產(chǎn)業(yè)內(nèi)卷之下,近年來動力電池產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)價格不斷下降,從上游的材料企業(yè)到中游的電池企業(yè),再到下游的新能源汽車企業(yè),利潤率也隨之承壓。
產(chǎn)業(yè)鏈利潤失衡最直接的表現(xiàn)就是材料企業(yè)由盈轉(zhuǎn)虧,車企造車虧一輛賣一輛,電池企業(yè)也僅剩頭部企業(yè)賺錢效果尚可。
根據(jù)高工鋰電統(tǒng)計已有鋰電上市公司的扣非凈利率表現(xiàn),2021年鋰電企業(yè)的扣非凈利率中位數(shù)在3%左右,到了2022年下降到了1.5%左右,再到2023年下降至1%不到的水平。從行業(yè)整體的扣非凈利潤與營收作比,也可以看到2021-2023年行業(yè)整體的扣非凈利潤分別為2.58%、3.21%、1.09%。
從整個產(chǎn)業(yè)周期性調(diào)整來看,可以得出的結(jié)論是,過去由于下游電動汽車市場需求擴張,帶來原材料價格大幅上漲,進而使得上游材料端分走了鋰電產(chǎn)業(yè)大部分的利潤,同時由于頭部企業(yè)強大的品牌和技術(shù)實力,進而不論是在鋰電行業(yè)的上行周期,還是下行周期,都帶走了其中相當一部分利潤。
不過,不可忽視的是,從近年鋰電產(chǎn)業(yè)利潤率中位數(shù)的變化來看,整個產(chǎn)業(yè)鏈的利潤率呈現(xiàn)下滑趨勢,價格壓力之下使得鋰電企業(yè)經(jīng)營壓力空前。盡管近年來鋰電產(chǎn)業(yè)市場規(guī)模不斷增長,也難免使得部分企業(yè)感受到增收不增利的煩惱。
產(chǎn)業(yè)快速擴張之下,產(chǎn)業(yè)鏈的利潤被誰卷走了,高度的內(nèi)卷形勢之下,企業(yè)又該何去何從呢?近日,在江蘇常州舉辦的第十七屆高工鋰電產(chǎn)業(yè)峰會上,高工鋰電董事長張小飛就相關(guān)問題和與會嘉賓舉辦了圓桌對話,并展開了深度探討。
誰卷走了鋰電產(chǎn)業(yè)的錢?
針對產(chǎn)業(yè)鏈的利潤分配,與往年利潤集中于鋰礦、材料端環(huán)節(jié)的共識所不同的是,如今對于產(chǎn)業(yè)鏈的利潤分配認識出現(xiàn)了更多結(jié)構(gòu)性的變化。
卡洛維德總裁李振興表示,當前產(chǎn)業(yè)鏈內(nèi)卷嚴重,在異常激烈的市場競爭中帶來產(chǎn)能與需求的不匹配,進而使得鋰電產(chǎn)業(yè)鏈價格不斷走低,最終表現(xiàn)在產(chǎn)品售價上是讓利于消費者。
可以說,近年來產(chǎn)業(yè)強烈的內(nèi)卷狀況,使得消費者從中受益,相應地,在加快新能源汽車滲透率提升,加快電比油低的市場競爭中,主要由鋰電產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)承擔的相應的代價,從這一點來說鋰電產(chǎn)業(yè)的利潤是讓渡給了消費者。
大族鋰電董事長王瑾進一步補充到,除了產(chǎn)業(yè)鏈讓利于消費者,還有一個很重要的因素則是海外市場。國內(nèi)企業(yè)競爭強度和烈度較大,甚至部分企業(yè)“走自己的路,讓別人無路可走”,在這種競爭文化下,國內(nèi)出口的產(chǎn)品也存在低價競爭的情況。而對于國外企業(yè),可以便捷地獲取國內(nèi)低成本的鋰電產(chǎn)品,甚至通過加征關(guān)稅的方式,彌補國內(nèi)外產(chǎn)業(yè)之間的差距。國內(nèi)鋰電發(fā)展成熟至今,因其競爭文化,也在海外出海的過程中,給別人做了“嫁衣裳”,鋰電產(chǎn)業(yè)的利潤除了卷給了消費者,也卷給了海外企業(yè)。
零跑汽車電池產(chǎn)品線總經(jīng)理宋憶寧則認為,從整個動力電池產(chǎn)業(yè)鏈來看,其利潤分配主要分為四個板塊。
第一個是頭部企業(yè)賺走了行業(yè)主要的利潤,頭部企業(yè)憑借資金和技術(shù)能力獲取了溢價能力,同時借助規(guī)模優(yōu)勢攤薄生產(chǎn)成本,從而賺取了行業(yè)利潤;第二個是國外資本,其借助于國產(chǎn)化政策優(yōu)勢迅速扭虧為盈;第三個也是消費者,過去很多車企甚至電池企業(yè)都在虧本經(jīng)營,也正是為了保市占、保訂單,使得消費者受益;第四個是產(chǎn)能過剩帶來的資源浪費,從近年的市場競爭來說,過度競爭的文化導致資源配置不佳,導致產(chǎn)業(yè)“內(nèi)耗”嚴重,進而攤薄了企業(yè)的利潤。
產(chǎn)業(yè)內(nèi)卷何以破解?
在鋰電產(chǎn)業(yè)競爭容易激烈,內(nèi)卷現(xiàn)象凸顯的當下,從消費者到海外,都賺走了本屬于中國鋰電企業(yè)的利潤。
但其中,成為與會嘉賓共識的是,過度的內(nèi)卷帶來的惡性價格競爭和資源內(nèi)耗嚴重是利潤攤薄的主因。鋰電產(chǎn)業(yè)同質(zhì)化競爭下,企業(yè)將難有利潤可圖。
要卷出利潤,鋰電企業(yè)更急需打破同質(zhì)化競爭的桎梏,通過產(chǎn)品優(yōu)化、服務升級來尋找并塑造核心價值。
對于鋰電企業(yè)而言,差異化競爭可以來自于兩個不同的視角:
第一個是在細分賽道布局細分技術(shù),從而打破當前頭部企業(yè)壟斷行業(yè)整體利潤的局面,為企業(yè)的生存發(fā)展帶來機遇。
正力新能首席產(chǎn)品官于哲勛表示,每一個行業(yè)的頭部企業(yè)都有一些明星產(chǎn)品,能夠帶來良好的利潤,但是對于其他同質(zhì)化嚴重的產(chǎn)品,相比之下很難帶來額外利潤。對于企業(yè)而言不應糾結(jié)于特定同質(zhì)化的產(chǎn)品,去進行無畏的內(nèi)卷和競爭,而是發(fā)展自身技術(shù)優(yōu)勢,做自己特點擅長的產(chǎn)品,從而保證利潤。
第二個則是在新興賽道上提前布局,從而擺脫眾人過獨木橋的現(xiàn)狀。
以eVTOL賽道為例,其對鋰電池的性能提出了極致要求,堪稱六邊形戰(zhàn)士。盡管航空電池對于鋰電池要求苛刻,但是從產(chǎn)品角度來看,其對于成本的敏感性不高,相比于車用的動力電池,航空電池具備明顯的溢價屬性,對于鋰電企業(yè)而言,攻克航空電池的性能難關(guān),除了帶來高溢價,也能夠在車用等領域形成技術(shù)降維,從而更好塑造自己的技術(shù)和產(chǎn)品能力。
最后,張小飛也提到,從整個行業(yè)來看,資源閑置,產(chǎn)能利用率不佳是一個嚴重的問題。多數(shù)企業(yè)在市場規(guī)劃上存在兩大問題,一個是盲目樂觀,對于市場增長預期過高,另一個則是超越自己的能力范圍進行市場擴張。
從行業(yè)的調(diào)整周期來看,行業(yè)的低位運行并不會在短期內(nèi)終結(jié),企業(yè)應該做好長期應對準備,其中很重要的便是認識自己的能力圈,做好正確的事情。
總的來看,動力電池產(chǎn)業(yè)鏈中的錢并非被某一環(huán)節(jié)單獨賺走,作為一個利益共同體,產(chǎn)業(yè)鏈內(nèi)部的利潤分配會隨著市場供給需求而自動調(diào)整。但更重要的是,在國內(nèi)鋰電不斷成熟發(fā)展的過程中,需要擺脫惡性競爭,形成良好的競爭秩序,進行找尋到不同產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié),以及企業(yè)與用戶之間的利潤平衡。