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摘要：手里有牌，心中不慌
文 摘要
頻頻缺席車展的特斯拉，卻在大型展會(huì)上怒刷著存在感。
近期在上海舉辦的世界人工智能大會(huì)上，特斯拉成了最吸睛的展臺(tái)之一。從Optimus人形機(jī)器人到搭載FSD的賽博皮卡，都在講述著馬斯克的野心。
特斯拉也憑借著這些創(chuàng)新攪動(dòng)著汽車生態(tài)圈。這其中，最接近量產(chǎn)的特斯拉智駕系統(tǒng)FSD已開(kāi)始影響汽車行業(yè)格局。
去年末，裝載“端到端”AI大模型的FSD V12版本開(kāi)始在美測(cè)試，其以接近人類的駕駛表現(xiàn)，在當(dāng)?shù)叵破鹨徊ㄖ邱{浪潮。
這股熱浪隨之傳到了國(guó)內(nèi)，給正苦于內(nèi)卷的玩家們帶去了破局的希望。不只是蔚小理等新勢(shì)力，比亞迪、長(zhǎng)城、上汽等老牌車企都紛紛向智駕猛攻；百度、滴滴等科技公司也加速智駕技術(shù)的迭代。
可以說(shuō)，特斯拉這條攪動(dòng)中國(guó)新能源汽車進(jìn)程的巨鯨，在面對(duì)曾經(jīng)鋪天蓋地的唱衰浪潮時(shí)，展示了極強(qiáng)的韌性，于是資本市場(chǎng)，又有了追捧之聲。
只是，在冰與火的“煎熬”中，特斯拉領(lǐng)袖“群雄”的三張底牌開(kāi)始若隱若現(xiàn)。
底牌一：新一代智駕芯片
日前，埃隆·馬斯克透露了有關(guān)特斯拉下一代自動(dòng)駕駛計(jì)算機(jī)的新細(xì)節(jié)，馬斯克表示它不會(huì)被稱為HW5，而是被稱為AI5。
馬斯克還透露，該技術(shù)將于2025年下半年應(yīng)用于汽車上。這將是迄今為止最強(qiáng)大的硬件版本，馬斯克甚至表示，AI5?的能力大約是?HW4?的十倍，而能耗大約是?HW3?和?HW4?的四倍。
另外，特斯拉將在今年年底前在其汽車自動(dòng)駕駛數(shù)據(jù)中心現(xiàn)有的?35,000?個(gè)芯片基礎(chǔ)上再增加?50,000?個(gè)Nvidia H100 AI?芯片。
特斯拉的目標(biāo)是盡快改進(jìn)?FSD，并向監(jiān)管機(jī)構(gòu)提交其安全記錄，監(jiān)管機(jī)構(gòu)必須批準(zhǔn)其獨(dú)立的Robotaxi和即將推出的?CyberCab叫車服務(wù)。如果?Robotaxi?和一款更便宜的汽車就是特斯拉所稱的“經(jīng)濟(jì)型車型”，那么它們將在?2024?年第四季度或?2025?年第一季度推出，而且都將配備Hardware 4.0 FSD?套件。
特斯拉顯然全力投入汽車自動(dòng)駕駛領(lǐng)域，并正在探索實(shí)現(xiàn)該戰(zhàn)略盈利的途徑。除了將于?8?月8?日宣布的“專用”Robotaxi?外，馬斯克還表示，該公司將推出?CyberCab?叫車服務(wù)。特斯拉還在與一家大型汽車制造商洽談?FSD?授權(quán)事宜，不僅會(huì)提供軟件，還會(huì)提供?HW4?或?HW5?電腦和攝像頭套件。這將帶來(lái)大量道路計(jì)算能力，可以在車輛停機(jī)期間通過(guò)反饋回路運(yùn)行推理計(jì)算來(lái)改善FSD。
有人預(yù)測(cè)，自動(dòng)駕駛汽車計(jì)算機(jī)的排放量最終可能會(huì)與世界上所有數(shù)據(jù)中心的排放量相媲美。
- 底牌二：二代人形機(jī)器人
日前，特斯拉的二代人形機(jī)器人Optimus在2024世界人工智能大會(huì)正式亮相，“見(jiàn)證人形機(jī)器人的再進(jìn)化”。雖然Cybertruck對(duì)中國(guó)來(lái)說(shuō)并不新鮮，自今年早些時(shí)候以來(lái)就一直在全國(guó)各地巡展，但特斯拉將在其展臺(tái)上展示第二代Optimus人形機(jī)器人，再度吸睛無(wú)數(shù)。
據(jù)悉，去年12月發(fā)布的第二代Optimus在移動(dòng)性和功能性方面取得了顯著進(jìn)步。它配備了特斯拉自主設(shè)計(jì)的執(zhí)行器和傳感器，包括一個(gè)具有2自由度（2-DoF）驅(qū)動(dòng)的頸部，并且其行走速度比前代產(chǎn)品快30%。
盡管特斯拉僅在大約兩年前開(kāi)始研發(fā)Optimus，但公司已經(jīng)開(kāi)始將人形機(jī)器人整合到其制造過(guò)程中。上個(gè)月，特斯拉宣布在其一家工廠部署并整合了兩個(gè)Optimus機(jī)器人。馬斯克在上月舉行的股東大會(huì)上就曾表示，相信Optimus將為公司帶來(lái)巨大的利潤(rùn)。他說(shuō)，Optimus的估值可能被忽視了，因?yàn)樘厮估心芰γ磕晟a(chǎn)大約1億個(gè)Optimus機(jī)器人。
馬斯克說(shuō)，Optimus的價(jià)格將低于汽車的價(jià)格，如果特斯拉擁有10%的市場(chǎng)份額，并且每個(gè)機(jī)器人售價(jià)為20,000美元，特斯拉在大規(guī)模生產(chǎn)時(shí)每年可以賺取1萬(wàn)億美元的利潤(rùn)。Fremont工廠已經(jīng)有兩個(gè)Optimus機(jī)器人在使用，明年開(kāi)始特斯拉將有超過(guò)1000個(gè)或者幾千個(gè)Optimus機(jī)器人在特斯拉工作?；谏鲜鲋笜?biāo)，馬斯克表示，特斯拉有可能成為比目前最有價(jià)值公司價(jià)值高出10倍的公司。
目前蘋果和微軟的市值大約為3.3萬(wàn)億美元，也就是說(shuō)，馬斯克暗示特斯拉未來(lái)可能價(jià)值超過(guò)33萬(wàn)億美元。他表示，未來(lái)“幾乎每個(gè)人”都會(huì)擁有機(jī)器人，這些機(jī)器人將能做諸如照看孩子和工廠工作等家務(wù)活?！拔艺J(rèn)為機(jī)器人的數(shù)量和人類的比例可能至少是二比一……一比一是肯定的?！?/p>
此外，摩根士丹利在最近的一份報(bào)告中表示，機(jī)器人領(lǐng)域正在進(jìn)行一場(chǎng)重大變革，預(yù)計(jì)到2040年將有800萬(wàn)個(gè)類人機(jī)器人被創(chuàng)造出來(lái)，特斯拉將為這一變革提供動(dòng)力并從中受益。
摩根士丹利指出，這一轉(zhuǎn)向機(jī)器人的趨勢(shì)比自動(dòng)駕駛汽車的采用速度更快，預(yù)計(jì)將有更大規(guī)模的資本投入類人機(jī)器人的開(kāi)發(fā)?！拔覀兿嘈蓬惾藱C(jī)器人的機(jī)會(huì)比自動(dòng)駕駛汽車更大，采用速度更快，并且將看到更大的資本量支持它。特斯拉處于這一主題的中心?！蹦Ω康だ谄鋱?bào)告中表示。
三、底牌三：太陽(yáng)能及儲(chǔ)能業(yè)務(wù)
特斯拉還手握一張低調(diào)的王牌，也可能是它最大的底牌：太陽(yáng)能及儲(chǔ)能業(yè)務(wù)。
日前，特斯拉旗下的能源子公司Tesla Energy公布數(shù)據(jù)顯示，在2024年二季度部署了9.4GWh的電池儲(chǔ)能產(chǎn)品，創(chuàng)下最高季度紀(jì)錄，季度環(huán)比增長(zhǎng)?129%，年度同比增長(zhǎng)?157%，增速驚人。
有業(yè)內(nèi)分析人士表示，加上特斯拉第一季度的4.1 GWh電池儲(chǔ)能部署量，上半年累計(jì)數(shù)值已經(jīng)達(dá)到13.5 GWh，已非常接近特斯拉在去年全年的14.724GWh儲(chǔ)能部署量。（其中第一季度為3.889GWh，第二季度為3.653 GWh，第三季度為3.980 GWh，2023?年第四季度為3.202 GWh）
Tesla Energy表示，今年第二季度取得的驕人成績(jī)，主要得益于加州拉斯洛普超級(jí)儲(chǔ)能工廠持續(xù)擴(kuò)產(chǎn)Megapack。Megapack則是特斯拉打造的一款超大型商用儲(chǔ)能系統(tǒng)。
特斯拉的儲(chǔ)能業(yè)務(wù)主要包括Powerwall和Megapack兩類產(chǎn)品。Powerwall是一款家用儲(chǔ)能系統(tǒng)，能夠儲(chǔ)存太陽(yáng)能板產(chǎn)生的電力，用于夜間或停電時(shí)供電。Megapack則是一款超大型商用儲(chǔ)能系統(tǒng)，適用于大型商業(yè)和工業(yè)客戶，如數(shù)據(jù)中心、醫(yī)院和學(xué)校等。
拉斯洛普超級(jí)工廠的總體年產(chǎn)能為40GWh，從2023年第二季度的儲(chǔ)能部署結(jié)果來(lái)看，拉斯洛普超級(jí)工廠已接近其運(yùn)營(yíng)上限。但這不意味著這是特斯拉的整體儲(chǔ)能上限，因?yàn)樯虾５膬?chǔ)能超級(jí)工廠還在建設(shè)。
今年5月，特斯拉上海儲(chǔ)能超級(jí)工廠開(kāi)工，這是特斯拉在美國(guó)本土之外的第一座儲(chǔ)能超級(jí)工廠，主要將生產(chǎn)Megapack，預(yù)計(jì)上海儲(chǔ)能超級(jí)工廠的年產(chǎn)能將達(dá)1萬(wàn)臺(tái)，儲(chǔ)能規(guī)模近40GWh。最快有望于?2025?年第一季度開(kāi)始生產(chǎn)?Megapack?。
6月25日，摩根士丹利發(fā)報(bào)告稱：特斯拉手握一張“關(guān)鍵底牌”，并成為下一輪AI投資的關(guān)鍵“勝負(fù)手”。這張“底牌”不是特斯拉的AI或機(jī)器人業(yè)務(wù)，而是其太陽(yáng)能與儲(chǔ)能業(yè)務(wù)。
大摩分析師Adam Jonas堅(jiān)定地看好特斯拉的儲(chǔ)能業(yè)務(wù)，并認(rèn)為AI熱潮帶來(lái)的電力需求將讓特斯拉成為美國(guó)能源市場(chǎng)上的關(guān)鍵參與者。
Jonas表示，目前AI數(shù)據(jù)中心正在美國(guó)各地建設(shè)，這些數(shù)據(jù)中心將化身“吞電巨獸”，給美國(guó)電網(wǎng)帶來(lái)巨大負(fù)荷。
“我們最近發(fā)布了一項(xiàng)分析報(bào)告顯示，到2030年，美國(guó)數(shù)據(jù)中心的用電量可能相當(dāng)于1.5億輛電動(dòng)汽車的用電量。換句話說(shuō)，從2023年到2027年，美國(guó)數(shù)據(jù)中心電力的預(yù)計(jì)增長(zhǎng)相當(dāng)于在美國(guó)道路上增加5900萬(wàn)輛電動(dòng)汽車，即在役車輛總數(shù)增加21%?！?/p>
Jonas預(yù)計(jì)，受益于儲(chǔ)能市場(chǎng)的快速發(fā)展，Tesla Energy在2024財(cái)年的營(yíng)收將超過(guò)70億美元，到2025年，利潤(rùn)率可能會(huì)超過(guò)特斯拉汽車業(yè)務(wù)。未來(lái)特斯拉儲(chǔ)能業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)速度將超過(guò)太陽(yáng)能業(yè)務(wù)，到2030年將對(duì)特斯拉的整體盈利能力做出重大貢獻(xiàn)，并給予了Tesla Energy?大約1300億美元的估值。
四、結(jié)語(yǔ)
一位國(guó)有汽車集團(tuán)高管曾經(jīng)如此評(píng)價(jià)特斯拉，“特斯拉在自動(dòng)駕駛、車輛制造各方面都具備明顯的成本優(yōu)勢(shì)。我不認(rèn)為特斯拉有特別值得擔(dān)心的地方，相反，特斯拉已經(jīng)從堆技術(shù)指標(biāo)進(jìn)入了比拼規(guī)模經(jīng)濟(jì)性的階段，就像賽跑領(lǐng)先了一個(gè)身位。”
或許，在下一輪競(jìng)賽中，特斯拉還會(huì)是讓所有對(duì)手都不敢掉以輕心的行業(yè)標(biāo)桿。
