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特朗普大選勝利，中國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)何去何從？
北京時間11月6日下午，美國總統(tǒng)大選已塵埃落地，唐納德·特朗普已獲得270張選舉人票數(shù)，再次如愿入駐白宮，即將成為美國第47任總統(tǒng)。
那么，特朗普的勝出，將對全球、甚至中國半導(dǎo)體行業(yè)產(chǎn)生何種影響？中國企業(yè)該如何應(yīng)對？
如果回顧特朗普第一次總統(tǒng)任期（2017-2021年），他曾打著“讓美國再次偉大”旗號，頒布實施了一系列政策，其中最令人矚目的莫過于對外貿(mào)易政策的重大變化，特別是與中國的貿(mào)易戰(zhàn)。
在特朗普的領(lǐng)導(dǎo)下，多次對中國商品加征關(guān)稅，包括針對高科技產(chǎn)品的關(guān)稅措施，并引發(fā)了貿(mào)易戰(zhàn)。種種舉措，都在表明著特朗普對中國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的制裁想法。換句話說，特朗普對華半導(dǎo)體的態(tài)度是排斥且極力打壓的。
按照特朗普的觀點，可分為三種：
①反對芯片法案，認為花費太多資金。
②增加海外企業(yè)關(guān)稅，促使在美設(shè)廠。
③對中國臺灣芯片征收關(guān)稅。
下面我們將針對這三個觀點及特朗普上臺前景進行分析：
1、反對芯片法案——>對海外征收關(guān)稅
近期，特朗普接受媒體采訪中明確表示芯片法案“糟糕透頂”，認為該協(xié)議浪費了數(shù)十億美元，用于吸引外國公司在美國建立芯片公司，因此他主張通過加征關(guān)稅來吸引投資，設(shè)下關(guān)稅門檻，那么企業(yè)比那會自己基于利益考量在美國設(shè)廠，而不必花費一毛錢。
也就是說，特朗普上臺后會采取對內(nèi)減稅，減少企業(yè)運營成本，對外加關(guān)稅，提高外國企業(yè)的運營成本，繼續(xù)著第一任鞭子與糖的政策風(fēng)格，對美國/國外半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈造成沖擊，進而改變整個格局和利潤分配，牽動著全球政治經(jīng)濟局勢及半導(dǎo)體供應(yīng)鏈。
2、對中國臺灣征收關(guān)稅——>對華采取更強硬的態(tài)度
特朗普此前公開指責中國臺灣“奪走”了美國的芯片業(yè)務(wù)，并暗示臺灣需要為美國的保護付費。后續(xù)也表示，重返白宮后，將對中國臺灣芯片征收關(guān)稅，盡管全球超90%的先進芯片是由臺灣臺積電生產(chǎn)。
特朗普的好搭檔萬斯對此持有不同的看法，他認為中國臺灣半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)對美國國家利益至關(guān)重要。從國際關(guān)系角度看，臺積電在美國投資先進制造設(shè)施符合美國的要求。此外，臺積電愿意在美國投資，也意味著更高的成本，例如增加人工成本，這筆額外的財務(wù)負擔可能被解讀為一種“保護費”。
由此延伸，不難看出，特朗普對華措施更為強硬，打擊力度更大，影響程度深。從第一任政策來看，特朗普政府的制裁手段主要集中于直接打擊中國的主要科技公司，特別是那些在全球市場上有重要影響力的企業(yè)。主要特點包括：針對大企業(yè)如華為、中興通訊等實行出口管制，擴大實體清單，限制多家中國高科技公司和研究機構(gòu)獲取美國技術(shù)和設(shè)備。通過直接切斷這些企業(yè)的技術(shù)來源，特朗普政府試圖削弱中國在關(guān)鍵技術(shù)領(lǐng)域的進步。
因此，特朗普政府可能進一步繼續(xù)限制其半導(dǎo)體企業(yè)及美國貿(mào)易伙伴，包括NVIDIA、ASML、三星電子、SK海力士等對華進行技術(shù)出口，不排除未來可能在實體清單上增加新的企業(yè)，并在技術(shù)出口限制方面更加趨緊，延緩中國在半導(dǎo)體領(lǐng)域的技術(shù)進步。
另外，由于美國與多國如歐洲、日韓等國家地區(qū)的半導(dǎo)體領(lǐng)域存在緊密的合作關(guān)系，若美國對華半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的制裁政策家具，可能導(dǎo)致這些國家在華半導(dǎo)體合作上更加謹慎，中國企業(yè)在國際合作方面將面臨著更大的困難。
當然，我們也不必悲觀，自2017年特朗普首次上臺后，中國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)逐步分化為四大階段，分別是：，第一階段（芯片設(shè)計）：限制中國終端芯片供應(yīng)，半導(dǎo)體芯片開啟國產(chǎn)化元年；第二階段（芯片制造）：斷供華為的芯片代工環(huán)節(jié)，推動國內(nèi)Fab/封測加速發(fā)展；第三階段（設(shè)備材料）：中芯國際進入實體清單，半導(dǎo)體設(shè)備材料進入攻堅環(huán)節(jié)；第四階段（AI芯片）：限制AI芯片對華出售，刺激GPU迎來國產(chǎn)化東風(fēng)。
若特朗普上臺，我國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)或?qū)⑹艿竭M一步打壓，但我國半導(dǎo)體行業(yè)反而有望加快實現(xiàn)自主可控，半導(dǎo)體設(shè)備國產(chǎn)化進程也將得到加速。
一旦完成國產(chǎn)替代，那么美國在這方面的制裁也就沒有意義了，而且由于政治因素，特朗普需要拉攏硅谷公司，也會考慮和中國企業(yè)進行一些交易，允許中國企業(yè)獲得一些國外的先進技術(shù)。
也有業(yè)內(nèi)人士提出，對于美國限制影響國產(chǎn)先進芯片的研發(fā)和生產(chǎn)，不必過于悲觀。
“以國產(chǎn)GPU為例，中國已經(jīng)短期內(nèi)囤了相對多的設(shè)備和材料，除了部分企業(yè)外，并未禁止其它GPU企業(yè)使用臺積電的先進制程代工，短期內(nèi)不會影響GPU的生產(chǎn)；中長期看國產(chǎn)等效工藝，例如多重光刻和刻蝕，已經(jīng)可用，且良率不斷提升，國產(chǎn)GPU可以順利進行擴產(chǎn)?！鄙鲜鋈耸窟€補充道，情況不會太糟，供應(yīng)鏈上有各種迂回的處理方式。
而且這也給國內(nèi)電子工程師帶來了一定的機遇，在中美貿(mào)易戰(zhàn)大背景下，國內(nèi)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)急需高技術(shù)人才，共建產(chǎn)業(yè)鏈國產(chǎn)化，人才爭奪戰(zhàn)勢必更加激烈。
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