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MLCC有“電子工業(yè)大米”之稱，但近一年來(lái)，MLCC市場(chǎng)出現(xiàn)波動(dòng)，下游企業(yè)“沒米下鍋”，上游企業(yè)瘋狂擴(kuò)產(chǎn)“種水稻”，供需失衡的情況短期內(nèi)似乎不見好轉(zhuǎn)。
三個(gè)梯度
MLCC市場(chǎng)分為三個(gè)梯隊(duì)，第一梯隊(duì)是以村田、TDK、太陽(yáng)誘電為代表的日企。
第一梯隊(duì)企業(yè)在行業(yè)的話語(yǔ)權(quán)最大，當(dāng)年TDK放棄低端MLCC市場(chǎng)，轉(zhuǎn)向高端MLCC產(chǎn)品，曾導(dǎo)致市場(chǎng)一度缺貨，引起長(zhǎng)達(dá)兩年多的恐慌。
第二梯隊(duì)是以韓國(guó)三星以及中國(guó)臺(tái)灣地區(qū)的國(guó)巨、華新科為代表的企業(yè)。
TDK的轉(zhuǎn)型風(fēng)波讓國(guó)巨和三星從中獲益。在此之前，被動(dòng)元器件都是買方市場(chǎng)，每年都降價(jià)1%到2%。但后來(lái)，變成了賣方市場(chǎng)，國(guó)巨等第二梯隊(duì)的企業(yè)開始漲價(jià)，營(yíng)收節(jié)節(jié)高。
第三梯隊(duì)則是以風(fēng)華高科、三環(huán)電子、火炬電子為代表的中國(guó)大陸企業(yè)。
根據(jù)風(fēng)華高科在財(cái)報(bào)中的敘述，大陸MLCC在規(guī)模及技術(shù)上仍然與國(guó)際先進(jìn)同行存在一定的差距。主要原因還是受制于企業(yè)面對(duì)快速擴(kuò)張的運(yùn)營(yíng)水平及相關(guān)材料、裝備領(lǐng)域的技術(shù)差距，同時(shí)受制于相關(guān)資源的國(guó)產(chǎn)化自主配套率。
營(yíng)收大幅增長(zhǎng)
與幾年前的缺貨程度不同，上一次是因?yàn)門DK等日企轉(zhuǎn)型缺貨，而此次是整個(gè)行業(yè)一同缺貨。缺貨的理由和MCU、電源IC缺貨理由幾乎相同。下游需求旺盛，上游產(chǎn)能不足，同時(shí)又疊加疫情封城停工、華新科東莞廠失火等原因，共同推高了MLCC的價(jià)格和上游廠商們的營(yíng)收。
今年4月，作為龍頭的村田公布了去年（2020年4月~2021年3月）的財(cái)報(bào)，營(yíng)業(yè)收益和純收益都創(chuàng)下歷史新高。而電容部門（以MLCC為主）的營(yíng)收為6265億日元，年增12%。
村田預(yù)計(jì)，雖然目前全球電子產(chǎn)業(yè)鏈陷入混局，但在5G以及汽車電子的帶動(dòng)下，村田今年的營(yíng)收將繼續(xù)增長(zhǎng)1.8%，達(dá)到1.66兆日元，再創(chuàng)新高，同時(shí)電容部門營(yíng)收將年增約11%。
太陽(yáng)誘電去年的營(yíng)收增長(zhǎng)9%左右，合并營(yíng)業(yè)收益增長(zhǎng)15.3%，合并純收益增長(zhǎng)4.8%，三大指標(biāo)皆創(chuàng)新高，其電容部門的營(yíng)收年增11.7%，達(dá)到2180億日元。
而國(guó)巨電子今年3月份創(chuàng)下同期單月營(yíng)收新高紀(jì)錄，營(yíng)收達(dá)到87.26億新臺(tái)幣，環(huán)增24.6%，同增116.3%，今年第一季度的營(yíng)收同增137%。另一家企業(yè)華新科今年前5個(gè)月累計(jì)營(yíng)收為183.84億新臺(tái)幣，同比增長(zhǎng)53.52%。
大陸企業(yè)中，風(fēng)華高科Q1的營(yíng)收為人民幣11.74億元，同增68%，扣非凈利潤(rùn)人民幣1.79億元，同增116.13%。
“漲聲”一片
在供需不平衡的賣方市場(chǎng)中，價(jià)格總是由強(qiáng)勢(shì)的一方所主導(dǎo)。上個(gè)月底就有消息傳出，國(guó)巨將自6月1日起對(duì)MLCC漲價(jià)約1%到3%。
在此之前，華新科與國(guó)巨都已進(jìn)行過漲價(jià)。
今年3月，國(guó)巨對(duì)客戶端發(fā)出漲價(jià)通知，電阻、MLCC價(jià)格調(diào)漲10~20%，新價(jià)格于4月1日開始生效。一周后，華新科也發(fā)出調(diào)漲MLCC報(bào)價(jià)的通知，漲幅高達(dá)30%~40%，比國(guó)巨至少高兩倍。
除了上述兩家企業(yè)之外，村田、TDK等日廠早在年初就調(diào)漲了報(bào)價(jià)，三星電機(jī)也在3月份正式開漲。
瘋狂擴(kuò)產(chǎn)
去年11月，國(guó)巨位于高雄大發(fā)工業(yè)區(qū)的新廠舉行動(dòng)土典禮，該廠第一階段投資額就超過200億新臺(tái)幣。預(yù)計(jì)將于2022年下半年投入量產(chǎn)，屆時(shí)，國(guó)巨MLCC的總月產(chǎn)能達(dá)1000億顆，成為繼村田、三星電機(jī)后第三家月產(chǎn)能規(guī)模破千億顆的大廠。
△Source：國(guó)巨官網(wǎng)
另外，臺(tái)系廠商禾伸堂規(guī)劃已久的桃園龍?zhí)缎聫S預(yù)計(jì)2021年下半年投產(chǎn)。由于禾伸堂的產(chǎn)能基礎(chǔ)較小，MLCC月產(chǎn)能僅8～10億顆，新廠加入量產(chǎn)之后，產(chǎn)能約提升60％，預(yù)估2022年新廠可望開始貢獻(xiàn)營(yíng)收。
華新科方面，于去年5月斥資6.68億元新臺(tái)幣，向關(guān)系企業(yè)華東科技購(gòu)買高雄加工區(qū)A15部分廠區(qū)，用以擴(kuò)充高端MLCC產(chǎn)能。除此之外，華新科還通過旗下日本子公司釜屋電機(jī)收購(gòu)日本電子元件制造商雙信電機(jī)株式會(huì)社（Soshin），用于擴(kuò)大華新科產(chǎn)品組合、規(guī)模及客戶群。
在大陸企業(yè)中，目前，風(fēng)華高科已進(jìn)行多個(gè)產(chǎn)能擴(kuò)張和改造項(xiàng)目，計(jì)劃將MLCC產(chǎn)能由目前180-200億只提升至2023年650億只/月，相當(dāng)于再造兩個(gè)風(fēng)華高科。
去年12月16日，宇陽(yáng)科技啟動(dòng)了年產(chǎn)5000億片MLCC的項(xiàng)目，該項(xiàng)目總投資22億元人民幣，共分為三期，一期項(xiàng)目完成后，產(chǎn)量將達(dá)到2500億片。未來(lái)，宇陽(yáng)也將向著車規(guī)級(jí)、工業(yè)級(jí)產(chǎn)品繼續(xù)邁進(jìn)，力求突破日韓廠商的封鎖。
今年1月26日，江蘇芯聲微發(fā)布公告，計(jì)劃總投資6.5億元以上生產(chǎn)目前國(guó)際市場(chǎng)緊缺的MLCC片式電容，項(xiàng)目選址在淮安區(qū)經(jīng)十九路江蘇達(dá)康智能裝備產(chǎn)業(yè)園，項(xiàng)目投產(chǎn)后將年產(chǎn)350億只MLCC。
5月11日，三環(huán)集團(tuán)發(fā)布公告，擬向特定對(duì)象發(fā)行募集資金總額不超過75億元(含發(fā)行費(fèi)用)，其中37.5億用來(lái)擴(kuò)產(chǎn)MLCC。
此外，東材科技于6月3日晚發(fā)布公告，公司擬通過全資子公司江蘇東材，在江蘇海安投資建設(shè)“年產(chǎn)2萬(wàn)噸MLCC及PCB(印制電路板)用高性能聚酯基膜項(xiàng)目”。項(xiàng)目投資金額2.36億元，建成并滿產(chǎn)后，預(yù)計(jì)平均每年可實(shí)現(xiàn)年銷售收入3.55億元，實(shí)現(xiàn)年利潤(rùn)總額6667萬(wàn)元。
總結(jié)
MLCC缺貨只是整個(gè)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀的一個(gè)縮影，從MLCC這個(gè)細(xì)分領(lǐng)域或許可以看到半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)供應(yīng)格局。從需求來(lái)看，大陸依然是最大的需求市場(chǎng)，但絕大多數(shù)需要進(jìn)口。當(dāng)前的MLCC市場(chǎng)雖然“亂”，但對(duì)于國(guó)產(chǎn)企業(yè)來(lái)說(shuō)，能夠把握機(jī)遇，拿下更多的市場(chǎng)份額，不失為一個(gè)好機(jī)會(huì)。
