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一場“妖鎳”之戰(zhàn)，徹底將青山控股從幕后推向了臺前。
中國“鎳王”慘遭逼倉，鎳期貨暴漲，所以動力電池市場的“世界末日”，要來了嗎？
關(guān)于“妖鎳”事件，從一開始的“做空活該”，到“外資惡意逼倉”、“拔網(wǎng)線”，再到現(xiàn)在的“已籌備到充足現(xiàn)貨”，短短幾天時間，街頭巷尾便上演了這么一場跌宕起伏的輿論、金融大戰(zhàn)。
然而，正當業(yè)內(nèi)人士廣泛地將其稱作為一場史詩級的多空戰(zhàn)役的時候，筆者反復(fù)思考的卻是：或許，新能源汽車又有了漲價的“新借口”。
據(jù)不完全統(tǒng)計，動力電池作為新能源汽車的核心驅(qū)動零部件，成本能占到整車比重的30%-40%，地位可類比為燃油車的發(fā)動機。
也正是因為如此，寧德時代才被坊間稱作新能源汽車的“心臟掌控者”。
更進一步的，目前動力電池的技術(shù)路線主要有兩種，三元鋰電池與磷酸鐵鋰電池各自的市場份額，基本上能夠達到對半分。
其中，作為高端新能源汽車標配的三元鋰電池，其原材料中必不可少的一種，便是上文提到的“妖鎳”。
事實上，也正是基于此，才會有很多人認為動力電池市場迎來了艱巨挑戰(zhàn)。
而且前車之鑒的是，動力電池另一原材料——碳酸鋰，其價格已經(jīng)突破了50萬/噸。從年初的30萬/噸，到如今的高高在上，也只不過是2個月的時間。
所以“妖鎳”事件對于動力電池市場的影響會有多大？
這里首先需要明確的一點是，期貨鎳與真實的鎳交易還存在很大的不同。
如今的刻意逼倉行情，只能說是“多頭”對“空頭”的趁火打劫，很難直接反映到動力電池市場的交易之中。
并且，據(jù)傳聞，規(guī)模較大的動力電池企業(yè)還會對上游原材料供應(yīng)商們進行“壓價”，以壓縮成本。
但是，另一方面，當恐慌、貪婪等負面情緒陸續(xù)上頭，在金融市場的推動下，產(chǎn)業(yè)市場很容易就會被帶到溝里。
不過好消息是，“妖鎳”事件對動力電池行業(yè)的影響，還在慢慢發(fā)酵之中，并沒有達到一觸即發(fā)的地步。
01、青山，無冕之王
坊間常常把寧德時代稱作“寧王”，因為其動力電池行業(yè)的影響力，以及股市市值等方面，都是當之無愧的龍頭。
現(xiàn)如今，隨著名不見經(jīng)傳的青山浮出水面，“鎳王”也應(yīng)運而生。
那么，兩位王者之間，又會有什么樣的關(guān)系呢？
其一，動力電池產(chǎn)業(yè)鏈的上下游關(guān)系，說青山集團是站在寧德時代背后的“男人”也不為過。
從動力電池的整體造價成本來看，正極材料要占到其中的51%。以三元鋰電池為例，其正極材料大多是以鎳、鈷、錳三種貴金屬元素為主，成本也主要來自這里。
按照計算，假如每噸鎳上漲10萬元，傳導(dǎo)至電池廠，單車帶50度電的成本至少會上漲3000元至4000元。
寧德時代的規(guī)模是大，布局也比較廣，但在三元鋰電池的制造方面，卻是怎么也繞不開上游原材料的影響，也怎么都繞不開“鎳王”。
據(jù)統(tǒng)計，中國是全球最大的鎳消費國，鎳消費量占全球50%以上，再加上新能源汽車的火熱，該數(shù)值還在不斷上升。
反觀青山控股，在印尼拿下的礦山，每年產(chǎn)能30萬噸鎳當量，幾乎是中國全年鎳產(chǎn)量的一半，占全球全年鎳當量的12%，產(chǎn)能是全球礦企中高居第一。
其二，競爭關(guān)系，青山旗下的瑞浦能源與寧德時代是名副其實的“友商”，只不過瑞浦能源的體量和影響力都要弱上一些。
根據(jù)中國汽車動力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟最新數(shù)據(jù)，瑞浦能源今年1-2月國內(nèi)動力電池裝車量共計0.18GWh，排名第12，占全國市場份額的0.6%。
盡管就裝車量，瑞浦能源連寧德時代的零頭都算不上，但作為青山旗下的子公司，瑞浦能源的“大后方”不容小覷。
據(jù)了解，瑞浦能源是青山集團于2017年成立的公司，主要從事動力、儲能鋰離子電池單體到系統(tǒng)應(yīng)用的研發(fā)，生產(chǎn)和銷售。
2018年4月，伴隨著瑞浦能源新能源電池項目投產(chǎn)，青山集團也正式在動力電池的產(chǎn)業(yè)鏈上，落下了舉足輕重的一子。
其三，同一個戰(zhàn)壕里的“弟兄”，有錢一起投。
早在2018年9月，寧德時代就與格林美、青山控股聯(lián)手，宣布在印尼建設(shè)紅土鎳礦生產(chǎn)電池級鎳化學品（硫酸鎳晶體）（5萬噸鎳/年）項目。此次合作后，青山正式成為寧德時代的第一供應(yīng)商。
此外，在2020年的時候，青山和寧德時代還曾攜手入股中法人壽（現(xiàn)改名：小康人壽），各自出資9億元，分別持有其30%的股份，以至于并列成為小康人壽的第二大股東。
02、掌舵人，惺惺相惜
寧德時代掌舵人曾毓群與青山靈魂人物項光達兩人同框的機會不多，但卻可以從兩人的商業(yè)思維、發(fā)家歷史，以及坊間傳聞中，找到不少的相似之處。
首先，兩人雖然低調(diào)，但卻都是目前新能源產(chǎn)業(yè)界“跺一腳，震三震”的存在。
“光拼是不夠的，那是體力活；賭才是腦力活。”，寧德時代掌舵人曾毓群，曾經(jīng)憑借“賭性堅強”四個大字，為人們所熟知。而在寧德時代萬億市值之前，這位“愛賭”人士的故事，卻是很少有人留意，也鮮有聽聞。
青山靈魂人物項光達也是一樣，哪怕手握世界500強的企業(yè)，頭戴“世界鎳王”的光環(huán)，也只不過是業(yè)界聞名，坊間不知。
但“敢為人先”的性格，卻在2009年金融危機之際，青山抄底印尼紅鎳礦之事，表現(xiàn)得淋漓盡致。
賭性堅強也好，敢為人先也罷，兩位大佬的內(nèi)心深處，在這一刻實現(xiàn)了統(tǒng)一。低調(diào)做人，高調(diào)做事，不難預(yù)見的是，這個充滿未知的時代，必將會留下兩位“弄潮兒”更多的故事。
▲ 青山集團“排名”
其次，寧德時代與青山集團，除了都是多產(chǎn)業(yè)布局之外，兩者不約而同地選定在了重資產(chǎn)賽道。
從成就上看，如今的青山控股，在不銹鋼領(lǐng)域穩(wěn)居全球第一；在鎳鐵冶煉產(chǎn)業(yè)產(chǎn)能全球第一；在鎳鉻合金材料開發(fā)領(lǐng)域，是蘋果等公司的一級供應(yīng)商；甚至在新能源領(lǐng)域，也可以在國內(nèi)動力電池企業(yè)中排得上號。
寧德時代則更不用說，雖然近期股價接連受挫，但基本盤還在，不僅占據(jù)著全球動力電池市場份額中的30%以上，而且在國內(nèi)市場中，更是橫掃千軍、以一敵十。
好消息是，當新時代來臨，秩序被重新確立，而兩家企業(yè)“重資源”“大制造”的標簽，將會促使雙方，煥發(fā)出蓬勃生機。
1958年，項光達于浙江溫州龍灣沙城鎮(zhèn)的一個普通工人家庭出生；10年后的1968年，曾毓群出生在240多公里之外的福建寧德嵐口村。寒門子弟出身的他們，會有什么樣的相同點呢？
或許是與生俱來的堅韌，或許是相似的未來預(yù)判，亦或是“物以類聚，人以群分”的惺惺相惜……
03、開拓者，并不孤獨
全球化的世界格局正在變化，從“貿(mào)易戰(zhàn)”，到現(xiàn)在的“俄烏沖突”，百年未有之大變局正逐漸顯露出冰山一角。
對應(yīng)到我們的現(xiàn)實生活之中，互聯(lián)網(wǎng)、制造業(yè)、資源產(chǎn)業(yè)等，也都在迎來全新的秩序與規(guī)則。
以動力電池市場為例，原材料上漲一事早已屢見不鮮，而今“妖鎳”一出，反而有可能以毒攻毒，促使“病態(tài)”的市場進行轉(zhuǎn)變。
換句話說，動力電池的上游原材料真的稀缺嗎？石油每年都說臨近枯竭，但每年又都會有新的礦產(chǎn)資源被發(fā)現(xiàn)；如此道理，想必在動力電池行業(yè)，也同樣適用。
所以，在戰(zhàn)略上藐視，不過度恐慌，是建立市場新秩序的第一步；與此同時，再去戰(zhàn)術(shù)上重視，通過科研、提前布局等方法，解決掉現(xiàn)有問題，可以是第二步；當然，隨著社會發(fā)展，接下來也有可能出現(xiàn)第三步、第四步……
伴隨著青山官方公告，“將用旗下高冰鎳置換國內(nèi)金屬鎳板，已通過多種渠道調(diào)配到充足現(xiàn)貨進行交割”，“妖鎳”事件也算是暫告一段落。
但如果說該事件就這樣草草了之，恐怕也不盡然。
最新消息稱，青山集團主要領(lǐng)導(dǎo)正計劃奔赴北京，與相關(guān)方面溝通協(xié)調(diào)，以期盡快拿出方案。
包括金融機構(gòu)、倫敦金屬交易所、多空雙方在內(nèi)，相關(guān)利益方之間的溝通和博弈仍在繼續(xù)。
而利好是，此時的青山旁邊，不僅僅站立著以寧德時代為首的合作伙伴，其背后還有著“護犢子”的中國。
作者丨張之棟
責編丨崔力文
編輯丨別 致
