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長城汽車在國內(nèi)的特點和風格是很鮮明的，2024年上半年表現(xiàn)出強勁的財務增長，在競爭激烈的汽車市場找到自己的一條路。
上半年營收達914.29億元，同比大增30.67%，凈利潤更是大幅增長419.99%，達到70.79億元，反映了長城汽車在多方面的戰(zhàn)略布局及市場表現(xiàn)的成功，我們具體還是圍繞這些參數(shù)來做一些梳理和解讀。
長城汽車2024年上半年財報中的核心財務參數(shù)：
●?營收：914.29億元，同比增長30.67%（2023年上半年：699.7億元）。
●?凈利潤：70.79億元，同比增長419.99%（2023年上半年：13.61億元）。
●?扣非后凈利潤：56.51億元，同比增長654.04%（2023年上半年：7.49億元）。
●?毛利率為20.74%，同比增加了3.89個百分點。
Part 1、銷量分布
長城汽車現(xiàn)在提出了“長期主義”戰(zhàn)略，體現(xiàn)在智能新能源、經(jīng)營理念、全球化發(fā)展等多個維度，尤其是生態(tài)出海的探索，對大周期挑戰(zhàn)的戰(zhàn)略耐心和遠見。從銷量結構來看：
●?銷售55.49萬輛，同比增長6.95%；
●?新能源車型銷售12.98萬輛，同比增長44.89%；
●?海外銷售19.98萬輛，同比增長62.09%，占比為36%。
◎?長城汽車營收914.29億元，同比增長30.67%，連續(xù)4年增長；
◎?凈利潤70.79億元，同比增長419.99%；
◎?扣非歸母凈利潤56.51億元，同比增長654.04%；
◎?毛利潤189.62億元，同比增長60.82%，
◎?單車平均收入16.48萬元，同比提升2.99萬元，連續(xù)4年增長；
◎?單車凈利潤1.28萬元，同比提升1.01萬元；
◎?單車毛利潤3.42萬元，同比增長50.37%。
中國新能源汽車滲透率持續(xù)上升，從2020年的5.4%增長到2024年上半年的35.2%，在這個過程中長城的國內(nèi)銷量影響還是比較大的。
現(xiàn)在長城的上半年新能源汽車銷量為13萬臺，占比23.4%。如果按照國內(nèi)的35.5萬的基數(shù)來算，在國內(nèi)的滲透率快到36%左右了。
所以單車的16.5萬的售價，和單車毛利潤3.4萬元，核心的辦法是選擇合適的產(chǎn)品組合和市場走向。
●?在越野SUV市場繼續(xù)保持領先地位，旗下坦克品牌在國內(nèi)累計銷量已突破42萬輛，特別是坦克300和坦克500等主力車型，占據(jù)了國內(nèi)市場主要份額。
●?在皮卡市場的表現(xiàn)也尤為突出，長城皮卡在國內(nèi)外市場繼續(xù)保持強勢地位，成為中國皮卡市場的主導品牌。
在這些領域，長城找到了核心的利基市場。
2024年上半年，長城汽車（Great Wall Motor，以下簡稱GWM）展示了其在全球汽車市場的強勁表現(xiàn)和戰(zhàn)略布局。
憑借堅定的“長期主義”戰(zhàn)略和全球化發(fā)展路徑，GWM在新能源汽車（NEV）滲透率、出口市場擴展以及新產(chǎn)品推出等方面取得了顯著的成績。
本文將深度分析GWM的2024年中期業(yè)績，解讀其在中國和全球市場的表現(xiàn)及未來挑戰(zhàn)。
2024年上半年，GWM的出口汽車銷量到20萬，通過優(yōu)化“整車制造+供應鏈體系”的出海模式，逐漸在海外市場建立起全方位的研產(chǎn)銷網(wǎng)絡，覆蓋歐洲、澳洲、非洲、中南美洲、東南亞和中東等170多個國家和地區(qū)。
Part 2、技術創(chuàng)新與合作伙伴關系
2024年，長城在技術創(chuàng)新方面是選擇合適的方向，現(xiàn)在長城的核心是新能源四驅(qū)混動技術架構——Hi4技術體系，其衍生出的Hi4、Hi4性能版、Hi4-T三大技術序列。
這個戰(zhàn)略就是圍繞SUV會往四驅(qū)的模式走，圍繞性能方向走，這是一個大的技術判斷。
純電產(chǎn)品呢，主要是圍繞小車來進行的，在電池、電驅(qū)動、充電方面都有一些技術儲備，當然這個領域競爭很激烈，長城目前的純電產(chǎn)品并不是核心主力。
在全場景NOA（無高精地圖全場景導航）方面取得重大突破，這套系統(tǒng)基于Orin-X的高算力域控平臺打造，硬件方面，搭配1個激光雷達，3個毫米波雷達，11個高清攝像頭，終于找到了往下迭代的鑰匙。
總體來看，長城目前選擇PHEV+智能化迭代的模式，做大車配合智能化方向努力。其實有點類似理想的路徑，基于合理的成本來做高端化努力，特別是藍山智能駕駛版本的推出，讓長城開始在這條路上的嘗試。
小結
長城汽車這家公司圍繞自己的“長期主義”戰(zhàn)略和全球化擴展路徑，在殘酷的中國市場找到出路。
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