如何應(yīng)對(duì)Fab內(nèi)卷

無(wú)論多么重要的企業(yè)，都要做好準(zhǔn)備離開政府的扶持，在市場(chǎng)中實(shí)現(xiàn)自立自強(qiáng)。中國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的自立自強(qiáng)，首先是中國(guó)半導(dǎo)體企業(yè)在市場(chǎng)中的自立自強(qiáng)，政策扶持半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)是因?yàn)楫a(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)較弱，在產(chǎn)業(yè)起步的初期，政府給于資源導(dǎo)入與傾斜，幫助企業(yè)立住腳跟，幫助中國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)緩緩起步。但政府的資源是有限的，在企業(yè)渡過學(xué)步期，企業(yè)就要依靠自己，在市場(chǎng)中尋找機(jī)會(huì)。企業(yè)也只有在市場(chǎng)里才能高質(zhì)量成長(zhǎng)。

此外半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)高度國(guó)際化，在產(chǎn)能不足時(shí)，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)作為電子信息產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)，關(guān)系到國(guó)家安全，政府有充足的理由扶持Fab。但是當(dāng)產(chǎn)能過剩，出現(xiàn)內(nèi)卷的時(shí)候，政府的扶持就是火上澆油，既加劇市場(chǎng)的低效內(nèi)卷，也容易引發(fā)國(guó)際糾紛。

政府支持產(chǎn)業(yè)發(fā)展的初衷，是希望國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)能夠在市場(chǎng)獲得發(fā)展，回饋政府的投入。所以Fab建成之后，政府撤掉梯子是遲早的事，企業(yè)要有主動(dòng)斷奶的預(yù)期和預(yù)案，要做好獨(dú)立生存的準(zhǔn)備，不要到了政府?dāng)嗄讨蟛攀肿銦o(wú)措。

二，中國(guó)發(fā)展的是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)，而且是向全球開放的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)，我們發(fā)展半導(dǎo)體不能對(duì)國(guó)產(chǎn)替代有過高期待。

中國(guó)經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期以來(lái)是全球化的最大受益者，我們通過高質(zhì)量的開放來(lái)參與國(guó)際大循環(huán)，高效配置生產(chǎn)要素資源，讓企業(yè)獲得全球競(jìng)爭(zhēng)力。

國(guó)產(chǎn)替代是一個(gè)自然而然的過程，是國(guó)內(nèi)企業(yè)的技術(shù)與競(jìng)爭(zhēng)力在市場(chǎng)中，通過市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)在局部趕上或超過國(guó)際產(chǎn)品，從而實(shí)現(xiàn)了國(guó)產(chǎn)替代。在美國(guó)制裁以來(lái)，我們部分需求在國(guó)際市場(chǎng)無(wú)法獲得滿足，不得已才在相當(dāng)有限的范圍內(nèi)主動(dòng)推動(dòng)國(guó)產(chǎn)替代。但我們不能將所有困難，甚至連低端內(nèi)卷都寄希望于國(guó)產(chǎn)替代。

而且國(guó)內(nèi)終端企業(yè)尚在爬坡階段，在國(guó)際市場(chǎng)整體承受較大壓力，它們沒有多少余力放棄更具性價(jià)比的供應(yīng)鏈，轉(zhuǎn)而扶持國(guó)產(chǎn)替代。一般情況下，只要外部供應(yīng)正常，企業(yè)第一選擇還是性價(jià)比。

三，F(xiàn)ab產(chǎn)線鋪開前就要有看得見的訂單，只有手里有糧才能心中不慌。

中國(guó)大陸市場(chǎng)有一定程度割裂，一般而言區(qū)域內(nèi)需求決定著產(chǎn)線的生存狀態(tài)。所以現(xiàn)在很多產(chǎn)線都是按鏈建線，先有上游需求，再按其需求確定自己的技術(shù)特點(diǎn)和產(chǎn)線特點(diǎn)。依靠區(qū)域內(nèi)的穩(wěn)定支撐，做出自己的特色，獲得廣泛領(lǐng)域內(nèi)的市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)。

在高度內(nèi)卷時(shí)，要么一單難求，要么價(jià)格跌成白菜價(jià)。如果新Fab不是拿著訂單建線，就要面臨不小挑戰(zhàn)。所以在上馬項(xiàng)目之前不僅僅是看區(qū)域內(nèi)的比較優(yōu)勢(shì)，而是要精準(zhǔn)到能拿到誰(shuí)的訂單。

四，如果企業(yè)處境艱難，翻身無(wú)望，最好的選擇就是積極尋求整合。

芯片制造也遵從馬太效應(yīng)，國(guó)內(nèi)幾大頭部企業(yè)貢獻(xiàn)了七成左右的產(chǎn)能。它們規(guī)模更大，技術(shù)更強(qiáng)，成本更低。要想趕超這些頭部企業(yè)難度極大。

尤其是目前龍頭企業(yè)也出現(xiàn)產(chǎn)能過剩，價(jià)格戰(zhàn)勢(shì)必難免。當(dāng)市場(chǎng)進(jìn)入極度內(nèi)卷之后，龍頭企業(yè)有更好的質(zhì)量口碑，有更多的降價(jià)空間，也可以堅(jiān)持更長(zhǎng)的降價(jià)時(shí)間。

目前市場(chǎng)行情短期內(nèi)不會(huì)快速回升，地方財(cái)政負(fù)擔(dān)加重，經(jīng)營(yíng)不善的項(xiàng)目最好的選擇就是尋求并購(gòu)整合。否則設(shè)備長(zhǎng)期閑置，產(chǎn)線越來(lái)越不值錢。現(xiàn)在遇到困難的產(chǎn)線不在少數(shù)，龍頭企業(yè)的并購(gòu)也有窗口期，經(jīng)營(yíng)困難的Fab越早尋求整合越主動(dòng)。

結(jié)語(yǔ)

Fab投入巨大，每個(gè)Fab都是當(dāng)?shù)氐闹刂兄兀绕淠壳笆袌?chǎng)艱難，地方負(fù)擔(dān)繁重，運(yùn)營(yíng)Fab更要慎之又慎。此前市場(chǎng)高速發(fā)展，地方有余力支撐Fab項(xiàng)目短期內(nèi)不產(chǎn)生效益，也有不少項(xiàng)目在長(zhǎng)時(shí)間的沉寂后苦盡甘來(lái)。但現(xiàn)在市場(chǎng)更加內(nèi)卷，F(xiàn)ab面臨的是全新局面，可能有些項(xiàng)目將長(zhǎng)期失去外部支持，所以當(dāng)斷則斷，不能有路徑依賴。歸根到底，化解Fab內(nèi)卷的關(guān)鍵還是地方在追求高質(zhì)量發(fā)展時(shí)，千萬(wàn)要量力而行，謀定而后動(dòng)。