Bolt擴(kuò)大召回，難掩通用和LG化學(xué)間的愛恨情仇

上周五，也就是8月20日，通用汽車宣布召回7.3萬輛使用LG化學(xué)電池的雪佛蘭Bolt電動(dòng)車，這是繼通用汽車在今年7月份決定召回6.9萬輛Bolt之后的擴(kuò)大召回。更為讓人詫異的是，通用汽車宣布：在對(duì)修復(fù)方案感到滿意之前，他們將暫停銷售Bolt。也就是說，當(dāng)下和Bolt電池相關(guān)的問題，還無法得到一個(gè)徹底的解決。

通用電動(dòng)車戰(zhàn)略受到重大打擊

在拜登政府上臺(tái)之后，美國國內(nèi)的電動(dòng)車發(fā)展明顯提速。對(duì)于通用汽車來說，當(dāng)前正是一個(gè)在美國持續(xù)擴(kuò)張自身電動(dòng)車份額的大好時(shí)機(jī)。而作為通用當(dāng)前在美國最暢銷的電動(dòng)車，Bolt自然需要承擔(dān)起比旗下其他車型更大的責(zé)任。從上半年的銷量情況來看，Bolt在美國市場(chǎng)上僅次于Model Y和Model 3，是銷量排名第三高的電動(dòng)車。一旦隨著Blot暫停銷售，不僅追趕身前的Model 3短期內(nèi)無望，而且其季軍的寶座很有可能被身后的福特Mustang Mach-E奪過去。而這將對(duì)通用汽車的電動(dòng)化戰(zhàn)略產(chǎn)生重大的影響。

根據(jù)通用汽車的公告，我們可以發(fā)現(xiàn)，LG化學(xué)向該車型提供的電池可能同時(shí)存在電池陽極撕裂和隔膜皺褶兩種生產(chǎn)缺陷，增加了起火的風(fēng)險(xiǎn)。在公告之前已經(jīng)發(fā)生了10起B(yǎng)olt電動(dòng)車起火事件，通用汽車已經(jīng)認(rèn)定是LG化學(xué)韓國Ochang工廠的電池存在問題，這也導(dǎo)致了通用在高度懷疑當(dāng)前電池存在缺陷的情況下繼續(xù)向市場(chǎng)銷售Bolt電動(dòng)車。

其實(shí)這次的召回是一次擴(kuò)大的召回，在今年7月，通用已經(jīng)召回了6.9萬輛電動(dòng)車。彼時(shí)美國國家公路交通安全管理局（NHTSA）就已經(jīng)對(duì)Bolt車主發(fā)出了警告：不要再充電后將車輛停放在家里。

而通用汽車給出的建議除了這條外，其還要求車主避免讓Bolt一整晚充電。而當(dāng)時(shí)被召回的6.9萬輛電動(dòng)車，在去年11月還經(jīng)歷過一次由于軟件升級(jí)所需要的召回。對(duì)于Bolt車主，其用車體驗(yàn)之差，已經(jīng)無需更多的詞匯來描述。

在費(fèi)用上，7月份的召回所需要的花費(fèi)就已經(jīng)高達(dá)8億美元，而這次擴(kuò)大化的召回將帶來超過10億美元的花費(fèi)。為了避免相關(guān)召回對(duì)通用汽車的業(yè)績還有財(cái)報(bào)產(chǎn)生負(fù)面影響，通用汽車在公告中告訴投資人，相關(guān)的召回費(fèi)用都將由LG化學(xué)來承擔(dān)。

LG拆分上市恐受到影響

眾所周知，LG化學(xué)是全球范圍內(nèi)能夠和寧德時(shí)代并駕齊驅(qū)的電池廠家。由于動(dòng)力電池需求非常旺盛，之前LG化學(xué)已經(jīng)將旗下的電池業(yè)務(wù)拆分，單獨(dú)成立了LGES，尋求以更高的估值來單獨(dú)上市。

本來LGES將在今年九月份的時(shí)候進(jìn)行IPO，但這次通用汽車的事故，必然會(huì)對(duì)LGES的上市產(chǎn)生不小的影響。這其中不僅是大量的利潤需要賠付給主機(jī)廠，同時(shí)LGES的工程能力和生產(chǎn)質(zhì)量也會(huì)受到投資人的質(zhì)疑和挑戰(zhàn)。不過對(duì)于LGES來說，這次供給通用的電池是LG化學(xué)的袋式電池，與供應(yīng)給特斯拉以及其他客戶的圓柱形電池不同，所以這次設(shè)計(jì)缺陷暫時(shí)不會(huì)波及到其他車型品牌。不過對(duì)于LG化學(xué)來說，如果無法在最短時(shí)間內(nèi)找到原因并解決相關(guān)問題，公司的上市進(jìn)程將變得不那么樂觀。隨著通用公告明確所有損失將由LG化學(xué)來承擔(dān)，LG化學(xué)迎來重大跌幅，單日重挫高達(dá)11%，僅僅一天市值就蒸發(fā)了近50億美元。而負(fù)責(zé)將LG化學(xué)電池組裝成模組的LG電器周一亦下跌4.1%。

不得不提的是，更早之前，韓國現(xiàn)代汽車今年也有搭載LG電池的車型發(fā)生多起起火的事件，而大眾MEB平臺(tái)上的ID系列首款電動(dòng)車著火，也有LG的身影。其中和韓國現(xiàn)代相關(guān)的召回高達(dá)8.2萬臺(tái)電動(dòng)車，是全球范圍內(nèi)首次對(duì)電池進(jìn)行大規(guī)模更換的案例，總計(jì)費(fèi)用高達(dá)1萬億韓元（8.5億美元左右）。據(jù)相關(guān)信息，LGES將承擔(dān)其中的六成費(fèi)用。如果Bolt問題無法解決，LG化學(xué)以及LGSE都將蒙受重大的經(jīng)濟(jì)損失。這不僅是電池相關(guān)的費(fèi)用，同時(shí)也有通用無法銷售Bolt帶來的損失。從更深層次角度看，如果LGSE無法找到不斷起火的根源，那必然會(huì)讓客戶的信心不斷消磨殆盡。

無法割舍的LG化學(xué)

對(duì)于通用汽車來說，即便這次的責(zé)任完全需要由LG來承擔(dān)，通用汽車在電動(dòng)車銷量上的損失所帶來的潛在影響也是巨大的。當(dāng)前通用正在進(jìn)行積極的轉(zhuǎn)型，而電動(dòng)車作為一個(gè)主要發(fā)展方向，是投資人和公眾衡量通用汽車轉(zhuǎn)型的重要指標(biāo)之一。在通用自動(dòng)駕駛Cruise遲遲沒法大規(guī)模部署的情況下，電動(dòng)車的銷量是否持續(xù)向好，成為支撐通用股價(jià)的重要支撐。

電動(dòng)車時(shí)代，動(dòng)力電池對(duì)于主機(jī)廠的重要意義不言而喻。電池不僅占據(jù)電動(dòng)車成本的1/3，同時(shí)也貢獻(xiàn)了電動(dòng)車絕大部分的安全事故，任何電池相關(guān)的風(fēng)吹草動(dòng)都足以挑動(dòng)主機(jī)廠最敏感的神經(jīng)。更為關(guān)鍵的是，當(dāng)前動(dòng)力電池產(chǎn)能明顯不足。這也是這次即便出現(xiàn)如此大的事故，通用汽車也沒有辦法將LG排除出自己的供應(yīng)鏈。

對(duì)于通用來說，更為穩(wěn)妥的解決方案，一方面是自研電池，然后自建電池工廠。這條路對(duì)于主機(jī)廠的挑戰(zhàn)比較大。從通用角度來說，對(duì)于動(dòng)力電池這種核心零部件，采用過往這種和供應(yīng)商簽訂合同來確保供應(yīng)鏈的安全風(fēng)險(xiǎn)太大。

另外一方面，就是收購或者入股電池廠商，短期內(nèi)快速獲得核心競爭力。不過在當(dāng)前的環(huán)境下，具有較強(qiáng)體系能力的電池供應(yīng)商是市場(chǎng)上的香餑餑。

能力的建立不是一天就可以獲得。在電池領(lǐng)域，特斯拉走在了全球車企的前頭。這點(diǎn)，值得通用還有其他所有傳統(tǒng)主機(jī)廠來學(xué)習(xí)。