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CINNO Research產(chǎn)業(yè)資訊，全球聚酰亞胺(PI)薄膜市場份額第一的公司PI尖端材料將正式出售。下個月將開始公開預備競標，包括海外企業(yè)和私募基金(PEF)運營公司在內(nèi)，韓華、樂天等韓國大企業(yè)也開始參與準備。預計上半年內(nèi)將展開正式競標。出售對象為Glenwood PE所持有的54.06%股份，價值約1萬億韓元（約52億元人民幣）
根據(jù)韓媒韓國經(jīng)濟報道，據(jù)投資銀行(IB)業(yè)界3月22日消息，正在推動PI尖端材料出售的Glenwood Private Equity(PE)和出售主管JP摩根將于4月6日進行初步投標。截至目前，已有超過10余家意愿收購方領(lǐng)取了投資說明書（IM），并查看企業(yè)內(nèi)容。
據(jù)觀察，由于PI尖端材料擁有全球市場占有率第一的地位，預計同一類型及具有相似業(yè)務的全球公司將會積極投入到競標中。在韓國，以樂天化學和樂天精密化學為首的樂天集團和以韓華解決方案為首的韓華集團有望參與。KKR和Carlyle Group等全球PEF公司也將投入到收購戰(zhàn)中。而向Glenwood PE的基金出資的機構(gòu)投資者(LP)多數(shù)重疊的韓國PEF公司預計很難參與。
出售對象為Glenwood PE持有的PI尖端材料的54.06%的股份。市場預期的PI尖端材料售價約為1萬億韓元（約52億元人民幣）。截至當日收盤，PI尖端材料的市值為1.2995萬億韓元（約67.5億元人民幣）。
PI尖端素材前身是由SKC與可隆工業(yè)（Kolon Industry)整合聚酰亞胺薄膜事業(yè)，于2008年6月以5:5的比率成立的合資公司。公司主要生產(chǎn)智能手機和半導體用PI薄膜。公司于2020年5月27日正式更名為PI Advanced Materials Co.，Ltd（中文簡稱“PI尖端材料”），2020年 Glenwood PE以約6070億韓元（約31.5億元人民幣）收購54%的股份，成為其最大股東。此后，在KOSDAQ證券市場實現(xiàn)轉(zhuǎn)移上市。
PI尖端材料去年的銷售額為3019億韓元（約15.7億元人民幣），營業(yè)利潤為759億韓元（約3.9億元人民幣），同比分別增長了15.3%和26.4%，實現(xiàn)創(chuàng)立以來的最大業(yè)績。這主要得益于智能手機、電動汽車電池、OLED(有機發(fā)光二極管)面板等下游產(chǎn)業(yè)景氣的好轉(zhuǎn)。
根據(jù)PI尖端材料公布的今年業(yè)績預期，2022年銷售額將同比增長20%，達到3600億韓元（約18.7億元人民幣），息稅折舊攤銷前利潤(EBITDA）為1200億韓元以上（約6.2億元人民幣），營業(yè)利潤為940億韓元（約4.9億元人民幣）以上。公司計劃到2026年，銷售額對比去年增長2，3倍，達到7000億韓元（約36.4億元人民幣）以上。產(chǎn)品結(jié)構(gòu)將從現(xiàn)有的以手機為主，轉(zhuǎn)變?yōu)橐苿?，Display，5G高速傳送，半導體用材料等多元化的事業(yè)方向。
PI尖端材料正在韓國龜尾建設新的生產(chǎn)線，并計劃于今年下半年開始實現(xiàn)稼動。目標是到2023年將產(chǎn)能增加到5700噸。PI尖端材料相關(guān)人士表示：“增設結(jié)束后，公司將更加穩(wěn)固目前全球市場第一的地位，同時能夠先發(fā)對應二次電池等新一代產(chǎn)業(yè)需求。”
