1751
采訪?| 王靜儀，文?| 翟芳雪?王靜儀，編輯?| 王靜儀
低空經(jīng)濟已經(jīng)有了一些應用場景，但真正有用戶愿意可持續(xù)付費的，要滿足3個需求
Money Talks是出行一客推出的全新欄目，我們將對話各個領域的專業(yè)投資人，從資本的視角觀察出行產(chǎn)業(yè)的前沿動向
萬億市場，這是談到低空經(jīng)濟時常見的判斷。
據(jù)統(tǒng)計，已有超過16個省市將“低空經(jīng)濟”有關內容寫入政府工作報告，其中，四川、海南、湖南、江西和安徽5個省份成為全國首批低空空域管理改革試點省份。
前景是光明的，問題接踵而來：
低空經(jīng)濟到達成熟期需要多久？天花板最高的細分市場是什么？
送外賣、旅游觀光、安防巡查，低空經(jīng)濟已經(jīng)有了一些應用場景，但真正有用戶愿意可持續(xù)付費的場景在哪里？真正能形成壁壘的是什么？
地方政府產(chǎn)業(yè)投資基金近期也在積極投資低空經(jīng)濟，這對行業(yè)發(fā)展意味著什么？行業(yè)期待政府承擔什么角色？
為了回答這些問題，我們找到了容億投資高級合伙人趙炬。
容億投資一直關注硬科技和數(shù)字科技細分行業(yè)的龍頭企業(yè)，目前已經(jīng)投資了多家eVTOL相關企業(yè)：2018年，投資了空中出行eVTOL制造企業(yè)御風未來種子輪，并在2021年投資了民用航空通用電子項目吉太航空，2022年投資了國內領先的航空碳纖維復合材料企業(yè)安泰復材。
圍繞eVTOL產(chǎn)業(yè)鏈，投資版圖越來越大。趙炬說，對于一級市場投資來說，一定是去大河大海里捕魚，而不是在小小的池塘里。投資先看整體行業(yè)的市場規(guī)模，再尋找潛在的龍頭標的。
低空經(jīng)濟，以及其中最有商業(yè)價值的eVTOL載人出行，就是他眼中的大河大海。
以下是出行一客（ID:carcaijing）與趙炬的對話。
01、投資一定是去大河大海里捕魚
出行一客（ID:carcaijing）：業(yè)內普遍對低空經(jīng)濟預期樂觀，認為有萬億規(guī)模潛在市場，你怎么看？
趙炬：按現(xiàn)在的節(jié)奏推進，10年以后，至少可以達到千億市場的規(guī)模。千億或萬億只是一個數(shù)字，可以確定的是，低空經(jīng)濟是個非常大的市場。
低空經(jīng)濟最有商業(yè)價值的是商業(yè)載人低空飛行，垂直起降的eVTOL飛行器讓方便快捷的載人飛行成為可能。eVTOL將會成為未來城市的交通的一個重要組成部分，在某些場合，會極大提高了交通的效率。
關于eVTOL的市場規(guī)模，我們做個不是很嚴謹?shù)拇蟾殴浪悖捍笮涂蛙噰鴥仁袌鲆?guī)模大概每年10萬輛，豪華品牌的乘用車大概150-200萬輛。eVTOL的市場10年后，會用于200公里左右范圍的高端商務通勤，全球的市場規(guī)模估計在3-10萬架。按照單價300-500萬人民幣估算，eVTOL的市場規(guī)模也是千億級的市場。
低空經(jīng)濟的落地，除了飛行器本身，還需要有配套的低空空域管理系統(tǒng)?？沼蚬芾硐到y(tǒng)，會涉及到低空通訊系統(tǒng)、定位系統(tǒng)和監(jiān)控系統(tǒng)。在技術層面上，我國已經(jīng)具有相應的技術能力來支持這三套系統(tǒng)。4G、5G、甚至通感一體系統(tǒng)，低成本的低小慢雷達、北斗導航、衛(wèi)通、高精度地圖這些技術，我國都有非常成熟的產(chǎn)業(yè)鏈。
我們目前要做的事情，就是把這些成熟的技術運用到低空空域管理。目前很多地方政府已經(jīng)在嘗試建立這樣的低空空域管理系統(tǒng)，但是目前需要進一步摸索，逐漸形成各種標準和規(guī)范，最終會逐步建立一套完整的低空空域管理系統(tǒng)。
除了飛行器和空域管理，還需要有運營的配套服務，包括停機坪建設、飛機4s店和保養(yǎng)服務等等。
以上這些是我們認為低空經(jīng)濟最有價值的市場，但是需要達到這個目標，可能需要5-10年甚至更長時間。
對于一級市場的投資來說，我們需要面向未來，一定是投資未來主流的大賽道，到大河大海里捕魚才會有大的收獲。
出行一客（ID:carcaijing）：所以必須瞄準to c的大規(guī)模載人出行市場？
趙炬：最終的市場肯定是to B、to C都會有需求。但是在行業(yè)發(fā)展初期，肯定先從to B、to G起步。
eVTOL是一個嶄新的品類，最重要的要求是安全。在起步階段，我們認為先滿足剛需場景，比如低空物流、海島運輸、應急救援等等。
載人也是逐步發(fā)展的過程：先是固定航線，然后形成網(wǎng)絡。隨著航線越來越多、起降點越來越密，出行就形成了網(wǎng)絡。
eVTOL的發(fā)展路徑會是先物后人、先郊后城的模式逐步滲透。隨著時間的積累和技術的迭代，安全性得到了驗證，市場才會逐步擴大到to C 領域。
出行一客（ID:carcaijing）：要采取漸進式的商業(yè)化路線。
趙炬：肯定是。最終我們的目標是實現(xiàn)市場的想象——想飛隨時可以飛，就像現(xiàn)在私家車和網(wǎng)約車一樣。
達到這個規(guī)模，大概需要10年或15年的時間，一是eVTOL安全性的不斷提升，二是低空空域的管理系統(tǒng)和配套設施的完善。
未來的應用場景，我們認為是高端的商務出行。比如從靜安寺到浦東機場，如果趕時間就可以叫一架飛機，就像叫滴滴一樣。想要什么航線隨時都能申請，停機坪就在靜安寺附近的固定區(qū)域。
從靜安寺到浦東機場，在交通繁忙的時候，打車需要1小時的路程，用eVTOL只需要20分鐘，預計費用是打車的3-5倍，這對于高端商務或者緊急情況的交通需求非常有吸引力。
在to C市場上，富人或者企業(yè)也可能直接買一架飛機，滿足日常出行或者商務接待的需求。載人飛行器普及之后，價格就像3-5輛高端汽車一樣。
當然，要達到終局，還有很長的路要走，比如eVTOL的安全性的提升，自動化程度的提高，空域管理的完善和適航審定政策，以及大眾對eVTOL的認知和接受度問題。
02、核心是用戶是否愿意為產(chǎn)品付費
出行一客（ID:carcaijing）：大規(guī)模載人出行大約是10年之后能見到的。現(xiàn)階段，低空經(jīng)濟常見的行業(yè)應用在哪里？
趙炬：除了多旋翼無人機個人用和短途物流運輸，我認為，對于初創(chuàng)公司，最值得關注的是工業(yè)無人機在監(jiān)控、應急、消防等to B、to G的應用。
10-30公斤的工業(yè)無人機終端的價格，根據(jù)配置不同，國內通常100萬到200萬左右，它可以用于安全巡邏，海上緝私，消防監(jiān)控等等，性價比非常高。
工業(yè)無人機在消防市場已經(jīng)開始滲透。就拿森林火警偵察來說，目前御風的工業(yè)無人機可以飛行5個小時，快速到達火場并長時間滯空觀察。御風正在開發(fā)的700公斤載重的eVTOL，可以快速的到達火場，觀察情況，投擲滅火彈。
出行一客（ID:carcaijing）：有一個觀點認為，應急消防主要是存量市場，客戶采購了直升機之后，如果沒有到退役年限，很可能不會采購新的。
趙炬：從經(jīng)濟性來講，購買一架直升飛機300-2000萬元，還需要聘請飛行員和日常維護費用。
而以一輛配置普通的工業(yè)無人機為例，國內終端售價大約100萬左右，可以用兩年，不需要雇傭飛行員，折算下來每年成本只有50萬，也避免了可能產(chǎn)生的人員傷亡。
使用成本對比，使用直升飛機時，需要支付電費和燃油費。而使用工業(yè)無人機則只需充電，飛行續(xù)航5個小時。
由于成本，消防部門很少會每天乘坐直升飛機，做空中監(jiān)控。但是工業(yè)無人機可以像瞭望塔一樣，7*24小時在空中做監(jiān)控偵察，由人工智能進行火情識別，操作者只需要設置好飛行路線，飛機每天按時起飛和降落，2架飛機輪流替換，就能實現(xiàn)7*24小時的連續(xù)不間斷空中偵察。
中東是一個重要的海外市場。御風近年開拓了不少中東客戶，中東有上千公里的輸油管道必須定期巡查。原來的模式是巡邏人員開著越野車在50度的天氣里去沙漠里巡查，有時候因為氣候惡劣來不及救援還會有人員傷亡。工業(yè)無人機完全可以替代人的工作，哪里有漏油的、哪里有破壞的，都可以及時發(fā)現(xiàn)。
國內也有類似的長距離石油管線，有定期巡查的強需求，尤其是在晚上，有很多人用車偷油，一年產(chǎn)生的損失高達千萬元。人力在夜里很難巡查，護油隊也無法完全阻止這些偷油人。
但是一架工業(yè)無人機就能很好的解決問題，一是能用紅外線和微光看到偷油人，二是不像直升機的噪音那么大，可以跟在偷油人后面一直追蹤，同時報警，有效遏制偷油人的行為。
不管是消防應急還是石油巡查，用戶的需求一直是存在的，只是原來用汽車來滿足，現(xiàn)在是用工業(yè)無人機，后者的效率大大提升。
工業(yè)無人機的滲透才剛剛開始，對于行業(yè)來說，這當然是增量市場。
出行一客（ID:carcaijing）：在智慧安防領域的應用，是標準的供給側改革。當前除了智慧安防，旅游觀光是另一個重要的市場。
趙炬：我總結低空經(jīng)濟的場景主要分為三類：
第一類是信息維度。因為站得高看得遠，工業(yè)無人機能很容易地獲得地面上的信息，它不攜帶貨物，只攜帶攝像頭等設備，用于海防安防、禁漁巡邏、林區(qū)和石油管道巡視等，可以高效地替代人工。
第二類是能量維度。eVTOL快速地將人或者貨從一個地方運送到另一個地方，耗時更短、綜合成本更低。比如城市空中出行，將人從虹橋火車站接到浦東；再比如說撒農藥，原來是人在地面上拋撒，現(xiàn)在用工業(yè)無人機攜帶20公斤的農藥從空中拋撒，效率成倍提升。
第三類就是解決情緒問題?？蛻粼敢飧顿M購買情緒體驗，比如同樣的景色，用戶花200塊錢去空中看。旅游觀光、跳傘等空中運動都是，不像前面兩種產(chǎn)生實際的經(jīng)濟價值，而是為使用者提供情緒價值，同樣是真實的付費場景。
我們做投資，一定是看用戶是否愿意為產(chǎn)品付費。如果問我，早上著急趕飛機的時候，愿不愿意花300塊錢，20分鐘從浦東到虹橋機場，我就愿意花這個錢。低空經(jīng)濟之所以成為經(jīng)濟，一定是能把賬算清楚的。
如果看10年后的趨勢，能量維度的市場肯定是規(guī)模最大的，尤其是載人出行。中國擁有世界上最密集的城市群，大量人口城市通勤帶來的擁堵問題需要更高效的通勤方式，而eVTOL將人們的短途通勤從二維的地面拓展到三維的空中，這是一個真正會創(chuàng)造價值的行業(yè)。
03 、去發(fā)現(xiàn)價值洼地，投資價值更高
出行一客（ID:carcaijing）：從普通公眾的視角來看，隔一段時間飛行汽車的概念就火一次，但考慮到落地的情況，實際變化并不大，感覺像是狼來了？
趙炬：從事物發(fā)展的客觀規(guī)律去看，愿景實現(xiàn)需要10年、15年，這是必需的。重要的是，從公司和產(chǎn)業(yè)的角度來說，每年都在取得重大的進步。
比如說御風，2018年的時候我們就投了種子輪，2021年又追加了一輪。在最開始成本有限的情況下，團隊選擇先把飛控給做好。御風的自研飛控做得是很有門檻的，能保證飛機在構型和飛控上的強耦合關系，在性能、安全、可靠性等方面都有獨特優(yōu)勢，這絕對不是開源飛控可以比擬的。
驗證了所有的飛控性能，然后再去做飛機。eVTOL飛機的研發(fā)投入很大，在做實物飛行測試過程中，一旦發(fā)生問題，就有可能飛機墜落，研發(fā)要從頭再來。御風有獨立的飛控開發(fā)和仿真計算能力，能夠在成本可控的情況下保證高安全。
如果一開始就做噸級evtol飛機，會面臨很多困難。比如電池，2018年中國新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈還在發(fā)展早期，所有的電池電機都要自己造，成本高、性能不可控。但隨著新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈的彎道超車，為eVTOL提供了高能量密度電池、高可靠電機、電控和自動駕駛技術等。2021年時，御風感覺到時機成熟，開始造噸級evtol飛機了。
造出飛機之后，驗證也需要時間。飛機騰空可能只是飛機完成的10%-20%，后面的飛機平飛、單次充電平飛200公里、連續(xù)多次安全平飛200公里以及適航等等，還有很多的路要走。
御風的噸級evtol飛機去年10月份就飛起來了，但是飛起來以后，發(fā)現(xiàn)有很多地方需要優(yōu)化。行業(yè)里一個可能的情況是，從第一架騰空的飛機到最終拿到適航認證的飛機，飛機構型發(fā)生了重大變化。過程里需要不停去迭代，解決很多工程化的問題。
所以說“狼來了”并不準確，仔細回看所有的過程，就會發(fā)現(xiàn)每一年行業(yè)和企業(yè)都有重大的進展。
出行一客（ID:carcaijing）：地方政府產(chǎn)業(yè)投資基金近期也在積極投資低空經(jīng)濟，你怎么看地方政府的角色？
趙炬：不論地方政府還是中央文件，政策對低空經(jīng)濟的支持是確定無疑的，可以說中國eVTOL商業(yè)化所有政策限制都在逐步被打通。
具體到政策手段，有的地方政府在為企業(yè)提供運營補貼，按照飛行的次數(shù)發(fā)放補貼。這直接幫助了場景的建設和推廣，促進企業(yè)運營和公眾認知，但我認為，地方政府更關鍵的角色是搭建平臺。
地方政府的第一個角色是制定規(guī)范。深圳在這方面就做得很好，今年1月3日，全國首部低空經(jīng)濟立法《深圳經(jīng)濟特區(qū)低空經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)促進條例》發(fā)布，其中規(guī)定了幾項非常重要的內容，包括打造空域管理系統(tǒng)、建立起降點等基礎設施，很有示范性。
空域管理系統(tǒng)是個龐大的工程，飛機怎么通訊、按照什么標準飛行、通訊如何加密，目前都沒有規(guī)范，需要被統(tǒng)一定義。深圳已經(jīng)開始制度創(chuàng)新，建設低空飛行服務平臺，為單位或個人提供飛行申報、飛行情報、飛行告警等低空飛行服務。
基礎交通設施也是，全部由企業(yè)來建設是不現(xiàn)實的，政府應該發(fā)揮統(tǒng)籌管理的角色。深圳政府就明確提出，政府統(tǒng)籌本市低空飛行基礎設施的規(guī)劃、建設和運營管理，同時支持社會資本依法參與低空飛行基礎設施建設與運營。
政府的第二個角色是多方協(xié)調。政府需要協(xié)調兩個方面，首先是內部各個部門之間的協(xié)調。因為現(xiàn)在沒有一個部門直接負責低空經(jīng)濟的管理，政府需要建立一個聯(lián)合管理機構，協(xié)調各個領域，為企業(yè)提供一站式服務。
其次是外部的協(xié)調?？沼蚬芾?、航空器準入、飛行管制、安全管理等均涉及國家事權，要切實解決低空經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)發(fā)展面臨的問題，地方政府一方面需要獲得國家有關部門的授權支持，另一方面也有必要在地方權限范圍內，明確產(chǎn)業(yè)發(fā)展協(xié)調機制和協(xié)同管理機制。
政府的第三個角色，是在應用層直接加速產(chǎn)業(yè)發(fā)展。比如政府牽頭，在應急救援方面，加強低空飛行在應急處置、醫(yī)療救護、消防救援等領域的應用；城市管理服務方面，推動在國土資源勘查、工程測繪、農林植保、環(huán)境監(jiān)測、警務活動、交通疏導、氣象監(jiān)測等方面的應用。
如果政府把前兩件事情做好了，為行業(yè)發(fā)展創(chuàng)造良好的政策土壤，應用層面的事情就不是最緊急的了，否則很容易企業(yè)拿完幾年補貼就走了，什么也沒有留下。
真正的投資一定要講回報率，把錢投在越需要支持的地方，投資效率才越高。我們投資的人就是要去發(fā)現(xiàn)價值洼地，把錢給到最需要的地方，產(chǎn)生的價值才越大。
在eVTOL賽道上，中國有非常好的人才基礎和產(chǎn)業(yè)基礎，也有龐大的市場需求和積極的政策環(huán)境，全球eVTOL行業(yè)的未來一定在中國。
下載ECAD模型
