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根據(jù)TrendForce集邦咨詢調(diào)查顯示，第一季 DRAM價(jià)格正式反轉(zhuǎn)向上后，需求端為避免陷入后續(xù)價(jià)格更高及貨源不足的情況，于第二季加大采購(gòu)力道。除了筆電持續(xù)受惠于遠(yuǎn)距辦公與教學(xué)使動(dòng)能穩(wěn)健外；云端服務(wù)器業(yè)者的備庫(kù)存需求亦逐步回溫。此外，較為利基的產(chǎn)品如graphics DRAM與consumer DRAM拉貨力道亦十分強(qiáng)勁，使第二季各家DRAM供應(yīng)商的出貨成長(zhǎng)幅度皆優(yōu)于預(yù)期。DRAM報(bào)價(jià)方面，漲幅則較第一季擴(kuò)大，在出貨量與報(bào)價(jià)同步走升的情況下，帶動(dòng)原廠的營(yíng)收皆較第一季明顯進(jìn)步，推升第二季整體DRAM總產(chǎn)值達(dá)241億美元，季增26%。
時(shí)序進(jìn)入第三季，供應(yīng)鏈長(zhǎng)短料問(wèn)題已逐漸浮出臺(tái)面，并影響到終端產(chǎn)品的組裝，故已有部分廠商對(duì)于相對(duì)長(zhǎng)料的存儲(chǔ)器開始出現(xiàn)減少拉貨的規(guī)劃，其中以筆電廠商的態(tài)度最為明顯。因此，盡管目前原廠仍多半對(duì)于整體市況維持正面看法，但隨著買方DRAM庫(kù)存持續(xù)處于高檔，部分產(chǎn)品第三季的拉貨成長(zhǎng)恐將趨緩。TrendForce集邦咨詢預(yù)期，第三季在原廠力守漲價(jià)的情勢(shì)下，平均合約價(jià)仍將上揚(yáng)，惟漲幅收斂至3~8%。
第二季DRAM價(jià)格大幅走揚(yáng)、先進(jìn)制程比重拉升，原廠獲利水平皆有明顯進(jìn)步
以營(yíng)收表現(xiàn)來(lái)看，三大DRAM原廠的表現(xiàn)相當(dāng)一致，出貨量與平均銷售單價(jià)同樣呈現(xiàn)「量?jī)r(jià)齊揚(yáng)」走勢(shì)，且出貨增幅皆優(yōu)于預(yù)期。除了報(bào)價(jià)上漲會(huì)激勵(lì)采購(gòu)備貨意愿，加上今年來(lái)各種缺料問(wèn)題頻傳，更加強(qiáng)化買方提前備貨心態(tài)，以避免成為終端產(chǎn)品組裝中的瓶頸。因此，三星（Samsung）、SK海力士（SK hynix）及美光（Micron）的營(yíng)收漲幅皆超過(guò)兩成，且前三名中以三星30.2%的成長(zhǎng)率躍升最為明顯。而第三季由于三大原廠DRAM報(bào)價(jià)仍將持續(xù)走揚(yáng)，出貨成長(zhǎng)幅度亦相當(dāng)，估計(jì)市占的變化不會(huì)太大。
以獲利表現(xiàn)來(lái)看，受到報(bào)價(jià)大幅上漲，加上先進(jìn)制程的比重逐漸拉升助力，第二季獲利增長(zhǎng)幅度皆十分顯著。三星由于第一季正值1Znm量產(chǎn)初期，良率較低，至第二季已正式放量生產(chǎn)，帶動(dòng)其營(yíng)業(yè)利益率由34%一舉提升至46%；SK海力士同樣因新制程良率提升使獲利提升至38%；而美光本次財(cái)報(bào)季區(qū)間（3~5月）報(bào)價(jià)漲幅約略等同于韓廠，其營(yíng)業(yè)利益率亦由上季的26%上升至37%。預(yù)估第三季在量?jī)r(jià)齊揚(yáng)的情況下，原廠獲利將持續(xù)上揚(yáng)，而龍頭廠三星的營(yíng)業(yè)利益率將可望站上50%，回到近三年前的水平。
第二季Specialty DRAM熱度不減，臺(tái)系廠商業(yè)績(jī)表現(xiàn)不亞于三大原廠
臺(tái)廠方面，受惠于第二季specialty DRAM報(bào)價(jià)漲幅依舊維持高檔，客戶積極搶貨的情況并無(wú)降溫，大幅推升臺(tái)廠營(yíng)收表現(xiàn)。南亞科（Nanya Tech）受到報(bào)價(jià)大漲約三成的帶動(dòng)，第二季營(yíng)收季增約28%，而營(yíng)業(yè)利益率由第一季的17.1%上升至31.2%，且業(yè)者強(qiáng)調(diào)第三季仍持續(xù)看升；華邦（Winbond）整體訂單需求仍十分強(qiáng)勁，第二季DRAM的報(bào)價(jià)漲幅更甚NAND Flash，不僅帶動(dòng)DRAM營(yíng)收較上季成長(zhǎng)39%，也使其DRAM業(yè)務(wù)占總營(yíng)收比重上升至46%。
值得注意的是，上述兩家臺(tái)廠目前仍面臨產(chǎn)能不足的情形，在新廠完工前已無(wú)多余空間再增添機(jī)臺(tái)設(shè)備，因此短時(shí)間的業(yè)績(jī)成長(zhǎng)僅能仰賴報(bào)價(jià)走揚(yáng)。南亞科需待2024年新廠完工才可加入投產(chǎn)，短時(shí)間僅有先進(jìn)制程1A/1Bnm的轉(zhuǎn)進(jìn)帶來(lái)些微的位元增長(zhǎng)；華邦亦需等到2022年下半年高雄路竹廠加入量產(chǎn)后，才有機(jī)會(huì)舒緩產(chǎn)能不足；力積電（PSMC）營(yíng)收僅計(jì)自家生產(chǎn)之標(biāo)準(zhǔn)型DRAM產(chǎn)品，不包含DRAM代工業(yè)務(wù)，第二季DRAM營(yíng)收成長(zhǎng)約7%，不過(guò)若加計(jì)代工營(yíng)收，成長(zhǎng)則達(dá)到19%，且同樣面臨產(chǎn)能有限狀況，需在邏輯IC與存儲(chǔ)器產(chǎn)品之間作取舍。
