394
近來，動力電池原材料價格持續(xù)上漲，加之原始資源礦相對缺乏，對外依存度高，產(chǎn)業(yè)鏈競爭加劇。
一、新能源汽車銷量提升帶動動力電池市場需求持續(xù)增長
2021年上半年，汽車?yán)塾嬩N售1289.1萬輛，同比增長25.6%，其中新能源汽車累計銷售120.6萬輛，同比大增201.5%。新能源汽車市場滲透率穩(wěn)步提升，特別是是2021年6月，新能源汽車滲透率高達(dá)12.7%。
圖1 2021年上半年汽車銷售情況
數(shù)據(jù)來源：中國汽車工業(yè)協(xié)會，中汽咨詢整理
新能源汽車的快速發(fā)展帶動動力電池需求量的同步增長，2021年上半年，我國動力電池裝車量累計52.5GWh，同比累計大增200.3%。
圖2 2020～2021年月度動力電池裝車量（GWh）
數(shù)據(jù)來源：中國汽車動力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟
?
隨著電池、儲能技術(shù)的發(fā)展，電池的種類也越來越多，由各種不同材料制作的電池憑借各自的優(yōu)勢，不斷延伸自己的市場觸角，其中，磷酸鐵鋰電池因其長壽命、高安全性、高溫性能好、大容量、環(huán)保等優(yōu)點受到廣泛關(guān)注，近年來發(fā)展迅速。特別是2021年上半年磷酸鐵鋰市占率不斷攀升，6月磷酸鐵鋰裝車量占比高達(dá)45.95%。
二、四大材料領(lǐng)域競爭激烈
（1）正極材料中鈷和鎳持續(xù)漲價，原始資源缺乏對于成本影響較大
動力電池的正極材料主要由碳酸鋰和前驅(qū)體材料構(gòu)成，在成本中占比最大。多方數(shù)據(jù)顯示，2021年以來，鋰價便開始持續(xù)上漲，碳酸鋰價格相比去年同期幾乎翻了一番，三元前驅(qū)體、磷酸鐵鋰、氫氧化鋰等原材料價格漲幅接近50％。此外，鋰離子電池中所需的其他鋰鹽價格也持續(xù)走高。
2021年1月，電解鈷、硫酸鈷等價格紛紛攀升，上漲幅度大大增加。經(jīng)過了春節(jié)的鈷市暴漲又回落，4-5月鈷市趨于平穩(wěn)，電解鈷略有起伏。6月初開始，鈷價增長趨勢明顯，鈷價變動主要對動力電池成本有一定影響。
圖3 電解鈷Co:≥99.8%價格走勢
?
圖4 硫酸鈷Co:≥20.5%價格走勢
?
原始資源礦的爭奪急劇升溫，合作不斷加大
中國70%的鋰資源都需進(jìn)口，同時多車企也在爭搶鋰電資源。1）特斯拉正在和智利最大的鋰礦生產(chǎn)商進(jìn)行談判，未來可能在當(dāng)?shù)亟⒁蛔S，進(jìn)行電池所需的鋰原料生產(chǎn)；取得了在內(nèi)華達(dá)州的鋰礦開采權(quán)。2）長城汽車先前，其間接全資子公司億新發(fā)展有限公司擬以自籌資金1.46億元人民幣收購Pilbara Minerals不超過3.5%的股權(quán)，并獲得Pilgangoora鋰礦項目部分產(chǎn)品的包銷權(quán)。
（2）負(fù)極材料的市場集中度較高，行業(yè)呈現(xiàn)寡頭壟斷態(tài)勢
負(fù)極材料市場集中度較高，行業(yè)呈現(xiàn)寡頭壟斷態(tài)勢。目前主要的負(fù)極材料包括天然石墨和人造石墨兩大類，2020年中國負(fù)極材料出貨36.5萬噸，其中人造石墨占比達(dá)84%，天然石墨占比16%，從市場集中度來看，2020年CR3為53%，仍然保持較高水平。
（3）電解液中六氟磷酸鋰漲價勢頭不減，電解液龍頭企業(yè)份額逐步提升
2020年以來，鋰電原材料價格一直保持高位增長，2021年7月六氟磷酸鋰價格約為39萬元/噸，相較于2020年9月的7萬元/噸，漲幅逾4倍，由于性能優(yōu)異、成本較低，六氟磷酸鋰為目前主流鋰離子電池材料。作為主流鋰鹽，六氟磷酸鋰在電解液中的成本占比約為40％。成本攀升，對于生產(chǎn)制造端的成本壓力較大。
（4）雖然隔膜價格漲幅不大，但國產(chǎn)化水平還有待進(jìn)一步加強(qiáng)
鋰電隔膜是鋰電四大關(guān)鍵組件中技術(shù)壁壘最高的組件，目前市場上的生產(chǎn)工藝主要是干法隔膜和濕法隔膜兩大類。干法隔膜在生產(chǎn)工藝、成本、環(huán)保經(jīng)濟(jì)等方面具有較大優(yōu)勢，濕法隔膜則具有短路率低、孔隙率均勻和透氣性可控范圍大等優(yōu)點。
國家新能源電車政策提高了對車輛重量和續(xù)航里程的要求，在保證安全性的前提下，提高動力電池的單位帶電量成為了重要的發(fā)展方向。從隔膜各項性能對電池性能的綜合影響來看，厚度更薄、均一性更好、孔徑大小更均勻的濕法隔膜具備優(yōu)勢。近年來，隨著三元鋰電池占比的提高，濕法隔膜產(chǎn)量占比穩(wěn)步提升。
此外，僅最近一個月內(nèi)就有星源材質(zhì)、中材科技、滄州明珠三家龍頭企業(yè)宣布擴(kuò)增產(chǎn)能，規(guī)劃的產(chǎn)能累計已經(jīng)超過了42億平米，擬投資金超過143億元。
雖然隔膜企業(yè)積極擴(kuò)產(chǎn)，但有證券機(jī)構(gòu)研報指出，鋰電隔膜行業(yè)屬于資本密集、技術(shù)密集型行業(yè)，擴(kuò)產(chǎn)周期一般需要兩年。同時隔膜設(shè)備的門檻高，目前行業(yè)主要采用日本和德國的鋰電隔膜設(shè)備，國產(chǎn)設(shè)備尚有很大差距，而過往設(shè)備交付需16個月，受到設(shè)備產(chǎn)能限制，行業(yè)短期優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能也難以大量投放。
來源：中國汽車工業(yè)信息網(wǎng)? ?朱培培
