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5月9日晚間，中國(guó)大陸晶圓代工龍頭大廠中芯國(guó)際公布了2024年一季度財(cái)報(bào)。雖然凈利潤(rùn)因?yàn)閼?yīng)占聯(lián)營(yíng)企業(yè)與合營(yíng)企業(yè)利潤(rùn)由盈轉(zhuǎn)虧，導(dǎo)致同比大跌68.9%，但是營(yíng)收和毛利率均優(yōu)于官方的業(yè)績(jī)指引，并且中芯國(guó)際一季度的營(yíng)收首次超過(guò)了聯(lián)電和格芯，成為僅次于臺(tái)積電和三星的全球第三大晶圓代工廠商。
一季度營(yíng)收同比增長(zhǎng)19.7%，凈利同比大跌68.9%
中芯國(guó)際一季度營(yíng)收17.5億美元，同比增長(zhǎng)19.7%，環(huán)比增長(zhǎng)4.3%，創(chuàng)下歷史同期次高記錄（僅次于2022年一度的18.42億美元），超出了之前給出的營(yíng)收環(huán)比增長(zhǎng)0-2%的指引的上限；毛利為2.397億美元，同比下跌21.3%；毛利率為13.7%，低于2023年同期的20.8%，也低于2023年第四季度的16.4%，但是超出了之前給出的9%-11%的毛利率指引的上限；歸母凈利潤(rùn)為7,180萬(wàn)美元，同比大跌68.9%。
中芯國(guó)際表示，今年一季度全球客戶備貨意愿有所上升，公司銷(xiāo)售收入及毛利率均好于指引。
需要指出的是，中芯國(guó)際今年一季度凈利潤(rùn)同比大幅下跌，主要是由于認(rèn)列為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入損益的金融資產(chǎn)之證券投資公允價(jià)值變動(dòng)所致。其中，應(yīng)占聯(lián)營(yíng)企業(yè)與合營(yíng)企業(yè)利潤(rùn)2023年一季度為3056.7萬(wàn)美元，而今年一季度則為虧損2467萬(wàn)美元。
一季度產(chǎn)能利用率升至80.8%
財(cái)報(bào)顯示，中芯國(guó)際2024年一季度營(yíng)收以各區(qū)域的占比來(lái)看：來(lái)自中國(guó)區(qū)的銷(xiāo)售收入占比為81.6%，環(huán)比增長(zhǎng)了0.8個(gè)百分點(diǎn)；來(lái)自美國(guó)區(qū)的銷(xiāo)售收入占比持續(xù)下滑至14.9%，環(huán)比減少了0.8個(gè)百分點(diǎn)，同比更是減少了4.7個(gè)百分點(diǎn)；來(lái)自歐亞區(qū)的銷(xiāo)售收入占比為3.5%，環(huán)比持平。
以終端應(yīng)用分類(lèi)來(lái)看，中芯國(guó)際2024年一季度來(lái)自智能手機(jī)的銷(xiāo)售收入占比為31.2%；來(lái)自計(jì)算機(jī)與平板銷(xiāo)售收入占比17.5%；來(lái)自消費(fèi)電子的銷(xiāo)售收入占比30.9%，環(huán)比大幅增加了8.1個(gè)百分點(diǎn)；來(lái)自互聯(lián)與可穿戴的銷(xiāo)售收入占比13.2%；來(lái)自工業(yè)與汽車(chē)的銷(xiāo)售收入占比7.2%。
以尺寸分類(lèi)看來(lái)：中芯國(guó)際2024年一季度銷(xiāo)售的8英寸晶圓占比24.4%，12英寸晶圓占比75.6%。
以實(shí)際出貨量來(lái)看：中芯國(guó)際2024年一季度出貨了179萬(wàn)片8吋當(dāng)量晶圓，環(huán)比增長(zhǎng)7%；產(chǎn)能利用率為80.8%，環(huán)比提升了4個(gè)百分點(diǎn)。
從產(chǎn)能變化來(lái)看：中芯國(guó)際2024年一季度月產(chǎn)能已經(jīng)提高到了814,500片8英寸晶圓約當(dāng)量，相比2023年四季度的月產(chǎn)能增加了9000片8英寸晶圓約當(dāng)量。
資本開(kāi)支方面：中芯國(guó)際2024年一季度資本開(kāi)支為22.35億美元，2023年第四季為23.41億美元。
研發(fā)支出方面：中芯國(guó)際2024年一季度研發(fā)支出為 1.88億美元，同比增長(zhǎng)12.2%，環(huán)比下滑0.5%。
預(yù)計(jì)二季度營(yíng)收將環(huán)比增長(zhǎng)5%-7%
對(duì)于2024年二季度業(yè)績(jī)表現(xiàn)，中芯國(guó)際表示，得益于部分客戶的提前拉貨需求還在持續(xù)，二季度收入指引是環(huán)比增長(zhǎng)5%~7%；伴隨產(chǎn)能規(guī)模擴(kuò)大，折舊逐季上升，毛利率指引是9%到11%之間。
對(duì)于2024年全年，中芯國(guó)際稱(chēng)，外部環(huán)境無(wú)重大變化的前提下，公司的目標(biāo)是銷(xiāo)售收入增幅可超過(guò)可比同業(yè)的平均值。
超越聯(lián)電、格芯，將成全球第三大晶圓代工廠
根據(jù)此前市場(chǎng)研調(diào)機(jī)構(gòu)TrendForce的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，在2023年四季度的全球晶圓代工市場(chǎng)，前五廠商分別為臺(tái)積電（61.2%）、三星（11.3%）、聯(lián)電（5.8%）、格芯（5.4%）和中芯國(guó)際（5.2%）。
對(duì)比目前已經(jīng)公布了2024年一季度財(cái)報(bào)的前五晶圓代工廠商的營(yíng)收來(lái)看：
臺(tái)積電2024年一季度財(cái)報(bào)顯示：該季合并營(yíng)收約新臺(tái)幣5,926.4億元，同比增長(zhǎng)12.9%，環(huán)比下滑3.8%。稅后凈利潤(rùn)約新臺(tái)幣2,254.9億元，同比增長(zhǎng)8.9%，每股收益為新臺(tái)幣8.7元（折合美國(guó)存托憑證每單位為1.38美元）。一季度毛利率為53.1%，營(yíng)業(yè)利益率為42.0%，稅后純益率則為38.0%。如果以美元計(jì)算，臺(tái)積電一季度營(yíng)收188.7億元，同比增長(zhǎng)12.9%，環(huán)比減少3.8%。
三星雖然公布了2024年一季度財(cái)報(bào)，但是其晶圓代工業(yè)務(wù)一直沒(méi)有單獨(dú)列出。三星的晶圓代工業(yè)務(wù)和存儲(chǔ)、系統(tǒng)LSI業(yè)務(wù)一起被囊括在設(shè)備解決方案（DS）部門(mén)，該部門(mén)一季度營(yíng)收為23.14萬(wàn)億韓元（約合169.23億美元），同比大漲68.54%。其中，三星電子一季度存儲(chǔ)業(yè)務(wù)營(yíng)收為17.49萬(wàn)億韓元（約合127.93億美元），同比暴漲96%。也就是說(shuō)，一季度三星晶圓代工業(yè)務(wù)+系統(tǒng)LSI業(yè)務(wù)的總營(yíng)收為5.65萬(wàn)億韓元（約41.33億美元）。而TrendForce的數(shù)據(jù)顯示，三星晶圓代工業(yè)務(wù)在2023年四季度的營(yíng)收約為36.19億美元。
聯(lián)電公布的2024年一季度財(cái)報(bào)顯示：該季營(yíng)收為新臺(tái)幣546.3億元（約為16.85億美元），環(huán)比減少0.6%，同比增長(zhǎng)0.8%。毛利率為30.9%，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率為21.4 %，歸屬母公司凈利為新臺(tái)幣104.6億元（約為3.23億美元），每股EPS為新臺(tái)幣0.84元。
格芯公布2024年一季度財(cái)報(bào)顯示：該季實(shí)現(xiàn)營(yíng)收 15.49 億美元，環(huán)比、同比均下降 16%；毛利潤(rùn)為 3.93 億美元，相較 2023 年四季度的 5.25 億美元大減 25%，同比也下滑了 24%；毛利率為25.4%，相較之前約 28% 的水平有所降低；凈利潤(rùn)為 1.34 億美元，同比、環(huán)比均下跌約50%；凈利潤(rùn)率為8.7%，低于 2023 年四季度的 15%。
雖然英特爾此前宣布的全新的財(cái)務(wù)報(bào)告結(jié)構(gòu)，其從 2024 年第一季度開(kāi)始，英特爾代工（Intel Foundry）進(jìn)行了獨(dú)立財(cái)務(wù)結(jié)算，其一季度的營(yíng)收為44億美元，但這個(gè)數(shù)字大部分是來(lái)自于英特爾將自家的產(chǎn)品制造訂單并入了代工業(yè)務(wù)訂單。所以，嚴(yán)格意義上來(lái)說(shuō)，并不是純晶圓代工的收益。要知道英特爾此前公布的2023年四季度代工服務(wù)(IFS)營(yíng)收僅為2.91億美元（同比增長(zhǎng)63%）。
顯然，中芯國(guó)際的今年一季度的營(yíng)收首次超過(guò)了聯(lián)電和格芯，并且將成為僅次于臺(tái)積電和三星的全球第三大晶圓代工廠。不過(guò)，中芯國(guó)際的毛利率、凈利潤(rùn)水平與聯(lián)電和格芯相比仍存在不小的差距，仍需繼續(xù)追趕。
編輯：芯智訊-浪客劍
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