復(fù)盤中國(guó)的終端銷量,我們可以把相似的企業(yè)放在一起看趨勢(shì),過去幾年相似的是汽車領(lǐng)域地方國(guó)企,廣汽、上汽和北汽,當(dāng)然我們可以把上汽乘用車和上汽通用五菱做對(duì)比。
●?廣汽主要分為電動(dòng)和傳統(tǒng)領(lǐng)域,廣汽埃安自2021年起迅速增長(zhǎng),2023年達(dá)到了44.26萬輛的高峰,但2024年出現(xiàn)回落至34.64萬輛,2025年1-5月截至當(dāng)前僅為11.87萬輛。
廣汽乘用車銷量也呈現(xiàn)波動(dòng)下行趨勢(shì),從2018年的46.78萬輛逐年下降至2024年的31.83萬輛,2025年截止到現(xiàn)在為10.78萬輛。
●?北汽集團(tuán)整體銷量自2018年33.74萬輛持續(xù)下滑,2024年出現(xiàn)短暫回升至20.02萬輛,2025年1-5月的銷量為9.34萬輛,其實(shí)還是有進(jìn)步的。
●?而上汽乘用車在2018年和2019年維持在56-58萬輛的高位,隨后連續(xù)下滑,2024年銷量為22.37萬輛,2025年1-5月銷量10.51萬輛,由于出口數(shù)量大,我們也可以理解為上汽乘用車海外銷量撐住了基本盤。
我們今天把廣汽和北汽放在一起來進(jìn)行比較和分析。
Part 1、廣汽集團(tuán)
●?廣汽埃安
首先我們盤點(diǎn)埃安的情況,從2021到2024年,廣汽埃安總銷量先大幅增長(zhǎng)再快速回落:2021年12.25萬輛,2022年同比暴增74.5%,2023年再漲107%,達(dá)到44.26萬輛的歷史高峰,但2024年掉頭下降至33.16萬輛,全年萎縮25.1%。
主力車型Aion Y、Aion S連續(xù)三年暴增后終于失速,分別在2024年大跌至15.24萬輛和11.77萬輛。老產(chǎn)品紅利吃盡,網(wǎng)約、剛需市場(chǎng)需求趨飽和,更新?lián)Q代勢(shì)在必行。
2025年前五個(gè)月累計(jì)銷量11.87萬輛,同比微跌3.4%。
1月與2月銷售尚可(春節(jié)效應(yīng)疊加政策末班車因素),3月達(dá)到3萬輛峰值后,4、5月連續(xù)下滑至2.4萬輛水平,整體節(jié)奏趨緩。
傳統(tǒng)熱銷的Aion Y、Aion S貢獻(xiàn)持續(xù)走弱,5月兩款車合計(jì)僅1.2萬輛,幾乎腰斬。Hyper HT、Hyper UT、Aion RT等新品快速放量,尤其UT、RT單月銷量基本穩(wěn)定在4千臺(tái)水平,撐起整體盤面??上yper GT走勢(shì)不穩(wěn)、Aion S MAX放量緩慢,導(dǎo)致5月未能形成增長(zhǎng)閉環(huán)。
埃安整體的情況,老車型衰退快,新車型爬坡慢,這段時(shí)間是需要時(shí)間。
● 廣汽傳祺
◎?2025年1-5月,汽油車型累計(jì)銷量為8.06萬臺(tái),延續(xù)逐年下降趨勢(shì)(2021年為31.50萬臺(tái),2022年為27.27萬臺(tái))
◎?插電式混合動(dòng)力車型增長(zhǎng)顯著,從2021年的0.05萬臺(tái)提升至2025年的1.38萬臺(tái);
◎?混合動(dòng)力車型則自2021年起波動(dòng)比較大,2025年累計(jì)銷量達(dá)1.34萬臺(tái)。
2025年總銷量為10.78萬臺(tái),
截至2025年5月,廣汽傳祺累計(jì)銷量達(dá)10.78萬臺(tái),其中傳統(tǒng)汽油車型依然占大頭,銷量為8.06萬臺(tái),但新能源板塊正加速成長(zhǎng),混合動(dòng)力(HEV)與插電式混合動(dòng)力(PHEV)車型累計(jì)銷量分別達(dá)1.34萬臺(tái)和1.38萬臺(tái),新能源合計(jì)占比已接近25%,展現(xiàn)出良好勢(shì)頭。
從車型來看
◎?GS3以2.72萬臺(tái)的成績(jī)穩(wěn)居汽油陣營(yíng)銷量冠軍,
◎?其次是M6(1.37萬臺(tái))、GS8(9268臺(tái))和M8燃油版(1.50萬臺(tái)),表現(xiàn)穩(wěn)定。
新能源方面
◎?E8的HEV與PHEV版本合計(jì)貢獻(xiàn)超1.3萬臺(tái),成為當(dāng)之無愧的新能源主力車型;
◎?M8 HEV亦有6544臺(tái)進(jìn)賬,加上PHEV版本,M8家族實(shí)現(xiàn)燃油+新能源雙線發(fā)力;
◎?定位更高端的E9與ES9合計(jì)近3100臺(tái);
◎?而主打運(yùn)動(dòng)與家用的S7 PHEV已突破3999臺(tái)。
Part 2、北汽集團(tuán)
自2022年觸底(銷量9.73萬臺(tái))后,北京汽車集團(tuán)在新能源與越野產(chǎn)品雙線發(fā)力下實(shí)現(xiàn)反彈,2023年銷量回升至11.48萬臺(tái),同比增長(zhǎng)18.1%。
2024年全年則突破20萬臺(tái),同比增長(zhǎng)74.3%,創(chuàng)下近年新高。其中BJ40、BJ30等硬派SUV持續(xù)放量,ARCFOX極狐品牌推出αT5、αS5等新車,銷量占比快速上升,帶動(dòng)整體結(jié)構(gòu)優(yōu)化。
老舊車型如EU5、EU7等逐步退出主力序列,產(chǎn)品結(jié)構(gòu)更聚焦于高附加值與場(chǎng)景化需求。
截至2025年5月,北京汽車集團(tuán)累計(jì)銷量已達(dá)9.34萬臺(tái),同比增長(zhǎng)94.4%。
其中,BJ30以1.62萬臺(tái)成績(jī)躍升為集團(tuán)銷量冠軍,BJ40則實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)47.6%,累計(jì)售出1.66萬臺(tái),鞏固其越野核心地位。
新能源方面,極狐品牌持續(xù)發(fā)力,αT5與αS5合計(jì)銷量突破2.7萬臺(tái),占極狐總量近71%,同比增長(zhǎng)超五倍,成為拉動(dòng)整體增長(zhǎng)的關(guān)鍵。
享界S9增程版本前5月貢獻(xiàn)5416臺(tái),為品牌向上打開想象空間,這個(gè)數(shù)據(jù)還算可以的。
小結(jié)
廣汽和北汽的軌跡是比較像的,在純電領(lǐng)域有了一些成績(jī)以后,目前這個(gè)市場(chǎng)是越來越卷的。最終還是要回歸(插電/增程)混動(dòng)的賽道。