508
芯片短缺的鋒利尖刀，正在越來越多的市場領域留下密集的劃痕。就連此前尚能“獨善其身”的智能手機行業(yè)，也開始在芯片荒的陰影下遭遇新一輪的產(chǎn)能和交付挑戰(zhàn)。
在過去很長一段時間里，智能手機制造商都在芯片供給的危機里“隔岸觀火”，眼看著各大汽車與家電玩家焦慮如熱鍋上的螞蟻，現(xiàn)如今，這把大火就要燒到自己家門口了。產(chǎn)量放緩、價格上漲以及新產(chǎn)品的延遲推出，都是當下手機行業(yè)芯片供給困難的現(xiàn)實寫照。
臺積電雖然給出了“車企芯片問題或?qū)⒃诘谌径染徑狻钡念A測，但是放眼全球的更多區(qū)域與行業(yè)，芯片危機的大火，依舊處于越燒越烈的狀態(tài)。
就拿當下剛被卷入缺芯漩渦的智能手機行業(yè)來說，制造商們除了缺乏4G和5G芯片組，還在顯示驅(qū)動、應用處理器等其它半導體配件方面遇到棘手的供貨困難，整個智能手機行業(yè)，有80%的制造商陸續(xù)陷入芯片短缺的困境。
芯片版圖，也迎來新的洗牌。
也是在最近這半年的時間里，伴隨著缺芯大潮席卷全球，半導體行業(yè)內(nèi)部也掀起了新一輪的并購熱浪，新的格局，正在悄然醞釀。
就在最近，安世半導體擬以6,300萬英鎊的金額將英國NWF收購至麾下，這是我國芯片發(fā)展史上規(guī)模最大的收購案。不要以為中國芯片半導體就此可以高呼勝利、揚帆海外。因為美國的并購規(guī)模，要遠在中國之上。
前不久，英特爾宣布收購格羅方德，作價300億美元。350倍的金額差距，意味著中國芯片半導體如果想通過并購的方式來縮小同世界先進水平的差距，至少在眼下并不容易——尤其是對芯片制造這個講究規(guī)模和價值鏈的產(chǎn)業(yè)而言。
01、我國芯片史上最大收購
聞泰科技曾于本月初發(fā)布公告，稱旗下全資子公司安世半導體（Nexperia B.V.）將收購英國最大芯片制造商NWF（Newport Wafer Fab），交易完成后，安世半導體將持有后者100%的股權。
就在7月5日，安世半導體與NWF母公司NEPTUNE 6 LIMITED及其股東簽署了相關的收購協(xié)議。雖然官方公告并未透露最終的交易金額，但是綜合外網(wǎng)消息，安世半導體或?qū)⒁?300萬英鎊（折合人民幣約5.64億元）的資金啟動這筆跨國收購。
值得一提的是，如若收購順利，這筆交易將是我國歷史上規(guī)模最大的半導體收購案，也是中國的芯片制造商第一次收購世界領先的國外老牌半導體公司。
對于國內(nèi)的很多讀者來說，安世半導體或許不會陌生。該公司前身是荷蘭半導體巨頭恩智浦（NXP Semiconductors N.V.,）的標準產(chǎn)品業(yè)務部門，2016年正式從恩智浦剝離，后于2019年被中國聞泰科技收購并100%控股。安世半導體屬于IDM廠商，目前的業(yè)務范圍覆蓋了半導體設計、制造、封裝測試的全部環(huán)節(jié)。
NWF位于英國南威爾士的紐波特，是英國目前為數(shù)不多的半導體芯片制造商之一，其核心業(yè)務主要是為汽車行業(yè)生產(chǎn)電源應用的硅芯片。早在2019年，安世半導體就通過投資其母公司Neptune 6 Limited成為第二大股東，后來也在業(yè)務上與NWF有密切聯(lián)系，是后者晶圓代工的重要客戶。
值得一提的是，NWF的母公司NEPTUNE 6目前處于資不抵債的狀態(tài)，在過去的2020財年，該公司年末總資產(chǎn)為4470.76萬英鎊，凈資產(chǎn)為負的517.73 萬英鎊，負債額接近5000萬英鎊。而根據(jù)CNBC的消息，NMF目前還欠匯豐銀行2000萬英鎊以及威爾士政府的1800萬英鎊，這些債務未來都將轉(zhuǎn)移到安世半導體償還。
但在安世半導體看來，NWF并非燙手的山芋。目前，安世半導體的晶圓工廠尚無IGBT芯片的生產(chǎn)能力，對NWF的收購，除了擴充現(xiàn)有產(chǎn)能，其本質(zhì)上也是對產(chǎn)品線短板的有效補充。
此次收購的意義，還在于第三代半導體的布局。業(yè)界普遍認為，安世半導體之所以盯上NWF，并以高達6300萬英鎊的價格將其納入麾下，最重要的原因之一，在于后者具備第三代半導體（主要是碳化硅Sic和氮化鎵GaN）的研發(fā)實力。
但是，恰逢全球芯片短缺持續(xù)醞釀的艱難時刻，英國最重要的半導體公司即將出售給中國企業(yè)，此事在近日也遭遇了英國政府的干預。
英國首相約翰遜已經(jīng)明確表態(tài)，英國國家安全顧問將對這筆收購案的全部流程進行審查。根據(jù)英國的相關法律規(guī)定，政府有30天的時間決定是否對企業(yè)收購案進行放行，或?qū)ο嚓P收購案進行審查——
一旦政府決定啟動審查，審查流程或?qū)㈤L達五年，如若認定具有威脅性，政府方面有權最終取消交易。
02、英特爾拔劍
也是在一周前，《華爾街日報》援引知情人士的消息稱，英特爾正考慮以300億美元的價格收購半導體制造商GlobalFoundriesInc（GF，美國晶圓代工廠商格羅方德），但相關進展尚處于談判階段。
就在整個美國汽車產(chǎn)業(yè)持續(xù)鬧“芯慌”的關鍵時刻，闊別英特爾十年之久的技術派代表基辛格（Pat Gelsinger）于今年年初高調(diào)回歸，接替司睿博履新首席執(zhí)行官一職。高喊著“Intel is back”、“The old Intel is now the new Intel”的改革口號，基辛格給沉悶許久的英特爾注入的不僅是一劑強心針，更是一支清醒劑。
這是英特爾五十多年歷史上的一個關鍵轉(zhuǎn)折點，為了幫助公司挽回“錯失的十年”，站在權力頂峰的他即將啟動一場自上而下的“大手術”，為公司尋找新的戰(zhàn)略方向。而轉(zhuǎn)型的決策之一，是IDM 2.0新戰(zhàn)略，在穩(wěn)住IDM模式基本盤的前提下，重啟晶圓代工業(yè)務。
顯而易見，如若英特爾未來要在代工業(yè)務領域開疆拓土，那么，收購格羅方德的意義就顯得非常重要。最直接的助益，就是有利于英特爾進一步提高芯片產(chǎn)能。
目前，格羅方德的總部設在美國，由阿布扎比政府的投資機構(gòu)穆巴達拉（Mubadala Investment）擁有控股權。根據(jù)調(diào)研機構(gòu)TrendForce的相關數(shù)據(jù)，格羅方德在2020年的總營收約占芯片代工行業(yè)的7%，這一占比僅次于行業(yè)龍頭臺積電和三星，與排名第三的聯(lián)電基本持平。
鑒于格羅方德在芯片代工領域的高占比，一旦該公司被英特爾收購，這對整個半導體芯片行業(yè)的格局與走向都有較為深遠的影響。
就在今年6月，路透社還爆出穆巴達拉欲將格羅方德進行IPO的消息，但截至目前，該公司尚未對英特爾的收購談判予以置評。
早在2008年，英特爾和AMD選擇了兩條截然不同的發(fā)展道路，前者繼續(xù)制造自己的芯片以保持高度的控制權，而AMD則決定將其半導體業(yè)務分拆為格羅方德，依靠格羅方德與其它企業(yè)共同搶食代工市場。
綜合外網(wǎng)消息，英特爾欲收購格羅方德的消息并非空穴來風，因為該公司自啟動新政以來，一直在多條戰(zhàn)線上推動晶圓代工的新進程，且從兩家公司聚焦的制程工藝來看，雙方也存在業(yè)務互補的優(yōu)勢。
當然，這筆收購還有地緣經(jīng)濟的現(xiàn)實考量。
持續(xù)缺芯，美國慌了。拜登政府正著手解決芯片供應鏈危機，為了解決芯片短缺對汽車產(chǎn)業(yè)帶來的沖擊，美國已準備立法促進半導體生產(chǎn)供應。非常之時，作為美國芯片霸主的英特爾責無旁貸，其新掌門頒布一系列新政，一系列的動作，自然也要符合美國中短期的國家意志。
一旦英特爾對格羅方德的收購板上釘釘，這對赴美大規(guī)模建廠猶豫不決的臺積電、三星們無疑是業(yè)務和戰(zhàn)略層面的威脅。
03、全球掀起收購整合新浪潮
實際上，安世半導體收購受阻，在全球已不是個例，在全球芯片短缺的關鍵一年，越來越多的國家對境外企業(yè)的半導體收購慎之又慎。
今年5月，麥格納芯片（Magnachip）被出售給中國智路基金（Wise Road）一事，就遭韓國監(jiān)管部門的審查，理由是這涉及到“國家層面的核心技術”，美國財政部還要求參與交易的各方向美國跨國投資委員會提交相關的交易文件，試圖阻撓這項高達14億美元的收購。
時間軸再往前推，今年3月，意大利政府就曾以"具有戰(zhàn)略重要性的行業(yè)"為由，阻止中國深圳投資控股收購總部位于米蘭的半導體公司LPE。
自去年AMD宣布擬以350億美元收購賽靈思（Xilinx），并于今年4月獲得雙方股東的批準，但后續(xù)其收購計劃也被英國監(jiān)管機構(gòu)以及歐盟等介入調(diào)查。
盡管如此，在“芯慌”的重壓下，越來越多的芯片制造商正著手跑馬圈地，在全球范圍內(nèi)尋求擴大規(guī)模，并拓寬其產(chǎn)品組合。最近一年的時間，并購浪潮已席卷半導體行業(yè)。
去年7月，芯片巨頭亞德諾半導體（Analog Devices Inc，以下簡稱ADI）就計劃收購競爭對手美信集成（Maxim Integrated），成為2020年行業(yè)規(guī)模最大的芯片收購案之一。
也是在去年下半年，英偉達宣布已經(jīng)與日本軟銀達成協(xié)議，計劃以400億美元從后者手中收購芯片架構(gòu)企業(yè)ARM，在行業(yè)中掀起了巨大轟動。消息一出，高通、蘋果等企業(yè)紛紛表示抵制此次并購，畢竟，ARM的芯片設計架構(gòu)壟斷著移動芯片95％以上的份額，現(xiàn)階段，就連華為、小米手機使用的也是ARM架構(gòu)。
這也意味著，英偉達一旦成功并購ARM，上述這些科技公司欲繼續(xù)使用ARM的架構(gòu)設計芯片，就必須從英偉達那里征得同意。為了不被英偉達“卡脖子”，越來越多的企業(yè)選擇站出來抵制，就連英國、中國以及美國在內(nèi)的多國監(jiān)管部門也陸續(xù)開啟反壟斷調(diào)查，對這起并購買賣說“不”。
芯片越是短缺，大家越是擔心新壟斷的形成，但是，這并不影響行業(yè)整合與并購大潮的加劇。
據(jù)《汽車公社》與《C次元》不完全統(tǒng)計，2020年下半年以來，全球范圍內(nèi)已宣布的大型芯片并購額就已超過1200億美元，短短一年的時間，創(chuàng)下歷史達紀錄新高。而其中，有一半的交易與汽車行業(yè)緊密相關。
如系統(tǒng)學大師德內(nèi)拉·梅多斯所寫，在受到外力沖擊或影響時，通路與冗余較多的多樣化系統(tǒng)，往往比幾乎沒有差異的單一化系統(tǒng)表現(xiàn)得更加穩(wěn)健。
而面對芯片供給短缺這一最嚴峻的“反饋延遲”，越來越多的半導體公司已經(jīng)意識到，只有在擴張與顛覆中，才能在時代大潮中不被落下。而行業(yè)內(nèi)部的大體量并購，是企業(yè)自我顛覆的關鍵，亦是行業(yè)重塑的一個先兆。
當然，臺積電魏哲家也先別滿嘴漂亮話。一方面，即使是做到行業(yè)頭部的臺積電，自家工廠的產(chǎn)量得到提升，也很難以一己之力直接影響整個行業(yè)的供給大盤。另一方面，先把美國的長臂管轄當空氣再說。
記者丨北岸
責編丨查攸吟
編輯丨任哲
下載ECAD模型
