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物聯(lián)網(wǎng)的藍(lán)海市場才剛剛打開，未來5-10年中整個(gè)物聯(lián)網(wǎng)市場連接數(shù)仍然保持高速增長態(tài)勢，在這一背景下，作為擁有全球最大規(guī)模蜂窩網(wǎng)絡(luò)的運(yùn)營商，中國移動(dòng)物聯(lián)網(wǎng)連接數(shù)下滑就顯得匪夷所思。
3月25日，隨著中國移動(dòng)2020年度業(yè)績的發(fā)布，三大運(yùn)營商過去一年的成績單均已公開。不少機(jī)構(gòu)和媒體已針對(duì)三家運(yùn)營商財(cái)報(bào)進(jìn)行解讀，筆者不再做重復(fù)工作，三家業(yè)績報(bào)告中對(duì)各自物聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)有一定的描述，筆者嘗試結(jié)合過去幾年的財(cái)報(bào)，對(duì)其進(jìn)行分析。
最意外：中國移動(dòng)物聯(lián)網(wǎng)連接數(shù)竟然下滑
毫無懸念的是，當(dāng)前運(yùn)營商手機(jī)用戶數(shù)已見頂，再想新增非常困難，三家運(yùn)營商除了中國電信實(shí)現(xiàn)全年1500萬凈增數(shù)，其余兩家都在下滑，手機(jī)移動(dòng)用戶數(shù)飽和是明顯的趨勢，這是意料之中的結(jié)果。過去幾年，電信運(yùn)營商連接數(shù)的增長主要依賴物聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)，而物聯(lián)網(wǎng)連接數(shù)與手機(jī)用戶數(shù)的差距快速縮小，“物超人”近在咫尺，從三大運(yùn)營商的物聯(lián)網(wǎng)連接數(shù)數(shù)據(jù)可以明顯看到這一趨勢。
中國移動(dòng)手機(jī)用戶數(shù)和物聯(lián)網(wǎng)連接數(shù)對(duì)比（單位：億，物聯(lián)網(wǎng)智庫制圖）
中國電信手機(jī)用戶數(shù)和物聯(lián)網(wǎng)連接數(shù)對(duì)比（單位：億，物聯(lián)網(wǎng)智庫制圖）
中國聯(lián)通手機(jī)用戶數(shù)和物聯(lián)網(wǎng)連接數(shù)對(duì)比（單位：億，物聯(lián)網(wǎng)智庫制圖）
根據(jù)三家運(yùn)營商業(yè)績報(bào)告顯示，截至2020年底，中國移動(dòng)物聯(lián)網(wǎng)連接數(shù)達(dá)到8.73億，中國電信為2.37億，中國聯(lián)通為2.4億，總連接數(shù)達(dá)到13.5億。從數(shù)據(jù)對(duì)比可以看出，三家運(yùn)營商手機(jī)用戶數(shù)和物聯(lián)網(wǎng)連接數(shù)差距不斷縮小。
近日，工信部公布的《2021年1-2月通信業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況》數(shù)據(jù)顯示，截至2月末，三家基礎(chǔ)電信企業(yè)發(fā)展蜂窩物聯(lián)網(wǎng)終端用戶11.54億戶，同比增長10.6%。三家運(yùn)營商總連接數(shù)是13.5億，蜂窩物聯(lián)網(wǎng)終端用戶11.54億，可以看出運(yùn)營商物聯(lián)網(wǎng)連接中85%以上是通過其蜂窩網(wǎng)絡(luò)實(shí)現(xiàn)的，只有不到15%通過固網(wǎng)、WiFi、藍(lán)牙等非蜂窩方式實(shí)現(xiàn)，這也正體現(xiàn)了運(yùn)營商蜂窩網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢。
2020-2021年2月末蜂窩物聯(lián)網(wǎng)終端用戶情況（來源：工信部）
然而，讓業(yè)界最為意外的是，2020年中國移動(dòng)的物聯(lián)網(wǎng)連接數(shù)竟然出現(xiàn)下滑。從中國移動(dòng)歷年數(shù)據(jù)來看，2014年該公司物聯(lián)網(wǎng)連接數(shù)僅為4300萬，到2019年已達(dá)到8.84億，過去幾年年復(fù)合增長率高達(dá)83%，遙遙領(lǐng)先于全球所有其他運(yùn)營商。2019年中國移動(dòng)全年新增連接數(shù)超過3.3億，但在2020年不但沒有新增連接，反而減少了1100萬。眾所周知，物聯(lián)網(wǎng)的藍(lán)海市場才剛剛打開，未來5-10年中整個(gè)物聯(lián)網(wǎng)市場連接數(shù)仍然保持高速增長態(tài)勢，在這一背景下，作為擁有全球最大規(guī)模蜂窩網(wǎng)絡(luò)的運(yùn)營商，中國移動(dòng)物聯(lián)網(wǎng)連接數(shù)下滑就顯得匪夷所思。
從連接到收入：探索管道之外的價(jià)值
2020年，三大運(yùn)營商的物聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)收入均實(shí)現(xiàn)了明顯的增長。數(shù)據(jù)顯示，中國移動(dòng)物聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)收入為95億元，中國電信為21.69億元，中國聯(lián)通為42.2億元，收入同比增速分別為7.4%、16.1%和38.8%。
2019-2020三大運(yùn)營商物聯(lián)網(wǎng)收入和比例（單位：億元，物聯(lián)網(wǎng)智庫制圖）
三大運(yùn)營商在2020年實(shí)現(xiàn)了近160億的物聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)收入，中國移動(dòng)雖然收入份額有所下滑，但依然占據(jù)60%的份額，中國聯(lián)通收入份額增長了4%，中國電信份額未變。
2020年三大運(yùn)營商物聯(lián)網(wǎng)收入占總營收比例
當(dāng)然，物聯(lián)網(wǎng)的連接數(shù)雖然與手機(jī)用戶數(shù)之間的差距持續(xù)縮小，但兩者對(duì)于運(yùn)營商的收入貢獻(xiàn)差別還是非常大。以上表格是2020年三大運(yùn)營商物聯(lián)網(wǎng)收入占其總體營收的比例，可以看出物聯(lián)網(wǎng)在運(yùn)營商總體營收的比例還是非常少，中國移動(dòng)和中國聯(lián)通物聯(lián)網(wǎng)收入占總營收比例已超過1%，中國電信的比例相對(duì)較低，僅有0.6%。物聯(lián)網(wǎng)雖然是運(yùn)營商“大連接”戰(zhàn)略的核心抓手，但還不能承擔(dān)新增長點(diǎn)的重任。
目前，運(yùn)營商手機(jī)用戶的月度ARPU值（每用戶平均收入）基本保持在40-60元的水平，但物聯(lián)網(wǎng)單用戶收入并不高，從運(yùn)營商財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)可以計(jì)算出各家運(yùn)營商過去幾年物聯(lián)網(wǎng)月度ARPU值如下：
三大運(yùn)營商物聯(lián)網(wǎng)ARPU值對(duì)比（單位：元，物聯(lián)網(wǎng)智庫制圖）
可以看出，物聯(lián)網(wǎng)連接每月能夠帶來的收入僅為1元左右。其中，中國聯(lián)通的物聯(lián)網(wǎng)ARPU值相對(duì)高一些，但2020年該數(shù)字也不足1.5元。
雖然物聯(lián)網(wǎng)連接帶來的直接收入較低，但物聯(lián)網(wǎng)確是一個(gè)較好的入口。當(dāng)前，運(yùn)營商在持續(xù)探索業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，云網(wǎng)融合、產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、數(shù)智化轉(zhuǎn)型等方向不斷開拓新的業(yè)務(wù)，而這些新的方向能夠成功落地，僅僅依靠傳統(tǒng)人與人通信的環(huán)境無法實(shí)現(xiàn)，一定是在萬物互聯(lián)的基礎(chǔ)上才能推進(jìn)下去。因此，物聯(lián)網(wǎng)就是其中核心的紐帶。以5G發(fā)展為例，5G賦能千行百業(yè)過程中，首先需要實(shí)現(xiàn)的是千行百業(yè)的泛在連接，才能有人工智能、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、區(qū)塊鏈等其他技術(shù)手段發(fā)揮可能?？梢哉f，物聯(lián)網(wǎng)連接只是一個(gè)開端，在此基礎(chǔ)上打開了To B服務(wù)的大門。
踩剎車：中國移動(dòng)背后如何考慮？
近日，一篇題為《中國移動(dòng)開踩急剎車，原因到底是什么？》的文章引發(fā)業(yè)界探討，其中研究運(yùn)營商2021年1-2月的數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，中國移動(dòng)這兩個(gè)月5G套餐用戶新增數(shù)量相比此前大幅減少，而且低于中國電信和中國聯(lián)通，由此分析可能是中國移動(dòng)為了發(fā)展真正5G用戶、提升5G服務(wù)的必然選擇。
與此類似，中國移動(dòng)的物聯(lián)網(wǎng)用戶數(shù)經(jīng)歷2019年的高速增長后，2020年卻是負(fù)增長，開始踩剎車的態(tài)勢非常明顯。與連接數(shù)負(fù)增長形成鮮明對(duì)比的是，中國移動(dòng)物聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)收入確逆勢實(shí)現(xiàn)7.4%的增長，連接數(shù)減少情況下收入實(shí)現(xiàn)增長確實(shí)是難能可貴的。
一直以來，電信運(yùn)營商存在一個(gè)“剪刀差”的現(xiàn)象，即業(yè)務(wù)量的增速遠(yuǎn)遠(yuǎn)快于業(yè)務(wù)收入的增速，量收增速遠(yuǎn)遠(yuǎn)不匹配，最為典型的是移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)流量每年成倍增長，但營業(yè)收入僅實(shí)現(xiàn)不足10%的增速。
物聯(lián)網(wǎng)在過去多年也具有明顯的“剪刀差”特征，即連接數(shù)增長速度非?？?，但收入增速確在下降。不過，隨著連接規(guī)模效應(yīng)逐漸顯現(xiàn)，以及運(yùn)營商對(duì)于物聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)價(jià)值的進(jìn)一步挖掘，這一“剪刀差”逐漸閉合，如下圖所示：
中國移動(dòng)物聯(lián)網(wǎng)連接數(shù)和收入增速對(duì)比（物聯(lián)網(wǎng)智庫制圖）
中國移動(dòng)的物聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)在2019年之前確實(shí)呈現(xiàn)連接數(shù)增速遠(yuǎn)遠(yuǎn)快于收入增速的態(tài)勢，但此后兩者增速漸趨一致。
經(jīng)歷2019年驚人的高速增長后，2020年戛然而止甚至下滑，確實(shí)讓人非常費(fèi)解。在筆者看來，如果不考慮中國移動(dòng)人為的統(tǒng)計(jì)口徑調(diào)整外，形成這一現(xiàn)象主要緣于推動(dòng)物聯(lián)網(wǎng)結(jié)構(gòu)變遷和追求高質(zhì)量發(fā)展兩方面原因。
（1）在推動(dòng)物聯(lián)網(wǎng)結(jié)構(gòu)變遷方面，2/3G退網(wǎng)影響明顯
2020年5月工信部發(fā)布了《關(guān)于深入推進(jìn)移動(dòng)物聯(lián)網(wǎng)全面發(fā)展的通知》（25號(hào)文），作為針對(duì)接下來幾年移動(dòng)物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的頂層設(shè)計(jì)，該文件明確提出“推動(dòng)2G/3G物聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)遷移轉(zhuǎn)網(wǎng)，建立NB-IoT、4G和5G協(xié)同發(fā)展的移動(dòng)物聯(lián)網(wǎng)綜合生態(tài)體系”。
25號(hào)文對(duì)行業(yè)影響非常明顯，2020年Cat.1的爆紅，在一定程度上與25號(hào)文的關(guān)系密切，僅一年的時(shí)間就形成了數(shù)千萬的新增出貨量，在金融POS機(jī)、定位追蹤、公網(wǎng)對(duì)講等方面快速落地。同時(shí)，NB-IoT在2020年也有了進(jìn)一步的發(fā)展，2020年7月中國電信的NB-IoT連接數(shù)已突破6000萬，占據(jù)中國電信物聯(lián)網(wǎng)連接總數(shù)30%以上。
同時(shí)，運(yùn)營商2/3G退網(wǎng)形成加速度，中國電信和中國聯(lián)通2G規(guī)模本身很小，其2G網(wǎng)絡(luò)退網(wǎng)路線圖已明確，中國移動(dòng)也開始明確停止發(fā)展2G物聯(lián)網(wǎng)用戶。
2019年中國移動(dòng)雖然已形成8.84億物聯(lián)網(wǎng)用戶，但其中大部分是基于2G的連接。在2/3G退網(wǎng)的大背景下，加上中國移動(dòng)已決定2020年底前停止新增2G物聯(lián)網(wǎng)用戶的決定，其2G新增基本上處于停滯狀態(tài)，新增物聯(lián)網(wǎng)連接主要來自于NB-IoT和4G。然而，此前幾年中，2G物聯(lián)網(wǎng)連接增速飛快，最多時(shí)候每月新增量超過2000萬，NB-IoT和4G新增數(shù)與此相比還非常小。因此，筆者預(yù)計(jì)，當(dāng)2G連接幾乎不再新增的情況下，存量2G連接在不斷退出，中國移動(dòng)的物聯(lián)網(wǎng)總體連接數(shù)增速會(huì)立即放緩甚至凈增數(shù)為負(fù)。
（2）在追求高質(zhì)量發(fā)展方面，考核的導(dǎo)向影響明顯
此前幾年，中國移動(dòng)內(nèi)部人員曾經(jīng)反饋，針對(duì)物聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)的考核中，連接數(shù)的增長占較大的比重。在這一目標(biāo)導(dǎo)向下，物聯(lián)網(wǎng)連接數(shù)一定會(huì)實(shí)現(xiàn)高速增長。
不過，連接數(shù)高速增長的同時(shí)帶來了大量問題，其中一個(gè)典型的問題就是每一連接的價(jià)值太低，為了實(shí)現(xiàn)連接數(shù)而想盡一切營銷手段。最后形成的連接數(shù)中，僅有部分是活躍連接，很多沒有活躍度，甚至存在大量“養(yǎng)卡”的行為，造成物聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)中大量的“水分”。
目前，針對(duì)物聯(lián)網(wǎng)的考核標(biāo)準(zhǔn)中連接數(shù)比重大大降低，取而代之的是連接的價(jià)值，這一考核導(dǎo)向的變化，直接導(dǎo)致最終結(jié)果截然不同。正如前文所分析，雖然2020年物聯(lián)網(wǎng)連接數(shù)是負(fù)增長，但物聯(lián)網(wǎng)收入確逆勢增長7.4%，ARPU值從0.83元上升為0.91元。
筆者估計(jì)，2020年針對(duì)此前超過8.8億的物聯(lián)網(wǎng)連接存量也進(jìn)行一些“擠水分”的操作，將一些“虛假”連接和無活躍度的連接剔除出去，加上發(fā)展了一些4G Cat.1連接，從而實(shí)現(xiàn)連接數(shù)下降同時(shí)收入增長，這也為物聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)良性循環(huán)打下基礎(chǔ)。
展望2021年，物聯(lián)網(wǎng)連接依然會(huì)是運(yùn)營商“大連接”戰(zhàn)略擔(dān)當(dāng)，更為重要的是，物聯(lián)網(wǎng)作為運(yùn)營商為千行百業(yè)提供數(shù)字化服務(wù)的一個(gè)入口級(jí)業(yè)務(wù)，雖然收入占比不高，但帶動(dòng)其他業(yè)務(wù)落地的作用會(huì)越來越明顯。
