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賈浩楠 一凡 發(fā)自 副駕寺，智能車參考 | 公眾號(hào) AI4Auto
激光雷達(dá)賽道，最近兩件大事同時(shí)發(fā)生。
一是激光雷達(dá)銷量卷出新高——2023Q4銷量達(dá)到空前的15.1萬(wàn)臺(tái)，較2022年同期實(shí)現(xiàn)545.30%的跨越式增長(zhǎng)；2023全年銷量25.6萬(wàn)臺(tái)，超出標(biāo)準(zhǔn)普爾對(duì)其25萬(wàn)臺(tái)的預(yù)測(cè)，較2022年同比增長(zhǎng)349.12%。
二是市值紀(jì)錄也被刷新——超190億港元，市值最高時(shí)接近200億港元。
不同尋常的是，兩件大事背后是同一家公司。而且這家公司銷量“極速登頂”至全球第一，僅僅用了半年時(shí)間。
想必大家已經(jīng)猜到，它就是速騰聚創(chuàng)。
這家公司來(lái)自以“硬科技創(chuàng)新”聞名的深圳南山區(qū)，是全球最早將激光雷達(dá)應(yīng)用在智能駕駛感知領(lǐng)域的玩家之一。
速騰聚創(chuàng)成“全球市值最高激光雷達(dá)企業(yè)”
近日，速騰聚創(chuàng)在香港開(kāi)啟“高光時(shí)刻”——不僅成為港股激光雷達(dá)第一股，更是2024年港股首個(gè)IPO。
截至1月9日上午11點(diǎn)，速騰聚創(chuàng)報(bào)于每股43.90港元，市值一度超過(guò)197億港元。這意味著，速騰聚創(chuàng)目前是全球市值第一的激光雷達(dá)企業(yè)，甚而超過(guò)了激光雷達(dá)上市企業(yè)其他后兩家市值之和。
除了“市值第一”，速騰聚創(chuàng)的IPO過(guò)程，還有3個(gè)“第一”，值得關(guān)注。
首先是根據(jù)灼識(shí)咨詢的資料，截止2023年12月18日，速騰聚創(chuàng)已獲得21家汽車整車廠及一級(jí)供應(yīng)商62款車型的激光雷達(dá)產(chǎn)品量產(chǎn)定點(diǎn)訂單，數(shù)量在行業(yè)排名第一。
這一點(diǎn)其實(shí)已經(jīng)不是什么秘密，彼時(shí)還有擔(dān)憂速騰是否有相應(yīng)的工程量產(chǎn)能力。
但2023年以來(lái)速騰表現(xiàn)出的增速和絕對(duì)交付量，掃清了之前的一切質(zhì)疑。
速騰聚創(chuàng)最新披露，2023年全年銷量約為256,000臺(tái)，這是中國(guó)激光雷達(dá)企業(yè)有史以來(lái)首次邁過(guò)25萬(wàn)臺(tái)年交付量關(guān)口。
其中車規(guī)激光雷達(dá)，也就是應(yīng)用在ADAS（高階駕駛輔助系統(tǒng)）產(chǎn)品交付量約為24萬(wàn)臺(tái)，占比超90%。
第二個(gè)第一，是速騰的單季度絕對(duì)銷量。其中的主要影響因素，是速騰在ADAS系統(tǒng)的激光雷達(dá)產(chǎn)品，在2023年呈現(xiàn)出爆發(fā)式增長(zhǎng)。
2022年，速騰聚創(chuàng)的車載激光雷達(dá)交付量是3.69萬(wàn)臺(tái)。而到了2023年上半年，ADAS應(yīng)用交付近4萬(wàn)臺(tái)，已經(jīng)超2022年全年。
更加夸張的是，2023年三季度，速騰交付量已經(jīng)達(dá)到了5.3萬(wàn)臺(tái)，單季度又超了上半年，到第四季度更是達(dá)到151,000臺(tái)，再次超過(guò)前三季度總和。
2023年12月份，速騰聚創(chuàng)車載激光雷達(dá)單月銷量已超70,000臺(tái)，比2022年全年激光雷達(dá)總銷量高出23%以上。
激光雷達(dá)交付量增速，是速騰的第三個(gè)第一。
2023年交付量25.6萬(wàn)，不僅超過(guò)S&P標(biāo)準(zhǔn)普爾對(duì)速騰聚創(chuàng)年銷22萬(wàn)~25萬(wàn)臺(tái)的預(yù)測(cè)，實(shí)際上這一交付量也較2022年同比增長(zhǎng)349.12% 。
其實(shí)拿下定點(diǎn)只是量產(chǎn)第一步，并不罕見(jiàn)，但像速騰這樣順利將大量定點(diǎn)轉(zhuǎn)化為交付數(shù)量的，沒(méi)有先例。
速騰起勢(shì)速度之快、規(guī)模之大、以及“踩點(diǎn)”智駕普及浪潮之準(zhǔn)確，是整個(gè)激光雷達(dá)、智能汽車行業(yè)首例。
形成了獨(dú)特的“速騰現(xiàn)象”。
激光雷達(dá)賽道的“速騰現(xiàn)象”
速騰的業(yè)務(wù)基本面，招股書(shū)中歸納為3個(gè)層面，產(chǎn)品、工程化能力、技術(shù)路線。
其中產(chǎn)品分3個(gè)，E平臺(tái)，M平臺(tái)和R平臺(tái)。R平臺(tái)是傳統(tǒng)的機(jī)械激光雷達(dá)，主要用于機(jī)器人及測(cè)繪行業(yè)。
重點(diǎn)關(guān)注的車規(guī)產(chǎn)品，是E平臺(tái)和M平臺(tái)。其中E平臺(tái)產(chǎn)品用來(lái)短距離檢測(cè)，用作補(bǔ)盲激光雷達(dá)。M平臺(tái)產(chǎn)品是面向ADAS應(yīng)用的主激光雷達(dá)。
值得注意的是，速騰銷售主力M平臺(tái)，采用自研二維MEMS掃描芯片，即微電子機(jī)械系統(tǒng)的技術(shù)驅(qū)動(dòng)旋鏡，反射激光束發(fā)射向不同方向。嚴(yán)格意義上屬于混合固態(tài)激光雷達(dá)。這也是目前車規(guī)最成熟、成本最經(jīng)濟(jì)的方案。
而用作補(bǔ)盲雷達(dá)的E1，則采用了Flash技術(shù)路線的完全固態(tài)激光雷達(dá)，是今后車規(guī)激光雷達(dá)的技術(shù)發(fā)展方向之一。
多激光雷達(dá)方案中，E1結(jié)合M平臺(tái)產(chǎn)品可以為車輛提供零盲區(qū)的點(diǎn)云圖。
工程化能力層面，速騰聚創(chuàng)擁有“唯一通過(guò)CNAS認(rèn)證的車載激光雷達(dá)實(shí)驗(yàn)室”，以及通過(guò)自建和立訊等合作，建立了“百萬(wàn)級(jí)年產(chǎn)能智能制造體系”。
招股書(shū)中還有兩個(gè)獨(dú)特的點(diǎn)，是之前任何激光雷達(dá)玩家不曾提到過(guò)的，也是了解速騰聚創(chuàng)技術(shù)路線的關(guān)鍵。
它們分別是：芯片驅(qū)動(dòng)激光雷達(dá)和人工智能感知軟件HyperVision。
芯片驅(qū)動(dòng)激光雷達(dá)，其實(shí)準(zhǔn)確的理解是“激光雷達(dá)芯片化”發(fā)展的最新成果。
掃描芯片方面，速騰聚創(chuàng)在第一代高性能車規(guī)產(chǎn)品上，自研了行業(yè)內(nèi)唯一通過(guò)AEC-Q100認(rèn)證的二維MEMS掃描芯片，二維掃描方案大幅精簡(jiǎn)了激光雷達(dá)收發(fā)器件數(shù)量，讓M平臺(tái)等系列激光雷達(dá)在體積、成本、延續(xù)性等方面獲得顯著的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)。
主控芯片方面，速騰聚創(chuàng)用自主研發(fā)的專有芯片（SoC）取代標(biāo)準(zhǔn)芯片，提高性能與集成度。
科普一下，激光雷達(dá)追求高探測(cè)性能的過(guò)程，是在收發(fā)模塊上不斷提高激光發(fā)射與接收單元的性能，但受限于成本、功耗、體積、材料物理特性等等因素，使用高功率光纖激光器或堆疊激光器的方法是有極限的。
而且，主流激光元件和感光元件其實(shí)也都是半導(dǎo)體器件，意味著它本來(lái)就可以做成“芯片”，當(dāng)然有別于我們熟悉的數(shù)字集成電路芯片。
所以“激光雷達(dá)芯片化”概念被提出，其實(shí)是將發(fā)射接收模塊的半導(dǎo)體單元和感光半導(dǎo)體單元分別集成到一顆或幾顆厘米級(jí)的芯片上，從而大幅提升性能。至于哪些部件芯片化，集成到什么程度，則是各顯神通。
招股書(shū)中透露，目前速騰聚創(chuàng)已經(jīng)完成了激光雷達(dá)控制激光光脈沖的發(fā)射、接收和處理模擬信號(hào)模塊的芯片自研，相比標(biāo)準(zhǔn)的信號(hào)處理芯片具有更多功能和更快輸出。
而自研芯片，也能使速騰的激光雷達(dá)加快迭代，降低成本。
在芯片激光雷達(dá)的基礎(chǔ)上，結(jié)合人工智能感知解決方案，速騰聚創(chuàng)形成了全棧感知能力。
軟硬結(jié)合的全棧感知能力，讓速騰相比僅提供硬件的友商有更大的商業(yè)化機(jī)會(huì)，也能夠和客戶，尤其是車企客戶建立更緊密的合作。
基于更全面和深入的感知軟件能力與支持服務(wù)，選擇速騰的激光雷達(dá)硬件的合作方，可以有更好的算法適配性與兼容性，反之也是如此。
所以“速騰現(xiàn)象”表層是M平臺(tái)、E平臺(tái)和R平臺(tái)的產(chǎn)品力，背后是工程化能力的保障支撐，底層核心是軟硬件的深度自研。
激光雷達(dá)洗牌新階段，底層自研成關(guān)鍵
激光雷達(dá)格局正在迅速改寫。
經(jīng)歷1年多的洗牌期，首先淘汰掉了一批“只有車載，沒(méi)有車規(guī)”的玩家，其中更是包括不少這個(gè)行業(yè)的“鼻祖先驅(qū)”。
當(dāng)然，國(guó)內(nèi)大部分激光雷達(dá)創(chuàng)業(yè)公司，都順利通過(guò)了這一關(guān)考驗(yàn)。
得益于國(guó)內(nèi)智能汽車爆發(fā)，激光雷達(dá)玩家切入賽道之初，就和產(chǎn)業(yè)化、工程化緊密相連。
2023年，更是智能駕駛大規(guī)模普及的起始。高階智能駕駛功能（帶激光雷達(dá)）已經(jīng)普及到了二十萬(wàn)、甚至十幾萬(wàn)級(jí)別量產(chǎn)車上，比如華為旗下的X界、小鵬，智己，極氪等等一系列新車。
在大規(guī)模上新的各個(gè)品牌、型號(hào)智能車中，激光雷達(dá)的競(jìng)速洗牌，出現(xiàn)了新的趨勢(shì)。
都具備車規(guī)和量產(chǎn)能力的條件下，對(duì)激光雷達(dá)底層芯片化技術(shù)、感知軟件自研掌握程度，成了取得領(lǐng)先的關(guān)鍵。
并且不只是絕對(duì)數(shù)量上的領(lǐng)先。比如速騰聚創(chuàng)，2023年的交付，幾乎覆蓋了市場(chǎng)絕大部分主流新老勢(shì)力，能看到速騰激光雷達(dá)的車，包括小鵬G6、G9、X9，騰勢(shì)N7，極氪007，仰望U8，智己LS6，問(wèn)界M7……
這也是行業(yè)內(nèi)獨(dú)一無(wú)二的。
智能車參考曾經(jīng)分析過(guò)，激光雷達(dá)現(xiàn)階段有這么幾個(gè)痛點(diǎn)，首先研發(fā)強(qiáng)投入，不斷在花錢；其次是生產(chǎn)制造規(guī)模-成本效應(yīng)還沒(méi)足夠顯現(xiàn)，再加上車圈內(nèi)卷，甲方嚴(yán)控成本…這就造成大部分激光雷達(dá)玩家，目前都是交付越多虧損越大，毛利也越低。
還有第三點(diǎn)，智駕普及階段，激光雷達(dá)的交付量和業(yè)績(jī)表現(xiàn)，高度依賴車企、車型的市場(chǎng)表現(xiàn)。
三個(gè)問(wèn)題，其實(shí)核心都是：如何賣更多、如何賣給更多車企。
速騰給出的答案，是深入激光雷達(dá)底層核心技術(shù)，自主掌握芯片化硬件，以及配套的感知算法軟件。
芯片化技術(shù)的不斷推進(jìn)，使得激光雷達(dá)在性能更強(qiáng)的基礎(chǔ)上，結(jié)構(gòu)更加簡(jiǎn)單，生產(chǎn)所需的物料成本更低、流程更簡(jiǎn)潔。
而感知軟件技術(shù)的支持，則讓車企能夠更快、更好、更低成本地將激光雷達(dá)部署到自己的智駕系統(tǒng)中，并且在日后的調(diào)試、OTA成本上進(jìn)一步優(yōu)化。
所以在B端，速騰的競(jìng)爭(zhēng)力，或者說(shuō)對(duì)車企的“吸引力”表現(xiàn)在：
產(chǎn)品性能更強(qiáng)、成本更低
強(qiáng)大量產(chǎn)能力做依托
強(qiáng)大感知軟件技術(shù)支持，部署、OTA環(huán)節(jié)方便高效且成本合理
而對(duì)于速騰本身，通過(guò)技術(shù)上硬件+軟件驅(qū)動(dòng)的方式，探索出激光雷達(dá)行業(yè)破解規(guī)?；y題的鑰匙：制造本身減成本提性能，產(chǎn)品側(cè)提供配套服務(wù)，吸引越來(lái)越多的客戶。
解決的首先是成本-利潤(rùn)問(wèn)題，根據(jù)最新披露，速騰的毛利，已經(jīng)由負(fù)轉(zhuǎn)正。
客戶廣泛覆蓋，更讓速騰的業(yè)務(wù)具有了健壯性。
激光雷達(dá)的“雪球”，速騰已經(jīng)滾得初具成效了。
這樣的模式，其實(shí)在其他硬科技領(lǐng)域也曾上演，比如智能手機(jī)。
蘋果真正起勢(shì)，就是從iPhone 4起，使用了自研的A系列。
自研底層軟硬件，不僅讓蘋果在消費(fèi)電子產(chǎn)品上做出了“吊打”競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的功能體驗(yàn)，更是讓蘋果在供應(yīng)鏈管理、成本控制層面有了空前的優(yōu)勢(shì)。
激光雷達(dá)競(jìng)爭(zhēng)正在重走同樣的道路，速騰初步印證了遙遙領(lǐng)先以及保持遙遙領(lǐng)先必備的能力和方法。
“速騰現(xiàn)象”背后，“速騰模式”更值得關(guān)注。
尤其是智能駕駛普及元年，激光雷達(dá)乘風(fēng)而起。中國(guó)玩家在技術(shù)、商業(yè)模式和業(yè)績(jī)上的每一次突破，都是這個(gè)行業(yè)的新天花板和新里程碑。
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