2921
9月份，除了小鵬和零跑外，國內新能源汽車品牌銷量環(huán)比保持增長態(tài)勢！
注：特斯拉2022年第三季度全球交付量為343830輛。
小鵬汽車，尚能飯否？
小鵬汽車9月新車交付量8468輛，同比下滑19%，環(huán)比下滑12%。從交付車型結構來看，小鵬P7交付4634臺，小鵬P5交付2417臺，小鵬G3i交付1233臺，小鵬G9交付184輛。
值得一提的是，小鵬汽車已經連續(xù)三個月月度交付環(huán)比下滑，交付量萎縮不前。知名投資機構花旗集團在9月27日減持小鵬汽車(0868.HK)56.37萬股，持股比例降至5%以下。今年截止10月4日，小鵬汽車股價跌幅76%，遠高于同期理想汽車和蔚來汽車的23%、47%。
小鵬汽車所有車型都出現了月度交付持續(xù)下行的態(tài)勢，這是個很危險的信號。以科技定位的小鵬汽車，執(zhí)著于快充純電+輔助駕駛，或許目前這就是其交付下滑的主要原因。
①快充純電方面，小鵬汽車有別于理想和問界的增程式，全部采用純電模式，而目前快充純電不能解決消費者的里程焦慮，有里程焦慮的消費者是那些需要遠距離行駛，且不方便找到充電場所的用戶，如頻繁出差，偶爾回次農村老家。尤其在汽車充電樁沒有大面積建成的情況下，沒有充電場景，快充也就顯得很雞肋。
②輔助駕駛方面，以最新上市的小鵬G9為例，支持Xpilot 4.0和L3+級輔助駕駛技術，同時全車配有激光雷達。在國產汽車中，小鵬汽車輔助駕駛技術不可謂不先進，但L3+級別的輔助駕駛技術不是剛需，沒有解決用戶的痛點，或者說用戶駕駛體驗沒有質的差別。根據SAE的劃分，汽車駕駛L0 - L3 級并沒有真正的完全獨立駕駛能力，因此叫自動輔助駕駛，L4 - L5 級才可以稱為真正的自動駕駛。也就是說，小鵬汽車先進的輔助駕駛技術，配置高昂的激光雷達等配件，增加汽車總體成本的同時，并沒有大幅提升用戶的駕駛體驗，這也是小鵬汽車毛利率常年在“蔚小理”中墊底的主要原因。
在目前汽車充電樁不那么普及，L4-L5自動駕駛技術和政策法規(guī)未來數年難說完善的狀況下，小鵬汽車的競爭優(yōu)勢難以體現。
王傳福曾說過，“新能源車下半場是智能化。”，希望小鵬汽車靠著近400億元的現金儲備，能夠等來自己的主場。
比亞迪月度交付，何時放緩？
比亞迪9月新車銷量20.12萬輛，其中海外銷售7736輛，在上月17.5萬高基數的情況下，環(huán)比增長15%。自2021年初以來，比亞迪月度交付數據一路高歌猛進，看不出絲毫頹勢，讓人不禁要問“何時放緩”？
筆者從產能和需求兩個維度分析下：
①產能方面，2022年底，比亞迪投產規(guī)模可以達到320萬輛，2023年底，投產規(guī)?？蛇_到420萬輛，也就是說，2023年全年比亞迪產量達到360萬輛，即30萬/月，是可預期的。
2022年截至9月，比亞迪月度銷量復合環(huán)比增速為8.8%，以此速度，需要6個月，即2023年3月，比亞迪月度產量將超過33.4萬輛，屆時產量將會趨于平緩。
②需求方面，汽車作為一個商品，在產品性能方面的差異性并不大，而消費者在汽車品類上又追求差異性，品牌粘性低、行業(yè)廠商眾多，競爭激烈。常態(tài)下，汽車頭部企業(yè)的市場份額注定不會太高。
上篇系列文章中，筆者以“大眾”品牌測算，在穩(wěn)態(tài)情況下，2030年前，新能源車由于滲透率的原因，比亞迪占整體市場的份額天花板在10%左右。
比亞迪9月銷量20.12萬輛，月度市場份額已經高達近9.5%，其8月份的市場份額已經是國內第一。由于目前國內新能源汽車廠商中，像比亞迪這樣，產品品類廣，產品定位涉及高中低，品牌心智強（王朝系列），擁有核心三電技術的廠商幾乎沒有。比亞迪未來的月度市場份額預計還會繼續(xù)上升，極有可能先大幅突破10%，然后隨著造車新勢力持續(xù)進入，傳統(tǒng)車企新能源車產品矩陣不斷豐富下，市場份額再逐步回歸10%。
9月初，比亞迪在電話會議上透露，在手訂單高達70萬輛。從在手訂單變化可以很直觀的感受終端需求變化，而訂單數的強勁又可以體現在產能規(guī)劃上。
理想汽車重新“破萬”
理想汽車9月新車交付量11531輛，重新回歸萬輛大關。從交付車型結構來看，理想L9單月交付10123輛，理想ONE單月交付1408輛。
不管是之前的理想ONE還是理想L9，持續(xù)單月單款車型交付破萬的成績，且9月交付基本是45.98萬起的L9，充分展現了理想汽車在高端SUV車型市場的成功定位和強大的產品競爭力。理想汽車總裁沈亞楠：“理想L9單月交付突破1萬臺，這也是起售價超40萬以上的中國品牌車型第一次實現單月交付破萬，打破了40萬以上價格區(qū)間國外品牌的壟斷地位。
理想汽車正在建立更加完整清晰的產品序列，L代表增程電動平臺的SUV系列，數字大小代表車型尺寸級別。9月30日，理想汽車發(fā)布了家庭智能豪華六座中大型SUV理想L8和家庭智能旗艦五座中大型SUV理想L7。從10月1日起，理想L8展車將陸續(xù)到店，在11月啟動用戶交付。
下載ECAD模型
