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前言：隨著我國(guó)電子行業(yè)的快速發(fā)展，我國(guó)已成為 MLCC 的重要需求市場(chǎng)。但高端 MLCC 話(huà)語(yǔ)權(quán)幾乎掌握在日韓企業(yè)手中，發(fā)展自主可控、國(guó)產(chǎn)保障的電子元器件產(chǎn)業(yè)已迫在眉睫。
高端市場(chǎng)供需矛盾越發(fā)突出
MLCC 市場(chǎng)方面主要被日韓及中國(guó)臺(tái)灣地區(qū)所占領(lǐng)，特別是日本。申港證券數(shù)據(jù)顯示，2018 年全球 MLCC 市場(chǎng)排名前四的企業(yè)為村田、三星電機(jī)、太陽(yáng)誘電以及國(guó)巨，前四名市占率達(dá) 76％，處于寡頭壟斷格局。
技術(shù)方面差距仍存，高端市場(chǎng)仍由海外把控。以堆疊層數(shù)為例，日、韓廠(chǎng)商普遍可以做到 1 至 2μm 薄膜介質(zhì)堆疊 1000 層以上，而中國(guó) MLCC 龍頭廠(chǎng)風(fēng)華高科只能達(dá)到 300 至 500 層。此外，日、韓廠(chǎng)在耐高壓、薄度上也具有明顯優(yōu)勢(shì)。
國(guó)家明確提出，到 2020 年核心基礎(chǔ)零部件及關(guān)鍵基礎(chǔ)材料自主保障率達(dá)到 40%，到 2025 年需達(dá)到 70%。電子元件本土企業(yè)的銷(xiāo)售額在中國(guó)電子元件整體銷(xiāo)售額中的比重從 2015 年的 55%提高到 2020 年的 70%以上。
然而，盡管是國(guó)內(nèi)電子元器件行業(yè)龍頭，風(fēng)華高科目前電容器、電阻器市場(chǎng)份額分別只占全球的 1.6%和 8%，產(chǎn)能規(guī)模和市場(chǎng)份額與行業(yè)地位嚴(yán)重不匹配，伴隨國(guó)產(chǎn)化替代和新基建步伐加快，高端電容供應(yīng)缺口加大，供需矛盾十分突出。
投資 75 億元項(xiàng)目歷程
早在 2019 年 10 月，端州區(qū)就從祥洲鞋廠(chǎng)手中收回約 189 畝低效產(chǎn)業(yè)用地，作為產(chǎn)業(yè)發(fā)展儲(chǔ)備用地，風(fēng)華高科一眼就相中了這一地塊。
今年 1 月 20 日，在三榕工業(yè)園管委會(huì)協(xié)調(diào)下，風(fēng)華高科得以提前進(jìn)入廠(chǎng)區(qū)開(kāi)展前期的規(guī)劃、設(shè)計(jì)工作。
今年 3 月份，風(fēng)華高科發(fā)布公告稱(chēng)，為持續(xù)提升公司 MLCC 產(chǎn)能規(guī)模及優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，提升市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，公司擬投資 750，516 萬(wàn)元用于建設(shè)祥和工業(yè)園高端電容基地項(xiàng)目。
5 月 22 日，投資 75 億元的廣東風(fēng)華高新科技股份有限公司高端電容基地項(xiàng)目在肇慶市啟動(dòng)建設(shè)。此時(shí)，距離風(fēng)華高科 3 月 12 日發(fā)布新項(xiàng)目建設(shè)公告，不過(guò) 2 個(gè)多月時(shí)間。
風(fēng)華高科高端電容項(xiàng)目的開(kāi)建，是推國(guó)產(chǎn) MLCC 走向高端制造的一個(gè)新的里程碑。75 億元的投資，創(chuàng)下了中國(guó)大陸 MLCC 企業(yè)單個(gè)項(xiàng)目投資金額之最，對(duì)于風(fēng)華高科而言，這也是其發(fā)展歷史上最大的單筆投資。
風(fēng)華高科高端電容基地項(xiàng)目分三期建設(shè)，計(jì)劃于 2022 年 6 月建成投產(chǎn)，主要生產(chǎn)片式多層陶瓷電容器，3 年內(nèi)有望實(shí)現(xiàn)產(chǎn)值 50 億元。
中國(guó)大陸能做 MLCC 的企業(yè)總共就四五家，風(fēng)華高科產(chǎn)品規(guī)格最齊全，生產(chǎn)規(guī)模最大，有條件滿(mǎn)足市場(chǎng)需求。作為國(guó)有控股的老牌電子企業(yè)，也有責(zé)任去扛起國(guó)產(chǎn)替代大旗，對(duì)風(fēng)華高科而言是難得的市場(chǎng)機(jī)遇。
未來(lái)，風(fēng)華高科片式多層陶瓷電容器月產(chǎn)能將提高到 650 億顆，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)占有率有望提升至 10%，能滿(mǎn)足 5G 通訊、計(jì)算機(jī)、消費(fèi)類(lèi)電子、新能源汽車(chē)等行業(yè)核心客戶(hù) 30%至 50%的市場(chǎng)需求，大大提升片式多層陶瓷電容器這一核心基礎(chǔ)零部件的自主保障能力。
今年?duì)I收水平與現(xiàn)狀
風(fēng)華高科成立于 1984 年，是國(guó)內(nèi)第一批擁有 MLCC 生產(chǎn)線(xiàn)和技術(shù)的老牌企業(yè)。發(fā)展到如今，風(fēng)華高科從 01005 到 2220 的全尺寸 MLCC 均可自行生產(chǎn)。
近年來(lái)，風(fēng)華高科從 2016 年以來(lái)，風(fēng)華高科經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)逐年攀升，2018 年?duì)I收和利潤(rùn)分別突破 45 億元、10 億元，連續(xù) 24 年入選中國(guó)電子元件百?gòu)?qiáng)企業(yè)，2019 年名列第 11 名。
披露的 2019 年年報(bào)，數(shù)據(jù)顯示，風(fēng)華高科去年?duì)I業(yè)收入為 32.93 億元，同比下降 28.10%，凈利潤(rùn)為 3.39 億元，同比更是大降 66.69%。
以近 5 年度數(shù)據(jù)進(jìn)行比對(duì)，風(fēng)華高科在 2018 年實(shí)現(xiàn)了 45.80 億元的營(yíng)收和 10.17 億元的凈利潤(rùn)，同比增長(zhǎng)率分別高達(dá) 36.51%和 312.06%，確實(shí)到達(dá)了歷史最高點(diǎn)，不過(guò)風(fēng)華高科存貨水平也得到的進(jìn)一步降低。
去年其元器件整體庫(kù)存量下降 33.71%，其中片容下降 32.79%，片阻下降 31.58%，電感下降 60.13%。雖然犧牲了價(jià)格和利潤(rùn)空間，但消化庫(kù)存對(duì)平衡供需關(guān)系亦具有正面影響。
據(jù)今年 2 月發(fā)布的最新報(bào)告，MLCC 全球競(jìng)爭(zhēng)格局是：龍頭日本村田占據(jù) 25%以上市場(chǎng)份額，韓國(guó)三星電機(jī)以 21%市占率排名第二；這兩家廠(chǎng)商是 MLCC 第一陣營(yíng)廠(chǎng)商，兩者占據(jù)全球近半市場(chǎng)。第二梯隊(duì)則是以臺(tái)系廠(chǎng)商為主，國(guó)巨集團(tuán)以 18%市占率排名全球第三。中國(guó)大陸廠(chǎng)商合計(jì)市場(chǎng)份額還不到全球 5%。
重點(diǎn)突破高容量電容
目前風(fēng)華高科的產(chǎn)品以中低端為主，和日韓等國(guó)際大廠(chǎng)相比技術(shù)上還有較大差距。在大幅擴(kuò)產(chǎn)的同時(shí)，公司加快了技術(shù)追趕步伐。
近年來(lái)，風(fēng)華高科不斷加大雙材料到工藝的大規(guī)模研發(fā)投入，公司 BT01 瓷粉性能達(dá)到國(guó)際先進(jìn)水平，超小型化技術(shù)逐步達(dá)到國(guó)際同行先進(jìn)水平，01005 電感 / 電阻 / 電容分別進(jìn)入小試、量產(chǎn)、產(chǎn)業(yè)化階段。截至 2018 年底，風(fēng)華的電容、電感、電阻、鋁電解電容產(chǎn)品均已完成了 AEC-Q200 車(chē)規(guī)級(jí)認(rèn)證。
同時(shí)，風(fēng)華高科加強(qiáng)與國(guó)內(nèi)外先進(jìn)科研院所、科技龍頭企業(yè)的研發(fā)合作，與國(guó)內(nèi)科技龍頭企業(yè)強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合，共同突破高端 MLCC 國(guó)產(chǎn)化中的關(guān)鍵技術(shù)。過(guò)去半年完成了以前 2 年的開(kāi)發(fā)量，按照這種跨越式的發(fā)展速度，風(fēng)華高科追趕與國(guó)際領(lǐng)先企業(yè)的步伐將大大加快。
而隨著風(fēng)華高科投入 75 億元擴(kuò)大 MLCC 電容生產(chǎn)，有望幫助國(guó)內(nèi)廠(chǎng)商在 MLCC 電容市場(chǎng)上搶占更多份額。
結(jié)尾：
國(guó)產(chǎn) MLCC 廠(chǎng)商要想真正提升話(huà)語(yǔ)權(quán)，除了研發(fā)技術(shù)水平提高和積極擴(kuò)產(chǎn)之外，更重要的是實(shí)現(xiàn)上游設(shè)備和原材料的國(guó)產(chǎn)化。
不過(guò)隨著終端客戶(hù)將供應(yīng)鏈向國(guó)內(nèi)轉(zhuǎn)移，國(guó)內(nèi) MLCC 公司向國(guó)內(nèi)材料企業(yè)采購(gòu)的訂單數(shù)量也會(huì)相應(yīng)的增加，同樣也給國(guó)內(nèi)材料企業(yè)帶來(lái)了向高端化發(fā)展的機(jī)遇。
