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近日，三大運(yùn)營商公布2021年第一季度財(cái)報(bào)。我們看到，得益于家庭市場、政企市場兩個“增長極”的優(yōu)異表現(xiàn)，三大運(yùn)營商營收均實(shí)現(xiàn)強(qiáng)勢增長。5G發(fā)展大家關(guān)注很多，但對F5G固網(wǎng)業(yè)務(wù)，可能有些忽略。
在筆者看來，此次財(cái)報(bào)中固網(wǎng)業(yè)務(wù)呈現(xiàn)良好表現(xiàn)，是因?yàn)槿筮\(yùn)營商近幾年持續(xù)加大光纖投資、重視固網(wǎng)業(yè)務(wù)發(fā)展，厚積薄發(fā)所以取得了顯著的成效。目前運(yùn)營商已經(jīng)圍繞固網(wǎng)構(gòu)筑了持續(xù)增長的商業(yè)正循環(huán)體系，用戶規(guī)模持續(xù)增大，場景應(yīng)用不斷豐富和提升，進(jìn)入新的一輪增長期，邁上了高質(zhì)量發(fā)展道路。
就在今年初，千兆光網(wǎng)被寫入政府工作報(bào)告，地位顯著提升，未來千兆光網(wǎng)機(jī)遇多多，發(fā)展正當(dāng)時。那么，千兆光網(wǎng)實(shí)現(xiàn)怎樣的增長？未來機(jī)會點(diǎn)到底在哪里？我們可以基于運(yùn)營商一季度財(cái)報(bào)中的具體數(shù)據(jù)解讀。
01、解讀財(cái)報(bào)：一季度固網(wǎng)業(yè)務(wù)增長喜人
從行業(yè)整體上看，固網(wǎng)業(yè)務(wù)一直是運(yùn)營商主要收入來源，過去幾年變得越來越重要。據(jù)工信部發(fā)布數(shù)據(jù)，從2017年起，運(yùn)營商固網(wǎng)收入占比逐年增長。國家“新基建”戰(zhàn)略和疫情進(jìn)一步加速經(jīng)濟(jì)社會數(shù)字化、網(wǎng)絡(luò)化轉(zhuǎn)型需求，促進(jìn)固網(wǎng)業(yè)務(wù)持續(xù)快速增長。
比如2020年數(shù)據(jù)顯示，三大運(yùn)營商的政企收入增長一枝獨(dú)秀：中國移動政企客戶數(shù)達(dá)到1384萬家，專線收入達(dá)到人民幣240億元，同比增長19.3%；中國電信產(chǎn)業(yè)數(shù)字化（包括組網(wǎng)專線、IDC等）收入達(dá)到人民幣840億元，同比增長9.7%；中國聯(lián)通的電路出租收入全年增長6%。
工信部近期發(fā)布的《2020年通信業(yè)統(tǒng)計(jì)公報(bào)》顯示，我國運(yùn)營商固定帶寬業(yè)務(wù)收入4673億元，同比增長12%，在電信總業(yè)務(wù)收入中占比達(dá)34.5%，連續(xù)三年提升。
表1：2017-2020年固網(wǎng)業(yè)務(wù)占運(yùn)營商整體收入占比
2020年，我們也發(fā)現(xiàn)，在市場激烈競爭、提速降費(fèi)等多重因素作用下，運(yùn)營商整體營收增長遇到巨大挑戰(zhàn)。
從我國2021年一季度財(cái)報(bào)來看，三大運(yùn)營商營收增長亮眼：中國移動運(yùn)營收入為1984億元，同比增長9.5%，凈利潤為241億元，同比增長2.3%；中國電信運(yùn)營收入為1068.73億元，同比增長12.7%，凈利潤為64.41億元，同比增長10.6%；中國聯(lián)通運(yùn)營收入為822.72億元，同比增長11.4%，凈利潤為38.43億元，同比增長21.4%。
從該季度財(cái)報(bào)我們還發(fā)現(xiàn)，與5G業(yè)務(wù)一樣，三大運(yùn)營商固網(wǎng)業(yè)務(wù)表現(xiàn)出色，包括經(jīng)營收入、利潤、寬帶用戶數(shù)、到ARPU值等主要指標(biāo)幾乎全線增長。
表2 中國三大運(yùn)營商2021年Q1財(cái)報(bào)
2021年一季度財(cái)報(bào)顯示，中國電信固網(wǎng)服務(wù)收入為516.61億元，同比增長9.1%。其中家庭寬帶接入收入為189.15億元，同比增長9.8%。中國電信固網(wǎng)接入ARPU為39.4元，同比增長4.8%。同時，中國電信強(qiáng)化政企市場的信息化拓展能力和運(yùn)營活力，產(chǎn)業(yè)數(shù)字化收入加速增長，達(dá)到人民幣238.72億元，同比增長13.4%，收入規(guī)模和市場份額保持業(yè)界領(lǐng)先。
中國移動固網(wǎng)用戶數(shù)最多，其通信服務(wù)收入為人民幣1777億元，同比增長5.2%。此次雖然未公布固網(wǎng)服務(wù)收入，但我們從固網(wǎng)接入ARPU數(shù)據(jù)，也可清晰感受到固網(wǎng)寬帶業(yè)務(wù)的強(qiáng)勢增長。中國移動固網(wǎng)接入ARPU為31.8元，同比增長1.6%。
中國聯(lián)通固網(wǎng)在北方占據(jù)優(yōu)勢，搶抓數(shù)字產(chǎn)業(yè)化和產(chǎn)業(yè)數(shù)字化發(fā)展機(jī)遇，聚焦智能城市、數(shù)字政府、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等重點(diǎn)領(lǐng)域。中國聯(lián)通2021年一季度固網(wǎng)服務(wù)收入為323.01億元，同比增長8.1%。其中固網(wǎng)寬帶接入收入為109.05億元，同比增長1.1%；產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)收入為144.08億元，同比增長25.9%。
從三大運(yùn)營商一季度財(cái)報(bào)我們不難看出，固網(wǎng)業(yè)務(wù)不但是運(yùn)營商不可或缺的支柱業(yè)務(wù)，還正表現(xiàn)出良好的發(fā)展態(tài)勢。
02、受益千兆光網(wǎng)：固網(wǎng)業(yè)務(wù)啟動新一輪增長
筆者還發(fā)現(xiàn)，除了寬帶接入用戶持續(xù)增長這個因素，千兆光網(wǎng)日漸成熟也促進(jìn)固網(wǎng)業(yè)務(wù)駛?cè)氚l(fā)展快車道。為何筆者有這樣的判斷呢？
首先，從用戶規(guī)模來看，據(jù)工信部發(fā)布的《2021年一季度通信業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況》顯示，截至今年3月末，三家基礎(chǔ)電信企業(yè)的固定互聯(lián)網(wǎng)寬帶接入用戶總數(shù)達(dá)4.97億戶，比上年末凈增1371萬戶。
其中，100Mbps及以上接入速率的固定互聯(lián)網(wǎng)寬帶接入用戶達(dá)4.51億戶，占總用戶數(shù)的90.6%；1000Mbps及以上接入速率用戶達(dá)945萬戶，比上年末凈增305萬戶。千兆接入用戶的高速增長，無疑加速運(yùn)營商固網(wǎng)寬帶業(yè)務(wù)價值升級。
其次，千兆光網(wǎng)建設(shè)持續(xù)推進(jìn)。至3月末，全國互聯(lián)網(wǎng)寬帶接入端口數(shù)量達(dá)9.65億個，同比增長4.5%，比上年末凈增1856萬個。其中，光纖接入（FTTH/O）端口達(dá)到8.99億個，比上年末凈增1960萬個，占比達(dá)93.2%。
最后，千兆光網(wǎng)產(chǎn)業(yè)業(yè)務(wù)形勢大好。一方面，在家庭寬帶方面，隨著4K/8K超高清視頻、云游戲、遠(yuǎn)程教育、遠(yuǎn)程醫(yī)療、智能家居等豐富的應(yīng)用與日俱增，家庭寬帶從100Mbps逐步升級至1000Mbps。
另一方面，在政企專線方面，隨著政企數(shù)字化轉(zhuǎn)型和云化加速，企事業(yè)單位的帶寬已經(jīng)從10/100Mbps向1/10/100Gbps演進(jìn)。需求側(cè)流量的不斷增長，使得供給側(cè)骨干網(wǎng)容量不斷增長，已經(jīng)從Tbps級容量向Pbps級容量演進(jìn)。
可以看出，不論是行業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，還是家庭業(yè)務(wù)的升級，亦或是城市數(shù)字化轉(zhuǎn)型，都離不開以千兆光網(wǎng)為代表的固網(wǎng)提供支撐。
伴隨著用戶向千兆光網(wǎng)升級，運(yùn)營商固網(wǎng)業(yè)務(wù)收入將實(shí)現(xiàn)增長。據(jù)業(yè)內(nèi)人士表示，針對家庭用戶，在簽訂2年合約情況下，每個寬帶用戶只需投入500元左右成本即可帶來約5000元收入，小投入可以撬動高回報(bào)。
03、多重利好：千兆光網(wǎng)發(fā)展后勁十足
在千兆光網(wǎng)高速發(fā)展的背后，有國家政策支持，更關(guān)鍵是產(chǎn)業(yè)對發(fā)展千兆光網(wǎng)形成的共識，得以為我國數(shù)字創(chuàng)新業(yè)務(wù)提供肥沃網(wǎng)絡(luò)土壤。
首先，國家政策大力支持。去年我國提出的新基建理念中，明確指出新基建七大方向的關(guān)鍵基礎(chǔ)之一就是光纖寬帶。尤其2021年我國《政府工作報(bào)告》明確提出：“加大5G網(wǎng)絡(luò)和千兆光網(wǎng)建設(shè)力度，豐富應(yīng)用場景”。此外，在2035年遠(yuǎn)景目標(biāo)綱要中，也明確提出“推廣升級千兆光網(wǎng)”。
3月24日，工信部正式印發(fā)《“雙千兆”網(wǎng)絡(luò)協(xié)同發(fā)展行動計(jì)劃（2021-2023年）》，提出加快千兆光網(wǎng)發(fā)展的重點(diǎn)工作任務(wù)，其中千兆城市建設(shè)行動、承載能力增強(qiáng)行動、行業(yè)融合賦能行動對國內(nèi)光傳送產(chǎn)業(yè)的發(fā)展帶來積極的政策利好。
4月7日，國務(wù)院常務(wù)會議要求，開展千兆光網(wǎng)升級和入戶改造，推動城市基本具備固定和移動“千兆到戶”能力，今年實(shí)現(xiàn)千兆光網(wǎng)覆蓋家庭超過2億戶，到2023年底，千兆光網(wǎng)具備覆蓋4億戶家庭的能力，千兆光網(wǎng)用戶突破3000萬戶。
其次，發(fā)展千兆光網(wǎng)已成產(chǎn)業(yè)共識。工業(yè)和信息化部副部長劉烈宏在國新辦舉行網(wǎng)絡(luò)提速降費(fèi)國務(wù)院政策例行吹風(fēng)會上表示，工信部將繼續(xù)抓好“雙千兆”行動計(jì)劃的落實(shí)，加快5G和千兆光網(wǎng)建設(shè)，深化農(nóng)村的寬帶網(wǎng)絡(luò)覆蓋，實(shí)施精準(zhǔn)降費(fèi)，提升網(wǎng)絡(luò)和服務(wù)質(zhì)量。
作為網(wǎng)絡(luò)建設(shè)主力軍的運(yùn)營商，也在積極發(fā)展千兆光網(wǎng)。中國移動早在2019年就推出千兆計(jì)劃以及覆蓋全國的OTN行業(yè)專網(wǎng)。2021年兩會期間，中國移動董事長楊杰表示，要推進(jìn)信息化、適老化基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的協(xié)同發(fā)展，推動地方政府部署5G網(wǎng)絡(luò)、千兆光纖等設(shè)備作為基礎(chǔ)設(shè)施的信息化、適老化標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)范納入城鄉(xiāng)建設(shè)規(guī)劃。
在4月25日舉行的第四屆數(shù)字中國建設(shè)峰會上，中國電信董事長柯瑞文表示，中國電信一直大力發(fā)展5G、千兆光纖、云計(jì)算等現(xiàn)代信息網(wǎng)絡(luò)，目前已建成全球領(lǐng)先的全光網(wǎng)絡(luò)。依托現(xiàn)代信息網(wǎng)絡(luò)，中國電信積極推動數(shù)字產(chǎn)業(yè)化，賦能產(chǎn)業(yè)數(shù)字化。
在中國聯(lián)通“聯(lián)通三千兆精彩起航”發(fā)布會上，中國聯(lián)通一位副總經(jīng)理表示，千兆光網(wǎng)網(wǎng)絡(luò)的高穩(wěn)定、大帶寬、超高速特點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)對智慧家庭、8K、VRAR等超高清視頻新業(yè)務(wù)的網(wǎng)絡(luò)支撐，目前聯(lián)通光纖覆蓋家庭超3億個。
最后，產(chǎn)業(yè)規(guī)范加速千兆光網(wǎng)發(fā)展。今年4月，住建部等16部委聯(lián)合發(fā)布《住房和城鄉(xiāng)建設(shè)部等部門關(guān)于加快發(fā)展數(shù)字家庭提高居住品質(zhì)的指導(dǎo)意見》，提出到2025年底，新建全裝修住宅和社區(qū)配套設(shè)施，全面具備通信連接能力，鼓勵開展光纖到房間、光纖到桌面建設(shè)，著力提升住宅戶內(nèi)網(wǎng)絡(luò)質(zhì)量。
近日，上海發(fā)布了全國首個《上海市住宅和商務(wù)樓宇FTTR光網(wǎng)絡(luò)布線白皮書》，為我國住宅和商務(wù)樓宇室內(nèi)的第五代FTTR光網(wǎng)絡(luò)布線規(guī)范和施工要求提供了行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，加速千兆光網(wǎng)進(jìn)入住宅及商務(wù)樓宇。
04、三方面發(fā)力：運(yùn)營商可更好抓住機(jī)遇
我們看到，除中國加速千兆光纖建設(shè)外，其他國家和地區(qū)，也更加重視千兆光纖，加大建設(shè)力度。從全球來看，千兆光網(wǎng)的經(jīng)濟(jì)、社會價值已達(dá)成共識，并成為多國發(fā)展的核心戰(zhàn)略。在海外已有159個國家發(fā)布了全光網(wǎng)絡(luò)建設(shè)計(jì)劃，市場空間巨大。
2021年3月9日，歐盟委員會正式發(fā)布《2030數(shù)字羅盤：歐洲數(shù)字十年之路》計(jì)劃。該計(jì)劃明確指出，到2030年，歐洲所有家庭應(yīng)實(shí)現(xiàn)千兆光網(wǎng)連接。此外，歐盟各成員國承諾至少將恢復(fù)基金中20%的資金優(yōu)先用于數(shù)字化轉(zhuǎn)型事項(xiàng)。
在德國，德國電信在今年4月宣布，將在未來幾年內(nèi)大規(guī)模擴(kuò)建德國的千兆光網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施，力爭在2024年實(shí)現(xiàn)1000萬家庭光纖入戶，至2030年使所有德國家庭全部實(shí)現(xiàn)光纖入戶。
在美國，美國總統(tǒng)拜登表示，將利用1.9萬億美元財(cái)政刺激方案中的3000億美元，加快千兆光網(wǎng)發(fā)展。
在日本，在去年6月，日本總務(wù)省為推進(jìn)網(wǎng)上授課等新冠肺炎疫情應(yīng)對舉措，將把在全國完善光纖線路的計(jì)劃提前2年，爭取到2021年末讓幾乎所有家庭都能使用千兆光網(wǎng)。
在英國，英國監(jiān)管機(jī)構(gòu)發(fā)布新規(guī)定，從2021年4月起加快全光纖寬帶的推廣，逐步關(guān)閉銅網(wǎng)，該規(guī)定將持續(xù)到2026年3月。
面對千兆光網(wǎng)帶來的新機(jī)遇，我國運(yùn)營商如何才能抓住機(jī)遇呢？筆者認(rèn)為應(yīng)從以下幾個方面發(fā)力。
第一，發(fā)力千兆提速和實(shí)現(xiàn)普遍聯(lián)接。隨著“宅經(jīng)濟(jì)”與數(shù)字化經(jīng)濟(jì)發(fā)展的推動，家庭逐漸從娛樂中心變成了生產(chǎn)中心。這對家庭網(wǎng)絡(luò)提出更高要求，運(yùn)營商需要提供接入側(cè)10G PON全面升級，同時實(shí)現(xiàn)全光OTN網(wǎng)絡(luò)和OLT的直接握手對接，提升真千兆速率感知。
在農(nóng)村地區(qū)，隨著直播帶貨產(chǎn)業(yè)發(fā)展，越來越多的年輕人選擇在家創(chuàng)業(yè)，對光纖寬帶網(wǎng)絡(luò)的需求也逐漸提高，運(yùn)營商需要將光纖寬帶從行政村下沉到自然村。
第二，把握室內(nèi)全光組網(wǎng)新藍(lán)海機(jī)會。隨著室內(nèi)8K超高清、云游戲、云VR等業(yè)務(wù)發(fā)展，F(xiàn)TTR室內(nèi)方案將帶來第二次光改“革命”。運(yùn)營商需要將光纖鋪設(shè)到每一個房間，實(shí)現(xiàn)千兆全覆蓋、Wi-Fi全漫游，為用戶實(shí)現(xiàn)真正高品質(zhì)的上網(wǎng)體驗(yàn)。同時，企業(yè)同樣也需要FTTR方案實(shí)現(xiàn)高品質(zhì)的組網(wǎng)服務(wù)，支撐業(yè)務(wù)高質(zhì)量發(fā)展。
第三，緊抓企業(yè)數(shù)字化和云化轉(zhuǎn)型之機(jī)遇。數(shù)字經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，促使企業(yè)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型和云化轉(zhuǎn)型加速。運(yùn)營商需要構(gòu)筑高品質(zhì)的全光網(wǎng)，通過E2E OTN網(wǎng)絡(luò)，實(shí)現(xiàn)毫秒級低時延、99.99%的高可靠、專享聯(lián)接、超大帶寬等差異化特性，為企業(yè)提供極致體驗(yàn)的組網(wǎng)專線和上云專線。
第四，打造個性化場景寬帶套餐。運(yùn)營商可以從賣寬帶向賣體驗(yàn)轉(zhuǎn)型，滿足用戶的差異化需求。其中，場景化寬帶能夠滿足不同用戶的垂直需求。
比如，北京某運(yùn)營商發(fā)布了FTTR學(xué)習(xí)寬帶，為廣大學(xué)生家庭提供了千兆的高速寬帶；云南某運(yùn)營商發(fā)布FTTR直播寬帶，解決了某珠寶城直播常因人員密度過大、Wi-Fi干擾嚴(yán)重而導(dǎo)致的直播卡頓、延遲等問題；湛江移動通過OTN和OLT的握手，打造云游戲?qū)拵撞停瑫r延降50%，穩(wěn)定性提升98%，丟包低至零，為游戲用戶帶來極致體驗(yàn)。
觀察：千兆光網(wǎng)紅利爆發(fā)，機(jī)不可失
基于以上分析，我們不難發(fā)現(xiàn)，在全球加速5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)同時，以千兆光網(wǎng)為代表的固網(wǎng)寬帶業(yè)務(wù)，是各國發(fā)展的戰(zhàn)略核心。
從我國國家戰(zhàn)略來看，第一次光改是以光進(jìn)銅退為主，服務(wù)“寬帶中國”為戰(zhàn)略；第二次光改是以千兆光網(wǎng)為主，不僅升級千兆光寬網(wǎng)絡(luò)，同時加強(qiáng)OTN全光網(wǎng)的建設(shè)覆蓋，服務(wù)“網(wǎng)絡(luò)強(qiáng)國”為戰(zhàn)略。
有個好消息是，在第一次光改后，運(yùn)營商已經(jīng)建成性能很好的ODN（光分配網(wǎng)）網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)。因此，在千兆光網(wǎng)建設(shè)中，F(xiàn)5G千兆家寬無需投入大量資金建設(shè)新ODN，只需要運(yùn)營商投資部分接入側(cè)設(shè)備和家庭側(cè)終端。
一些大戶型家庭和一些高端寫字樓，擔(dān)心千兆光網(wǎng)部署效果達(dá)不到預(yù)期。對此，我們建議可以關(guān)注最新的FTTR技術(shù)。
FTTR可以通過光纖代替網(wǎng)線，部署1拖N模式，在每個房間配置一臺光路由器設(shè)備，提供Wi-Fi 6無線接入，使每個房間都可以達(dá)到千兆以上網(wǎng)速，有效解決光纖部署中“最后10米”難題，加速千兆光網(wǎng)價值釋放。
同時，運(yùn)營商也需要加速OTN的下沉，加速SDH老舊設(shè)備的整改遷移工作，從而提升OTN設(shè)備的覆蓋率，通過SDH+OTN或端到端OTN等多種方式，為不同規(guī)模的企業(yè)提供差異化專線。
總結(jié)看，不論從三大運(yùn)營商一季度財(cái)報(bào)，還是我國千兆光網(wǎng)發(fā)展宏觀政策，亦或是產(chǎn)業(yè)共識及全球各國對千兆光網(wǎng)的巨大投入，我們都可直觀感受到：在“雙千兆”時代，千兆光網(wǎng)不可或缺，需要產(chǎn)業(yè)各方加大投資，加速形成行業(yè)商業(yè)正循環(huán)，加快釋放商業(yè)價值。
我們也呼吁，各大運(yùn)營商加大投資建設(shè)力度，緊緊抓住千兆光網(wǎng)紅利爆發(fā)期。因?yàn)橐坏╁e過今年千兆光網(wǎng)發(fā)展窗口，將可能錯過一個時代。
