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美杜莎之筏，是法國浪漫主義畫家西奧多·杰利柯（1791─1824）的著名畫作，描繪了法國巡防艦美杜莎號出海沉沒后生還者的求生場面。
這場海難當(dāng)時至少有147人生還，起先是在一只自制的木筏上面漂流，但是最后被救起時僅有15人幸存。幸存者均靠殺掉其他人，及吃尸體來維持生命。
現(xiàn)在的光伏行業(yè)，想要在美杜莎之筏上活下來，唯一的辦法也只有先撕咬掉同行。
根據(jù)11月底最新價格與中標(biāo)項目，硅料一路迎來史無前例暴跌，下游P型組件中標(biāo)價跌破1元/瓦。
回到幾個月前，當(dāng)隆基（601012.SH）高調(diào)宣布押注BC（背接觸）電池后，市場以為的“商戰(zhàn)”，是隆基與愛旭（600732.SH）同技術(shù)路線之爭的大戲。
實際上的BC電池“商戰(zhàn)”，先從起訴開始。
11月17日，TCL中環(huán)（002129.SZ）發(fā)布公告稱，其參股上市公司Maxeon Solar（MAXN.O）在德國曼海姆地方法院對愛旭股份、其子公司Aiko Energy Germany GmbH、Solarlab Aiko Europe GmbH及其分銷商Memodo GmbH提起專利侵權(quán)訴訟，指控愛旭的ABC產(chǎn)品侵犯了其EP2297788B1專利。TCL中環(huán)表示，完全支持Maxeon Solar上述活動。
愛旭則寸步不讓，豎日即回應(yīng)稱，公司ABC產(chǎn)品與Maxeon Solar的EP2297788B1專利技術(shù)有根本不同，不存在對該專利的侵犯。
Maxeon Solar是全球最早研發(fā)且大規(guī)模量產(chǎn)BC電池廠商，在全球30余個國家擁有1600多項專利及360多項在審專利，以及全球IBC系列電池技術(shù)及疊瓦組件專利體系。
從“BC電池祖師爺”母公司SunPower分拆出來后，可能正是看中Maxeon Solar專利技術(shù)的潛在商業(yè)價值，TCL中環(huán)在2019年首輪投資即成為第二大股東。此后多輪增資，原大股東法國道達(dá)爾集團(tuán)（TTE.N/TTE.PA）又接連減持，目前TCL中環(huán)已成為Maxeon Solar的第一大股東。
“愛旭是否侵權(quán)”一事，擾動了整個光伏圈。
TCL中環(huán)與愛旭，本是產(chǎn)業(yè)鏈上下游合作關(guān)系，但TCL中環(huán)不惜得罪下游客戶，也要支持參股聯(lián)營公司Maxeon Solar在歐洲起訴愛旭侵犯其專利權(quán)，背后動機究竟為何？愛旭侵權(quán)的可能性又有多高？
侵權(quán)可能性偏高
愛旭的ABC產(chǎn)品是否侵權(quán)Maxeon的專利，業(yè)內(nèi)眾說紛紜，未有一致共識。
筆者熟識的某光伏業(yè)專家認(rèn)為，愛旭存在侵權(quán)的可能性比較大。因為該專利原文的描述，偏向于BC電池的結(jié)構(gòu)性內(nèi)容，其描述較為寬泛，愛旭的ABC產(chǎn)品很難規(guī)避。
從No.EP2297788B1專利披露的內(nèi)容來看，該專利屬于BC電池物理結(jié)構(gòu)層面的專利。這意味著，無論通過什么方式實現(xiàn)背接觸，幾乎都難以繞開這個專利。據(jù)財報，愛旭的ABC電池屬于全背接觸太陽晶硅電池、采用全背鈍化接觸工藝，因此回避不了這個專利。
僅從專利內(nèi)容推斷，愛旭的ABC產(chǎn)品很可能構(gòu)成侵權(quán)。
有從業(yè)人員表示，光伏產(chǎn)業(yè)鏈長涉及環(huán)節(jié)多，不同企業(yè)之間的技術(shù)成果和專利布局存在交叉，容易引發(fā)糾紛。特別是同一技術(shù)路線的各玩家，其宣稱的“自主研發(fā)技術(shù)”在本質(zhì)上趨于“雷同”。
以IBC電池為例，其量產(chǎn)工藝的核心在于，如何低成本地在電池背面制備出呈叉指狀間隔排列的P區(qū)和N區(qū)，以及在其上面分別形成金屬化接觸和柵線。
為解決這一問題，不同制造商的IBC電池遵循類似的設(shè)計原則，例如正負(fù)金屬電極呈叉指狀排列在電池背光面，以最大限度地利用入射光，從而提高電池效率和發(fā)電量；在這些方面的設(shè)計和制備工藝存在相似之處，重點主要集中在擴散摻雜、鈍化鍍膜、金屬化柵線三個方面。
這種技術(shù)趨同性，對中國光伏市場暫時不會帶來大影響?？梢坏┍枷蚝Ｍ馐袌?，他們必將遭遇基礎(chǔ)專利早已在手的國外光伏老玩家狙擊。
2019年，韓國光伏巨頭韓華就曾向美國、澳大利亞、德國、法國和荷蘭等全球范圍內(nèi)多家海外執(zhí)法機構(gòu)，起訴隆基及下屬子公司銷售的部分產(chǎn)品涉嫌侵犯其專利權(quán)。直到今年9月，雙方才握手言和，達(dá)成專利交叉授權(quán)許可。
殺伐利器
手握多項基礎(chǔ)專利，簡直就是Maxeon Solar狙擊中國光伏企業(yè)進(jìn)入歐美市場的“超級利器”。
這已經(jīng)不是第一次Maxeon Solar對中國光伏企業(yè)祭出專利大旗了。
早在2020年，Maxeon就憑借疊瓦式太陽能電池組件的專利，對中國光伏組件制造商阿特斯（688472.SH/CSIQ.O）日本提起專利侵權(quán)訴訟，并要求賠償1000萬日元。
經(jīng)過長達(dá)兩年的訴訟，2022年6月，Maxeon與阿特斯就專利侵權(quán)訴訟達(dá)成和解。根據(jù)和解協(xié)議，直至2025年6月30日止，阿特斯不得再向日本地區(qū)銷售疊瓦式太陽能電池組件。也就是說，Maxeon通過專利侵權(quán)訴訟，成功遏止阿特斯進(jìn)入日本光伏電池組件市場。
或許是嘗到了甜頭，今年6月Maxeon再次挑起“專利戰(zhàn)”，將矛頭對準(zhǔn)通威股份（600438.SH）。
TCL中環(huán)發(fā)布公告稱，因通威太陽能（合肥）有限公司及其子公司Tongwei Solar GmbH在未經(jīng)許可的情況下使用了Maxeon Solar在歐洲的疊瓦式太陽能電池組件專利，Maxeon Solar在德國杜塞爾多夫地方法院對上述兩家公司提起了專利侵權(quán)訟訴。和愛旭“專利侵權(quán)”一樣，TCL中環(huán)亦表示“完全支持Maxeon Solar的上述活動”。
事件發(fā)生后，通威股份方面稱：公司的技術(shù)和產(chǎn)品與競爭者不同，并且獨具優(yōu)勢；公司已聘請德國當(dāng)?shù)氐穆蓭煼e極應(yīng)訴，保證公司和股東合法權(quán)益。
截至目前，這一專利訴訟尚未完結(jié)。
筆者推測，Maxeon Solar此時起訴通威股份，應(yīng)與歐洲光伏“領(lǐng)地之爭”不無關(guān)系。
歐洲是中國光伏產(chǎn)品出口的第一大市場，且中國企業(yè)生產(chǎn)超過一半的光伏電池組件賣向歐洲市場。
歐洲市場也是通威最重要的海外出口市場之一。如通威敗訴，疊瓦式光伏電池組件的進(jìn)展勢頭將遭遇遏制，無法與Maxeon Solar在歐洲戰(zhàn)場正面對壘。
不知是巧合還是有意為之，MaxeonSolar此次在歐洲對愛旭“故技重施”，也恰好趕在愛旭打入歐洲市場、取得實質(zhì)性進(jìn)展的關(guān)鍵之際。
今年8月-9月，愛旭在歐洲市場高歌猛進(jìn)，與歐洲三大光伏供應(yīng)商達(dá)成戰(zhàn)略合作，包括與荷蘭的Libra簽訂650MW的供貨協(xié)議、與VDH SOLAR達(dá)成520MW的協(xié)議，以及與比利時的Gutami簽署合作協(xié)議。
上下串聯(lián)起來看，Maxeon Solar此次針對愛旭，說是“巧合”未免牽強。在愛旭于歐洲市場未真正成氣候之前，兵不血刃“一招斃命”將其扼殺在搖籃中，倒是一步妙棋。
因為歐洲市場的組件競爭，已經(jīng)從“紅?！弊兂闪恕把！?。歐洲本土公司，已扛不住一波又一波的中國光伏產(chǎn)能“組團(tuán)”侵襲。
從歐洲組件庫存可見一斑。據(jù)媒體報道，7月挪威咨詢公司Rystad Energy調(diào)研稱，截至2023年8月底，歐盟倉庫中有80GW的光伏組件，預(yù)測到2023年底歐洲的光伏組件存貨容量將達(dá)到100GW。
另一家歐洲調(diào)研機構(gòu)EUPD research近期也預(yù)測，到2023年底，歐盟倉庫中將有約65GW未售出的光伏組件庫存。該庫存量已經(jīng)超過歐盟每年新增光伏裝機容量規(guī)模，可見歐洲組件庫存過剩有多嚴(yán)重。
中國組件制造商之間爭奪歐洲的競爭“外溢”，導(dǎo)致歐洲本土光伏企業(yè)自己的市場份額被迅速蠶食瓜分。
對于Maxeon Solar來說，沒有什么事比“把中國競爭對手擋在歐洲之外”更重要了。
此外，之所以接連發(fā)起專利訴訟，甚至不惜損害股東TCL中環(huán)與下游客戶的合作關(guān)系，與Maxeon Solar自身業(yè)績萎靡也有很大關(guān)系。
從近期發(fā)布的三季報可以看出，Maxeon Solar業(yè)績下滑超出了預(yù)期。
今年三季度，Maxeon Solar實現(xiàn)營業(yè)收入2.27億美元，相比去年同期下降17%；單季度凈虧損達(dá)1.082億美元，比上年同期虧損4470萬美元翻了一番。經(jīng)營業(yè)績惡化影響下，Maxeon Solar不得不宣布全球裁員約15%。
多重利空也影響了股價表現(xiàn)。近日Maxeon Solar股價創(chuàng)下上市三年以來新低：4.060美元/股。從半年前的38.91美元/股最高點，最大跌幅接近90%。
另一方面，Maxeon Solar第一大股東TCL中環(huán)的日子也難言美麗。
根據(jù)TCL中環(huán)此前公布的三季報，第三季度收入和歸母凈利潤雙雙同比下滑，降幅分別為24.19%和23.07%。
自2013年，TCL中環(huán)單季從未出現(xiàn)負(fù)增長。但今年以來，TCL中環(huán)的收入已連續(xù)兩個季度同比下滑。同時，三季度凈利潤也創(chuàng)下了2019年以來的最大降幅。
自己經(jīng)營業(yè)績難盡人意，更遇一波又一波長途奔襲、來勢洶洶的中國競爭對手，未來Maxeon Solar的日子只怕更難。
考慮到目前Maxeon Solar與股東TCL中環(huán)業(yè)務(wù)深度綁定，經(jīng)營惡化甚至?xí)侠勰腹綯CL中環(huán)的整體業(yè)績。一而再、再而三靠專利維權(quán)來保住市場優(yōu)勢，無論對于Maxeon還是TCL中環(huán)，似乎都是現(xiàn)階段“性價比最優(yōu)”的選擇。
當(dāng)然，市場也有另一種觀點，認(rèn)為TCL中環(huán)可利用此次Maxeon Solar專利訴訟的和解條件或歐洲市場授權(quán)，換取通威和愛旭加大對TCL中環(huán)硅片的采購量。
筆者對這種觀點持相反意見。這種利益勾兌可能性不大的原因在于：該做法雖有利于TCL中環(huán)，但不利于Maxeon Solar，很難獲得Maxeon Solar其他股東和管理層的支持。
要知道，雖然TCL中環(huán)是Maxeon第一大股東，但并非實際控制人。在年報中，TCL中環(huán)將Maxeon定義為與道達(dá)爾共同投資管理的“聯(lián)營企業(yè)”。
而且，根據(jù)TCL中環(huán)此前對深交所問詢函的回復(fù)，Maxeon Solar的董事會由10名董事組成，其中包括道達(dá)爾和TCL中環(huán)各自委派的3名董事。
可見，TCL中環(huán)對Maxeon并沒有絕對控制力，道達(dá)爾幾乎擁有與其同等的決策權(quán)。
道達(dá)爾是全球第五大石油與天然氣一體化能源化工集團(tuán),總市值超過1600億美元，業(yè)務(wù)遍及五大洲130多個國家，并非可隨意拿捏之輩。
如果公司的決策有利于TCL中環(huán)，卻損害Maxeon自身的利益，道達(dá)爾斷不會同意。
誰是最后幸存者？
如果說，光伏企業(yè)基于產(chǎn)品、價格與質(zhì)量開展市場競爭，短期無法分出勝負(fù)；那么使用專利壁壘等手段，以限制乃至“獵殺”進(jìn)入視線范圍的對手，幾乎是必然的選擇。
之前光伏裝機量邊際增長的樂觀預(yù)期，讓眾多新老玩家紛紛增產(chǎn)擴能，結(jié)果就是產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)都出現(xiàn)了供給過剩，主要原材料和產(chǎn)品價格持續(xù)下跌。
上游硅料首當(dāng)其沖，迎來史無前例的暴跌。
中國有色金屬工業(yè)協(xié)會硅業(yè)分會公布11月29日最新數(shù)據(jù)顯示，上周N型硅料成交區(qū)間在6.7萬元-7.0萬元/噸，成交均價為6.82萬元/噸，環(huán)比下跌0.87%；單晶致密料成交區(qū)間為6萬元-6.3萬元/噸，成交均價為6.10萬元/噸，環(huán)比下跌1.93%。
上述價格比起去年最高峰時，已跌掉5/6。
Wind統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，本周多晶硅片（156mm×156mm）現(xiàn)貨周平均價報0.156美元/片，創(chuàng)2021年1月以來新低，相比去年8月最高點跌幅近六成。
下游光伏電池價格下跌同樣慘烈。今年以來，光伏組件價格急速下跌，讓整個行業(yè)陷入一場前所未有的混亂。從年初的1.8元/瓦下滑至6月底的1.3元/瓦，再到三季度跌破1.2元/瓦，價格戰(zhàn)一直延續(xù)至今。
11月28日，廣東省能源集團(tuán)新疆有限公司對外公布最新的2023年P(guān)型高效單晶雙面雙玻光伏組件采購項目的招標(biāo)情況。其中，晶科（688223.SH/JKS.N）、晶澳（002459.SZ）和隆基綠能、一道新能分別中標(biāo)候選，此次中標(biāo)候選方的綜合單價為0.95275元/瓦。
一道新能給出了0.938元/瓦的最低價，晶科、晶澳和隆基的報價分別為0.95元/瓦、0.958元/瓦和0.965元/瓦。這一跌破外界眼鏡的價格，正式宣布光伏P型組件進(jìn)入破1元/瓦的時代。
目前，組件價格已經(jīng)逼近成本線，部分企業(yè)以低于成本價參與市場競爭。在供需嚴(yán)重失衡的情況下，業(yè)內(nèi)推測，不排除年底前跌破成本線的可能。
跌破成本價將嚴(yán)重威脅到企業(yè)的生存，更別提發(fā)展。前幾個月，業(yè)界還在關(guān)注隆基聚焦BC電池路線引發(fā)的技術(shù)路線之爭。沒過多久，行業(yè)“內(nèi)卷”已經(jīng)走向非常規(guī)搏殺。
結(jié)構(gòu)性的供需失衡下，單靠市場周期，難以讓企業(yè)迅速回歸正常盈利軌道。為此，各個玩家不得不“八仙過海各顯神通”，祭出包括且不限于專利維權(quán)等五花八門的武器，試圖“逼停”對手的擴張步伐，保住來之不易的市場領(lǐng)地和利潤空間。
光伏行業(yè)群雄割據(jù)的時代，在HJT異質(zhì)結(jié)、鈣鈦礦等新技術(shù)尚未實現(xiàn)量產(chǎn)、主流技術(shù)路線“新王”確立之前，存量光伏產(chǎn)能不可避免走向結(jié)構(gòu)性過剩。
在可見的短期內(nèi)，光伏競爭行業(yè)的競爭手段會更加的老辣。
畢竟，要成為美杜莎之筏上幸存的那15個人，需要殺掉其余的132人。
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