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受疫情之擾，六月開始傳英飛凌、ST等國際大廠在馬來西亞的IDM廠被迫停工，生產鏈慘遭沖擊，MOSFET缺貨情況加劇，交期一再延長。
在海外MOSFET供給有限的情況下，尋找替代產品成MOSFET市場主旋律。國內有哪些MOSFET廠商能夠解市場之渴？
貿易商瘋狂囤貨，MOSFET價格飆漲
馬來西亞IDM大廠停工擴大供應缺口，近期國內市場更是出現(xiàn)瘋狂囤貨的行為，導致MOSFET缺貨情況愈加緊張。有消息人士表示，國內有個貿易商近期采購單個型號充電用MOSFET產品的金額就有幾億元。
市場傳出多家MOSFET原廠的多款產品漲價幅度超過3倍，預計將在Q4開啟新一輪漲價潮。
市場現(xiàn)轉單潮，國內IDM廠訂單爆滿
進入下半年，家電、無線充、新能源車等需求持續(xù)釋放且將迎來旺季。
然而一些IDM大廠傳出下半年將把消費性電子用的MOSFET產能大幅轉至車用等高端芯片市場，以滿足車用、工控等客戶訂單，令中低壓芯片缺口加大，部分相關產品的達到52周以上的超長周期。
作為功率器件消費大國，中國MOSFET市場規(guī)模占全球將近三分之一的份額，往年約90%的產品依賴于進口。
雖然國際大廠優(yōu)勢明顯，但產能受限、物流受阻和輪番提價，導致國外供應已經無法滿足國內龐大的市場需求。
在MOSFET供給有限的情況下，國內本土廠商有望迎來轉單潮。業(yè)內人士透露，市場需求旺盛，國內IDM大廠年底的訂單均已爆滿。
業(yè)績暴漲！多家本土廠商就位
缺貨漲價利好具備制造能力的IDM廠，兼具產能優(yōu)勢和成本優(yōu)勢的國內功率IDM企業(yè)獲利比以往多。國內MOSFET領先IDM廠商華潤微、揚杰科技、捷捷微電在今年一季度和上半年的業(yè)績表現(xiàn)都不錯。
芯三板統(tǒng)計了以下國內主要MOSFET廠商上半年的業(yè)績：
華潤微
中國MOSFET市場中排名第三，僅次于英飛凌和安森美，同時也是國內最大的MOSFET廠商。
該公司尚未公布半年報，但由于在國內MOSFET行業(yè)的地位重要，芯三板也將其納入本文加以說明。從其第一季度的財報來看，近來業(yè)績表現(xiàn)同樣喜人。今年一季度實現(xiàn)營收約20.45億元，同比增長47.92%；歸屬于股東的凈利潤約4億，同比增長251.85%。
業(yè)績增長主要原因是，公司的解釋是，行業(yè)景氣度較高，公司整體產能利用率較高，毛利率提升、產品獲利能力好于去年同期。
華潤微除了有最為人所熟知的代工業(yè)務之外，還有產品業(yè)務，MOSFET便是其最主要的產品之一。其是國內少數(shù)能夠提供 -100V至1500V范圍內低、中、高壓全系列MOSFET產品的企業(yè)，其生產的器件包括溝槽柵MOS、平面柵VDMOS及超結MOS等。
在華潤微自有產品中，約70%用于消費類電 子，其余產品主要用于工業(yè)控制和汽車電子類。
新潔能
國內最早同時擁有溝槽型功率MOSFET、超結功率MOSFET、屏蔽柵功率MOSFET及IGBT四大產品平臺的本土企業(yè)之一，目前已成功進入中興通訊、富士康、寧德時代、三星電子等下游應用領域龍頭客戶的供應鏈體系。
上半年實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤1.7億元-1.75億元，同比增長207.20%-216.23%。
業(yè)績增長的主要原因是，行業(yè)景氣，產品供不應求，公司利用自身綜合優(yōu)勢，持續(xù)優(yōu)化市場、客戶與產品結構，促進了銷售規(guī)模的擴大與毛利率的提升。
捷捷微電
是國內電力半導體器件領域中，晶閘管器件及芯片方片化IDM廠商，現(xiàn)有MOSFET器件定位于消費級的中低端市場，業(yè)務占比20%。2020年9月成立“捷捷微電科技”，承擔高端制造產線的建設任務，為公司MOS實現(xiàn)IDM打下堅實基礎。
上半年實現(xiàn)歸屬股東凈利潤2.22億元–2.45億元，同比增長90%-110%。
業(yè)績增長主要原因是，一方面聚焦主業(yè)發(fā)展方向，推進功率半導體進口替代為契機，另一方面加大研發(fā)投入，持續(xù)發(fā)揮募投項目的產能利用效應和產品結構匹配功率半導體產業(yè)結構發(fā)展之需要的團隊建設。
揚杰科技
國內功率器件龍頭，也是為數(shù)不多的IDM廠商之一，目前MOSFET產品約占營收8%左右，其多款MOSFET產品通過海康威視等終端客戶的試樣和驗收。
公司上半年實現(xiàn)歸屬于股東凈利潤3.17億元- 3.61億元，同期增長120% - 150%。
業(yè)績增長的主要原因有兩個，一是功率半導體國產替代加速，并且國家對新能源產業(yè)出臺利好政策，公司實現(xiàn)滿產滿銷，銷售收入同比增長 70%以上；二是公司前期在研發(fā)上的大力投入逐步釋放效益，新產品業(yè)績突出：MOS、小信號、IGBT 及模塊等產品的業(yè)績同比增長均在 100%以上。
新產品方面，2020年2月?lián)P杰科技與中芯紹興達成戰(zhàn)略合作伙伴關系，在8寸高端MOS和IGBT的研發(fā)生產領域展開深度合作，同時SMEC保證公司獲得的產能支持不低于2000片/月。
富滿電子
目前的主營業(yè)務為高性能模擬及數(shù)?；旌?a class="article-link" target="_blank" href="/tag/%E9%9B%86%E6%88%90%E7%94%B5%E8%B7%AF/">集成電路的設計研發(fā)、封裝、測試和銷售。主要產品涵蓋電源管理、LED屏控制及驅動、MOSFET、MCU、快充協(xié)議、RFID、射頻前端以及各類ASIC等類芯片。目前MOSFET占比不到22%。
預計上半年歸屬股東凈利潤3億元-3.3億元，同比增長1124.56% -1247.02%。
業(yè)績增長主要原因是，得益于公司新產品成果顯現(xiàn)，加之公司產品市場需求旺盛，產品銷售額、毛利率、凈利潤較上年同期大幅增長。
立昂微
立昂微是國內少有的同時具備硅片及功率器件制造能力的完整產業(yè)鏈平臺。其半導體功率器件業(yè)務基于 6 英寸制造平臺，在光伏市場占有較大市場份額，具備車規(guī)級資質，通過技改和擴產，實現(xiàn)由平面向溝槽，由肖特基向MOSFET 的工藝和產品迭代升級，有望受益于國產化替代和新能源產業(yè)趨勢實現(xiàn)快速成長。
目前公司功率半導體業(yè)務主要包括三大類產品，分別是 SBD、 MOS 和 TVS，SBD 每月出貨量為 10 萬片，MOS 每月 3 萬片，TVS 每月 5000 片；新產品FRD 正在客戶驗證，預計 22Q1 通過驗證并實現(xiàn)銷售。公司的功率半導體產品主要用于汽車電子、光伏專用（肖特基芯片）、電源管理、驅動控制等領域
預計上半年歸屬股東凈利潤2.03億元-2.15億元，同比增長166.37%-182.11%。
業(yè)績增長主要原因是，市場景氣度不斷提升，市場需求旺盛，公司銷售訂單飽滿，產品供不應求，公司營收同比穩(wěn)步增長；衢州硅片基地產能大幅釋放，綜合規(guī)模效益凸顯。
蓄能轉戰(zhàn)中高端芯片市場
由于國內外具備傳統(tǒng)封裝MOSFET器件的生產廠商較多，市場競爭相較于先進封裝的MOSFET器件更加激烈，導致市場平均毛利率較低。因此多數(shù)本土廠商積極蓄能轉戰(zhàn)中高端芯片市場。
據(jù)了解，國內功率器件龍頭揚杰科技于6月份宣布投建集成電路及功率半導體封裝測試項目，主要建設智慧終端用超薄微功率半導體芯片封裝測試及配套設施，總投資30億元。項目投產后可形成月產2000KK、年產240億只智能終端用超薄微功率半導體器件的生產能力。
項目投產后，揚杰科技將成為國內擁有系列化晶圓生產線以及集成電路封裝測試的中高端半導體功率器件制造商。
定位于消費級中低端市場的捷捷微電也在加快原有芯片產線技術，改造升級。該公司近期擬發(fā)可轉債12 億元加碼車規(guī)級先進封測，加速進入車規(guī)級高端產品市場，并提升MOSFET 產品毛利率。
與此同時，國內最大的MOSFET廠商華潤微正在拓展工控和汽車領域。這兩個領域也是功率器件需求增長最快的，如果能夠順利獲得工控和汽車客戶的認證，對華潤微后續(xù)產能有更好的利用率，進而保證有穩(wěn)定的業(yè)績增長。
小結
海外大廠缺貨漲價利好國內具備制造能力的IDM廠，兼具產能優(yōu)勢和成本優(yōu)勢的企業(yè)更多贏得市場，獲利比以往多。
目前國內以低壓MOSFET產品為主，中高壓產品相對薄弱。隨著晶圓廠產能的持續(xù)緊張，不少公司將更多的資源從低毛利產品向高毛利產品轉移，加大力度投建高端功率器件。
芯三板期待國內企業(yè)早日從消費級中低端芯片為主發(fā)展到工業(yè)、汽車等高端市場全面開花的局面。
