃，使其外部融資成為可能。該公司此前還宣布計劃從2024年第一季度開始將Altera作為獨立業(yè)務(wù)運營。
英特爾CEO帕特·基辛格（Pat Gelsinger）在財報電話會議上說，英特爾正在進行自1968年成立以來最開創(chuàng)性的重組過程之一。
他還透露道，英特爾數(shù)據(jù)中心AI芯片Gaudi的采購速度比英特爾預期的要慢，不會達到2024年5億美元的收入目標。
相比之下，AMD將2025財年AI芯片收入的預期上調(diào)至50億美元，英偉達AI芯片的2025財年收入更是可能超過1000億美元。另據(jù)半導體行研機構(gòu)Semiconductor Intelligence的預測，2024年全球AI IC市場規(guī)模將達到1100億美元，前五分別是英偉達、AMD、蘋果、高通、英特爾。其他公司在AI芯片市場則剛剛起步，預估總收入為50億美元。
英特爾CFO戴夫·辛斯納（David Zinsner）說，重組費用對第三季度的盈利能力產(chǎn)生了有意義的影響，因為英特爾朝著降低成本目標邁出了重要一步。
據(jù)基辛格透露，英特爾團隊“正瘋狂地專注于提高晶圓廠的生產(chǎn)率”。
此外，英特爾正在通過縮小對少數(shù)產(chǎn)品的關(guān)注，重新建立產(chǎn)品組合的領(lǐng)導地位，首要任務(wù)是在客戶中最大化其x86特許經(jīng)營權(quán)的價值。
對于基辛格在英特爾任職初期言論導致臺積電取消給英特爾3nm折扣的傳言，基辛格對雅虎財經(jīng)做出澄清，稱臺積電是一家很棒的公司，也為英特爾提供了很好的服務(wù)，“我們談到的Lunar Lake，也就是AI PC，如果沒有臺積電，我們就無法實現(xiàn)——他們對該項目的成功至關(guān)重要”?！霸掚m如此，我們希望成為一家規(guī)模龐大的西方晶圓代工廠，我們認為這對西方世界至關(guān)重要……最后，我也向他們提供一些先進的設(shè)備。所以這是一種復雜的關(guān)系，但對英特爾、臺積電和整個行業(yè)都至關(guān)重要?！被粮裱a充說，臺積電是英特爾的客戶和競爭對手，建立了良好的合作關(guān)系。
01.批準成本削減行動，計劃裁員16500人
在第三季度，英特爾在100億美元的成本削減計劃上取得了重大進展。
根據(jù)英特爾的一份8-K文件，10月28日，英特爾董事會的審計、財務(wù)委員會與公司的管理團隊批準了成本和資本削減活動。
削減舉措包括減少16500名員工，整合并減少公司的全球房地產(chǎn)足跡，在“干凈的”視圖下對公司業(yè)務(wù)進行投資組合審查，根據(jù)需求信號和容量要求合理化資本投資和部署，以及減少公司的總體運營費用。
英特爾預計將確認與這些行動相關(guān)的30億美元重組費用，其中28億美元將在2024年第三季度確認。28億美元中，5.28億美元是非現(xiàn)金費用，22億美元將在未來以現(xiàn)金結(jié)算。
重組行動預計將在2025年第四季度基本完成，主要包括以下內(nèi)容：
1、裁員：與裁員相關(guān)，公司將在2024年第三季度確認稅前員工遣散費和相關(guān)員工離職費用為22億美元，其中大部分都將涉及未來的現(xiàn)金支出。
2、內(nèi)部測試設(shè)備制造退出：由于公司決定退出和外包內(nèi)部測試硬件的制造能力，公司將在2024年第三季度確認某些在建資產(chǎn)的稅前減值費用為4.42億美元，其中沒有一項涉及未來的現(xiàn)金支出。
3、房地產(chǎn)退出：與公司的房地產(chǎn)合并和退出有關(guān)，公司預計將確認與某些擁有和經(jīng)營租賃資產(chǎn)以及相關(guān)租賃改善相關(guān)的稅前費用3.07億美元，這些費用基本上都需要未來的現(xiàn)金支出。公司將在2024年第三季度確認8600萬美元的非現(xiàn)金減值，用于經(jīng)營租賃資產(chǎn)和相關(guān)租賃改善。
截至2024年9月28日，英特爾擁有12.41萬名員工，包括英特爾的11.5萬名員工、Mobileye及其他子公司的5400名員工、NAND的3700名員工。
英特爾在2021年12月將NAND內(nèi)存業(yè)務(wù)剝離給SK海力士，并在2022年第一季度完全分拆。第二次剝離完成后，NAND員工將被排除在英特爾員工總數(shù)之外，該剝離仍待完成，并受成交條件的限制。
02.數(shù)據(jù)中心和AI收入漲9%，代工虧損58億美元
英特爾第三季度凈營收總額為133億美元，同比下降6%。
第三財季，英特爾產(chǎn)品總營收為122億美元，同比下降2%。具體如下：
銷售PC芯片的客戶端計算事業(yè)部（CCG）創(chuàng)造的營收最多，為73億美元，同比下降約7%，營業(yè)利潤率上漲到37.1%。
數(shù)據(jù)中心和人工智能事業(yè)部（DCAI）營收達33億美元，同比增長約9%，營業(yè)利潤率達到10.4%，但營業(yè)利潤僅為3億美元，不及去年同期的4億美元。
網(wǎng)絡(luò)與邊緣事業(yè)部（NEX）營收比較穩(wěn)定，為15億美元，同比增長4%，營業(yè)利潤率升至17.7%，營業(yè)利潤同樣為3億美元。
英特爾代工的第三季度營收為44億美元，同比下降8%；營業(yè)虧損為58億美元，環(huán)比下降，主要原因是前面提過的30億美元減值支出。英特爾對代工業(yè)務(wù)的健康狀況持謹慎態(tài)度，預計其第四季度的虧損將以大致相同的速度繼續(xù)下去，明年運營虧損將顯著改善。
根據(jù)美國《芯片和科學法案》，英特爾獲得了由美國拜登-哈里斯政府批準的30億美元直接資金，用于頂尖半導體制造。在財報電話會議上，英特爾高管承諾將繼續(xù)執(zhí)行100億美元的成本削減計劃，并探索其他資金來源以支持芯片制造目標。
其他業(yè)務(wù)中，主要銷售FPGA芯片的Altera本季度營收為4.12億美元，同比下降44%，但較第二季度的3.6億美元大幅增長，營收利潤扭負為正，但與去年同期的2.63億美元仍有明顯差距。
Mobileye的本季度營收為4.85億美元，同比下降8%，但高于第二季度的4.4億美元。Mobileye本季度營收同比下降，主要原因是對中國的出貨量減少了50%以上。
客戶端計算業(yè)務(wù)方面，英特爾計劃在2025年底前出貨超過1億臺AI PC電腦。
代工業(yè)務(wù)方面，英特爾和全球最大云計算服務(wù)商AWS正在敲定一項為期多年、價值數(shù)十億美元的承諾，包括Intel 3上為AWS提供新的定制至強6芯片和Intel 18A上為AWS開發(fā)一款新的AI fabric芯片。
英特爾第三季度各業(yè)務(wù)營收的財務(wù)細則如下：
03.結(jié)語：英特爾仍面臨艱苦的戰(zhàn)斗
總體來看，最新季度財報反映出的英特爾業(yè)績?nèi)匀豢部?，最大收入支柱客戶端計算業(yè)務(wù)沒有出現(xiàn)明顯的上漲，PC、數(shù)據(jù)中心和AI業(yè)務(wù)都面臨與AMD、英偉達、高通等公司的競爭加劇，代工業(yè)務(wù)要從臺積電、三星手中爭奪市場份額，更是一場鏖戰(zhàn)。
英特爾計劃將非產(chǎn)品銷售成本降低10億美元，將運營支出（OpEx）降至175億美元，將總資本支出和凈資本支出（資本支出）分別降至200億~230億美元和120億~140億美元，預計明年調(diào)整后的自由現(xiàn)金流為正，將專注于降低杠桿率和改善流動性。
英特爾預測第四財季收入在133億美元至143億美元之間，non-GAAP毛利率下調(diào)至39.5%，GAAP毛利率下調(diào)至36.5%。
辛斯納稱本季度采取的行動使英特爾能夠提高盈利能力和增強流動性，英特爾“預計庫存正?；瘜⒊掷m(xù)到明年上半年”，坦言“盈利能力仍然遠遠低于我們設(shè)定的標準，我們認識到在提高業(yè)務(wù)效率方面還有很多工作要做”。
據(jù)他透露，英特爾對AI PC日益增長的市場采用持積極態(tài)度，預計2025財年毛利率增長可能放緩、2026財年毛利率將大幅下降。
“第三季度是一個良好的開端?，F(xiàn)在我們需要強勢結(jié)束今年，為2025年打下基礎(chǔ)。我們決心把它做好。”基辛格談道，他承諾“將打造一個更精簡、更盈利的英特爾”。
