賽力斯問界2024上半年：跟著華為躺贏？

很多人說賽力斯是跟著華為躺贏，如果我們看《2024年半年度報(bào)告》的上半年的財(cái)務(wù)表現(xiàn)。

●?賽力斯2024年上半年營業(yè)收入約為650.4億元，歸母凈利潤為16.25億元，扣非凈利潤為14.37億元。

●?2024年第二季度的營業(yè)收入約為384.8億元，歸母凈利潤為14.05億元，扣非凈利潤為13.23億元。

Part 1營業(yè)收入表現(xiàn)

根據(jù)賽力斯4月至6月的產(chǎn)銷快報(bào)，問界系列在2024年第二季度的產(chǎn)量為99,084輛，銷量為98,537輛，實(shí)現(xiàn)了“以銷定產(chǎn)、即產(chǎn)即銷”的零庫存經(jīng)營狀態(tài)。

通過鴻蒙智行發(fā)布的月度交付數(shù)據(jù)，

●?問界M5、M7、M9的銷量分別為13,219輛、38,955輛和46,363輛，
●?藍(lán)電品牌的交付量為7,587輛，

如果看終端的數(shù)據(jù)，截止8月18日，鴻蒙系列的產(chǎn)品的銷量如下：

● 毛利率和凈利率的變化更能體現(xiàn)賽力斯的盈利能力，

◎?賽力斯第二季度的毛利率為27.47%，較第一季度增加了約6個(gè)百分點(diǎn)。特別是問界M9的毛利率高達(dá)34%至35%，毛利率水平在國產(chǎn)車企中位居前列。
◎?凈利潤方面，賽力斯2024年第二季度的歸母凈利潤率約為3.65%。

Part 2賽力斯的經(jīng)營挑戰(zhàn)與未來展望

從戰(zhàn)略角度看，賽力斯未來的發(fā)展主要是問界這個(gè)車型的豐富度，實(shí)際上目前賺錢的增長點(diǎn)基本都在M9上，M7是把產(chǎn)品鋪出去，M5實(shí)際效果很有限。

賽力斯正在通過與華為的合作，擴(kuò)大問界系列的銷售網(wǎng)絡(luò)。新能源汽車領(lǐng)域的競爭日益激烈，我們期待問界的新車型。

如前面所介紹的，隨著華為汽車業(yè)務(wù)整體不斷往前，華為部件的可用性會不斷擴(kuò)展，對于問界來說，這是不容忽視的事情。

實(shí)際上爆款車型的戰(zhàn)術(shù)有用，但是隨著華為技術(shù)逐步在國內(nèi)全面開花，這個(gè)毛利的持續(xù)性我們再觀察。

小結(jié)

賽力斯2024年上半年經(jīng)營業(yè)績從營業(yè)收入和毛利率的表現(xiàn)來看是相當(dāng)優(yōu)秀的，隨著華為賦能的企業(yè)越來越多，我們看看后續(xù)可持續(xù)性。?