3890
作者：豐寧
2023已近尾聲，跌跌不休的存儲(chǔ)行情終在四季度發(fā)生逆轉(zhuǎn)，尤其以Flash Wafer為代表的產(chǎn)品在9月、10月、11月的價(jià)格連續(xù)上漲，站在目前的時(shí)間節(jié)點(diǎn)，雖然從需求端看完全改善還需時(shí)日，但在各大原廠積極減產(chǎn)的作用下，供應(yīng)已經(jīng)大幅度收緊。
根據(jù)CFM閃存市場數(shù)據(jù)，自10月份以來，現(xiàn)貨市場NAND Flash價(jià)格指數(shù)漲幅已達(dá)40%。近日西部數(shù)據(jù)更是直接打響了NAND大漲價(jià)的第一槍。
?01、NAND大漲價(jià)！
近日，全球第四大NAND Flash供應(yīng)商西部數(shù)據(jù)對客戶發(fā)出漲價(jià)通知信。
在信中，西部數(shù)據(jù)表示，公司會(huì)每周審查硬盤產(chǎn)品定價(jià)，預(yù)計(jì)明年上半年價(jià)格將上漲；NAND芯片部分，公司預(yù)期未來幾季價(jià)格將呈現(xiàn)周期性上漲，在當(dāng)前報(bào)價(jià)的基礎(chǔ)上，累計(jì)漲幅或達(dá)55%。去年下半年起，NAND Flash芯片報(bào)價(jià)驟降，之后隨著三星、SK海力士等大廠相繼大幅減產(chǎn)，疊加手機(jī)等應(yīng)用終端回溫、重啟拉貨潮，NAND芯片開始觸底回升。
值得注意的是，現(xiàn)階段下，業(yè)內(nèi)多看好NAND芯片報(bào)價(jià)止跌回升，但目前供應(yīng)商多是向客戶單獨(dú)通知調(diào)整報(bào)價(jià)，而西部數(shù)據(jù)本次直接向客戶發(fā)出漲價(jià)信，且預(yù)計(jì)漲幅驚人，堪稱開出了業(yè)內(nèi)全面大漲價(jià)的第一槍。
另據(jù)TrendForce本周報(bào)告顯示，三季度NAND Flash產(chǎn)業(yè)營收環(huán)比增長2.9%。市場變化的主要轉(zhuǎn)折點(diǎn)為三星積極減產(chǎn)。此前買方認(rèn)為終端需求能見度仍低，擔(dān)憂市場旺季不旺，因此保持低庫存、緩提貨的采購策略；隨著供給龍頭廠商大幅減產(chǎn)，買方出于對供應(yīng)將顯著減少的預(yù)期心理因素，采購態(tài)度轉(zhuǎn)趨積極。在這一背景下，第三季度末時(shí)NAND Flash合約議價(jià)方向已朝向止跌甚至漲價(jià)發(fā)展，促使三季度NAND Flash出貨量環(huán)比增長3%，整體合并營收達(dá)92.29 億美元，環(huán)比增長約2.9%。從行業(yè)整體情況來看，NAND Flash這場漲價(jià)潮四季度仍將繼續(xù)。
內(nèi)存顆粒價(jià)格的不斷上漲帶來成本提升壓力，模組廠近期也紛紛釋出調(diào)漲終端產(chǎn)品的意向，主要體現(xiàn)在SSD產(chǎn)品方面。
?02、SSD出現(xiàn)價(jià)格倒掛
根據(jù)CFM閃存市場數(shù)據(jù)顯示，統(tǒng)計(jì)中的三款SSD產(chǎn)品OEM SSD 512GB SATA 、OEM SSD 512GB PCIe 3.0、OEM SSD 512GB PCIe 4.0 的行業(yè)價(jià)格均在今年八月中旬降至谷底，九月下旬其價(jià)格便開始緩慢回升。
隨著近期行業(yè)市場熱度有所升溫，客戶表現(xiàn)出較強(qiáng)的備貨意愿，供需狀況也更為明朗。由于原廠制程迭代產(chǎn)能調(diào)動(dòng)，部分Flash Wafer資源持續(xù)緊俏，稀缺NAND資源漲價(jià)令供應(yīng)端控貨惜售。同時(shí)，前期持觀望態(tài)度的部分終端，庫存水位下降產(chǎn)生補(bǔ)貨需求，明年漲價(jià)預(yù)期下，部分行業(yè)客戶釋放提前備貨的需求。
渠道價(jià)格也表現(xiàn)出相似的特征，即八月中旬渠道價(jià)格降至谷底，再之后緩慢回升。不過隨著國內(nèi)電商促銷結(jié)束，以及海外備貨旺季過去，渠道市場備貨需求明顯降溫，通過觀察下表也可以發(fā)現(xiàn)，近期渠道需求對漲價(jià)承接力不足，本周渠道SSD漲勢明顯放緩而NAND價(jià)格走高，令渠道SSD價(jià)格出現(xiàn)倒掛現(xiàn)象。
備貨熱度升溫，渠道承接力不足，SSD行情倒掛，這是一個(gè)難題。
接下來看一下國內(nèi)外SSD廠商近半年的產(chǎn)品價(jià)格變化情況。
?03、國內(nèi)外SSD產(chǎn)品已經(jīng)開始漲價(jià)
根據(jù)數(shù)碼科技作者宅家愛撕機(jī)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，上半年P(guān)CIe4.0 SSD 1TB的售價(jià)一直平穩(wěn)，價(jià)格基本卡在350元，下半年開始全線產(chǎn)品售價(jià)均突破了400元大關(guān)，英睿達(dá)P5Plus和西部數(shù)據(jù)SN770的半年漲幅甚至超過了25%。2TB產(chǎn)品價(jià)格漲幅相對1TB要溫和一些，這可能與手機(jī)大內(nèi)存等應(yīng)用的普及，1TB閃存容量被越來越多搭載在新機(jī)中，直接拉動(dòng)對1TB的產(chǎn)品需求有關(guān)。
值得注意的是，截至12月8日，三星980Pro 1TB的價(jià)格再度上調(diào)至689元，2TB的價(jià)格也上漲至1189，其他品牌的價(jià)格基本維持在11月23日的水平。西部數(shù)據(jù)SN770的價(jià)格甚至有小幅下降，這可能與雙十二的活動(dòng)福利有關(guān)。
再看國產(chǎn)PCIe4.0 SSD 產(chǎn)品的相關(guān)售價(jià)。
國產(chǎn)的SSD品牌中，長江存儲(chǔ)的致態(tài)、江波龍的雷克沙、嘉合勁威的光威系列的漲幅和售價(jià)具備一定的優(yōu)勢，這三個(gè)品牌均有存儲(chǔ)封裝制造能力。其余的品牌比如宏碁掠奪者和愛國者的1TB產(chǎn)品漲幅高達(dá)36%，2TB產(chǎn)品也漲勢洶涌。
那么從需求角度來看SSD在不同的應(yīng)用市場表現(xiàn)如何？
?04、需求已現(xiàn)，復(fù)蘇還需時(shí)間
Q4企業(yè)級SSD需求已現(xiàn)，五大原廠最新營收排名出爐
首先看企業(yè)級SSD。企業(yè)級 SSD（enterprise solid-state drive，企業(yè)級固態(tài)硬盤）是指應(yīng)用于高性能計(jì)算、邊緣計(jì)算、高端存儲(chǔ)、數(shù)據(jù)中心等各種企業(yè)級場景中的固態(tài)硬盤，具備不間斷工作能力，能夠處理 I/O 密集型工作負(fù)載，如數(shù)據(jù)庫文件、索引日志、數(shù)據(jù)分析以及其它對性能要求較高的事務(wù)處理操作。
今年服務(wù)器市場持續(xù)調(diào)整庫存，全球大型云服務(wù)商削減資本支出，北美服務(wù)器市場需求冷清。
值得注意的是，北美是SSD生產(chǎn)和應(yīng)用的一個(gè)突出的市場，該地區(qū)包括世界上最大的兩個(gè)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國家，美國和加拿大。著名的北美公司為各種企業(yè)提供尖端的SSD作為創(chuàng)新的內(nèi)存選項(xiàng)。為了獲得競爭優(yōu)勢并提高企業(yè)效率，美國公司正在增加IT基礎(chǔ)設(shè)施的支出，這增加了對存儲(chǔ)解決方案（包括SSD）的需求，以提高數(shù)據(jù)傳輸速度并實(shí)現(xiàn)高效率。此外，該地區(qū)還擁有強(qiáng)大的供應(yīng)商立足點(diǎn)，為市場增長做出了貢獻(xiàn)。其中一些包括英特爾公司，美光科技公司和西部數(shù)據(jù)公司等。
再看國內(nèi)市場，國內(nèi)部分互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)收縮公有云業(yè)務(wù)，公有云擴(kuò)張逐漸轉(zhuǎn)由通訊運(yùn)營商主導(dǎo)，但今年運(yùn)營商招標(biāo)延遲并下調(diào)數(shù)量，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)和通訊運(yùn)營商相關(guān)采購需求有所降溫。即便服務(wù)器需求呈現(xiàn)萎縮之勢，但是環(huán)比來看，四季度以來部分國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)廠商需求開始回溫，加上供需兩端對當(dāng)前存儲(chǔ)價(jià)格已處底部達(dá)成共識，一定程度上帶來備貨需求。
TrendForce集邦咨詢表示，目前CSP業(yè)者隨著手中庫存持續(xù)去化，第四季度開始已有部分Server OEM開始采購企業(yè)級SSD。整體而言，盡管第三季度企業(yè)級SSD合約價(jià)仍未脫離下滑走勢，但受惠于全球采購需求環(huán)比增長10%，推升企業(yè)級SSD營收達(dá)15.6億美元，環(huán)比增長4.2%。
展望第四季度，隨著各供應(yīng)商擴(kuò)大第四季度減產(chǎn)規(guī)模，季度合約價(jià)觸底反彈，與此同時(shí)，來自于服務(wù)器客戶的急單涌入，除了導(dǎo)致企業(yè)級SSD供應(yīng)吃緊外，在量價(jià)齊揚(yáng)的情況下，第四季度企業(yè)級SSD營收季增幅度有望逾兩成。
受惠于采購需求上升，三星第三季度企業(yè)級SSD營收5.9億美元，環(huán)比增長10.8%。今年受到通用型服務(wù)器出貨衰退影響，導(dǎo)致三星企業(yè)級SSD營收已連續(xù)四個(gè)季度衰退，第三季度開始回歸成長。
SK集團(tuán)（SK hynix & Solidigm）受惠于主力客戶出貨增加，第三季度企業(yè)級SSD營收3.89億美元，環(huán)比增長4%，從個(gè)別產(chǎn)品來看，QLC 企業(yè)級SSD本季出貨未明顯成長，TLC PCIe產(chǎn)品因客戶庫存去化已告一段落，采購策略轉(zhuǎn)為積極。未來SK集團(tuán)將更專注于CSP客戶的驗(yàn)證，預(yù)估在北美CSP供應(yīng)版圖將有激烈競爭。
美光第三季度同樣受益于Server OEM下半年訂單回升，進(jìn)而帶動(dòng)營收增長，企業(yè)級SSD產(chǎn)值為2.3億美元，環(huán)比增長9.3%。后續(xù)隨著客戶驗(yàn)證數(shù)量增加，PCIe 4.0產(chǎn)品的出貨也將隨之放大。
隨著PCIe 4.0產(chǎn)品需求穩(wěn)定放量，加上SAS界面產(chǎn)品的需求隨服務(wù)器品牌訂單回升，鎧俠第三季度企業(yè)級SSD營收為2.1億美元，環(huán)比增長2%。
西部數(shù)據(jù)（WDC）企業(yè)級SSD產(chǎn)品銷售主要集中在北美CSP客戶，然而客戶多半維持保守的采購策略，第三季度的總采購量仍呈現(xiàn)下滑。在量價(jià)齊跌的情況下，西部數(shù)據(jù)第三季度企業(yè)級SSD營收下滑至1.5億美元，環(huán)比減少18.3%
消費(fèi)級SSD有望迎來 “暖春”
消費(fèi)級 SSD 廣泛應(yīng)用于電腦設(shè)備、移動(dòng)終端、商業(yè)電子、車載應(yīng)用及智能穿戴等場合，其中手機(jī)和PC是消費(fèi)級SSD的兩大重要應(yīng)用領(lǐng)域。
手機(jī)市場部分，中國手機(jī)市場需求在歷經(jīng)至少近一年的弱勢后，目前已看到些許回溫跡象，中國信通院最新的數(shù)據(jù)顯示，2023年9月，國內(nèi)市場手機(jī)出貨量3327.7萬部，同比增長59.0%，其中，5G手機(jī)2871.7萬部，同比增長90.1%，占同期手機(jī)出貨量的86.3%。
雖然在今年第三季度，全球智能手機(jī)出貨量同比下滑8%，出現(xiàn)連續(xù)9個(gè)季度的衰退，同時(shí)也創(chuàng)下了近十年同期出貨量最差紀(jì)錄。但從環(huán)比來看，三季度全球智能手機(jī)出貨量環(huán)比增長了 2%。尤其是9月份iPhone 15系列、華為Mate60系列的發(fā)布，手機(jī)市場開始出現(xiàn)了許久不見的“暖意”。這些因素共同刺激了消費(fèi)者的購買欲望，預(yù)計(jì)未來一段時(shí)間內(nèi)，國內(nèi)手機(jī)市場還將繼續(xù)保持增長態(tài)勢。
根據(jù) Canalys 的最新預(yù)測，經(jīng)歷了連續(xù)七個(gè)季度的下滑之后，全球PC出貨量即將恢復(fù)增長。市場預(yù)計(jì)在 2023 年第四季度將實(shí)現(xiàn) 5% 的增長，得益于強(qiáng)勁的假日銷售季節(jié)和宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的改善。展望未來，預(yù)計(jì) 2024 年全年出貨量將達(dá)到 2.67 億臺，較 2023 年增長 8%，受到 Windows 刷新周期以及 AI 功能和基于 Arm 的設(shè)備興起的推動(dòng)。
Canalys 分析師 Ben Yeh 表示：全球 PC 市場正走上復(fù)蘇之路，預(yù)計(jì)明年將恢復(fù)至 2019 年的出貨水平。AI 對 PC 行業(yè)的影響將是深遠(yuǎn)的，領(lǐng)先的 OEM 廠商、處理器制造商和操作系統(tǒng)提供商都專注于在 2024 年推出新的 AI 功能型號。這些舉措將增強(qiáng)特別是在商業(yè)領(lǐng)域的刷新需求。預(yù)計(jì) 2024 年 AI 功能 PC 的總出貨份額將約為 19%。這包括所有 M 系列 Mac 產(chǎn)品以及 Windows 生態(tài)系統(tǒng)中預(yù)期的新興產(chǎn)品。然而，隨著更有說服力的使用案例的出現(xiàn)和 AI 功能成為預(yù)期功能，Canalys 預(yù)計(jì) AI 功能 PC 的開發(fā)和采用將快速增長。
伴隨著手機(jī)和PC市場的回暖，消費(fèi)級SSD市場有望迎來 “暖春” ，只不過當(dāng)下消費(fèi)電子下游消費(fèi)力度還有所不足，復(fù)蘇跡象還不算特別明朗。
?05、SSD價(jià)格甜蜜點(diǎn)已過
存儲(chǔ)模組廠威剛此前則表示，隨著大廠大幅減產(chǎn)效益浮現(xiàn)，看好存儲(chǔ)價(jià)格從今年四季度到明年上半年一路上漲。明年起更會(huì)進(jìn)入為期兩年的存儲(chǔ)多頭格局，未來兩年市場供給將吃緊并出現(xiàn)缺貨狀況。
至于明年SSD是否會(huì)引發(fā)缺貨潮，取決于多個(gè)因素的綜合影響。從當(dāng)下情況來看，原廠渴望盈利不惜大刀闊斧減產(chǎn)并嚴(yán)格控制出貨，在一系列操作的影響下，明年或確有可能出現(xiàn)供給吃緊的局面。
可以確定的是，SSD的價(jià)格甜蜜點(diǎn)已過，漲價(jià)已經(jīng)成為市場的主旋律。
下載ECAD模型
