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周二晚上辛辛苦苦整理了資料，準(zhǔn)備直播給大家講解一下半導(dǎo)體設(shè)備行業(yè)趨勢(shì)的。但因?yàn)橐恍┨厥庠驔](méi)有做好，只能今天寫文章表述了
上次我發(fā)布了《全球主要半導(dǎo)體設(shè)備上市公司的Q3營(yíng)收排名》，只把整體趨勢(shì)和各家公司營(yíng)收數(shù)據(jù)圖表簡(jiǎn)單展示了一下。這次我會(huì)以海外的10家供應(yīng)商數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，分行業(yè)給大家說(shuō)明一下
前道設(shè)備
前道設(shè)備領(lǐng)域，我整理5家企業(yè)，也是全球所有半導(dǎo)體設(shè)備供應(yīng)商里營(yíng)收最大的5家。這五家Q3的業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)都有較明顯的提升，看起來(lái)形勢(shì)不錯(cuò)
不過(guò)從地域分布上看，我們不難發(fā)現(xiàn)：
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- 來(lái)自中國(guó)大陸的營(yíng)收依舊保持高位。和過(guò)去幾個(gè)季度季度相比有增無(wú)減
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- 而來(lái)自中國(guó)臺(tái)灣的量開(kāi)始有明顯反彈
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- 來(lái)自其它地區(qū)的營(yíng)收在Q3也有增加
以上因素疊加以后，是導(dǎo)致Q3業(yè)績(jī)上漲的根本原因?？紤]到中國(guó)大陸的建廠周期有可能在短期內(nèi)結(jié)束而導(dǎo)致?tīng)I(yíng)收大幅下降，所以我個(gè)人對(duì)明年這五家的營(yíng)收狀況持保守態(tài)度；雖然中國(guó)臺(tái)灣地區(qū)的設(shè)備市場(chǎng)有可能大幅反彈而有所對(duì)沖，但我個(gè)人估計(jì)明年這5家的總體營(yíng)收較今年不會(huì)有太大增長(zhǎng)
我做了一個(gè)數(shù)據(jù)對(duì)比：下圖中藍(lán)線是5家半導(dǎo)體業(yè)務(wù)營(yíng)收占SEMI公布的全球營(yíng)收的百分比（前后5個(gè)季度平均值）；而橙線是5家在中國(guó)大陸的營(yíng)收占中國(guó)大陸全部設(shè)備市場(chǎng)營(yíng)收的百分比。
兩條線互相比較，我們可以看到：2020年及以前，兩條線的值幾乎一模一樣，這說(shuō)明國(guó)內(nèi)晶圓廠對(duì)這5家的采購(gòu)情況大體和全球其它地區(qū)是一致的
而21到22年的時(shí)間里，兩條線開(kāi)始有了分叉，而且敞口越來(lái)越大。這原因只能有一個(gè)，就是說(shuō)明大陸企業(yè)對(duì)國(guó)產(chǎn)設(shè)備的采購(gòu)比例有了大幅度的提升。國(guó)產(chǎn)設(shè)備在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的市占率有了巨大提升，但在全球市場(chǎng)的份額依舊不夠高
23年，這兩條線再次合攏。這說(shuō)明國(guó)內(nèi)在一些眾所周知的原因下在大量進(jìn)口和囤積高端設(shè)備，導(dǎo)致5家在大陸的營(yíng)收占比再次提升
而24年敞口再次出現(xiàn)，其原因大家應(yīng)該能猜到了
封裝設(shè)備
封裝設(shè)備領(lǐng)域，我選擇了K&S、ASMPT和BESI三家作為觀察對(duì)象?？雌饋?lái)封裝行業(yè)的回暖進(jìn)度還比較緩慢
地域占比上也沒(méi)有什么明顯變化，看起來(lái)全球都一個(gè)態(tài)勢(shì)
藍(lán)線橙線的對(duì)比比較有意思。由于封裝設(shè)備占總設(shè)備市場(chǎng)的比例較低，所以數(shù)據(jù)對(duì)比的解讀方法有很大不同從圖上很明顯看出，代表中國(guó)大陸市場(chǎng)數(shù)據(jù)的橙色線在這十幾年里持續(xù)下降。這說(shuō)明我國(guó)設(shè)備采購(gòu)的比重上，前道設(shè)備明顯增加，壓低了封裝設(shè)備的比例。其背后的原因是中國(guó)大陸的半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)在飛快地從封裝為主向制造封裝測(cè)試全鏈條均衡的目標(biāo)發(fā)展
目前來(lái)看，國(guó)內(nèi)的比例已經(jīng)基本和全球的比例非常接近了。這是我國(guó)半導(dǎo)體生產(chǎn)行業(yè)構(gòu)成愈來(lái)愈健康的一個(gè)明顯跡象
測(cè)試設(shè)備
測(cè)試設(shè)備供應(yīng)商里全球一共就兩個(gè)巨頭：Advantest和Teradyne很明顯，Q3 Advantest的測(cè)試設(shè)備業(yè)務(wù)有一個(gè)巨大的爆發(fā)。有興趣的朋友可以去了解一下Advantest的大客戶是哪幾家，然后猜猜是哪家能突然給Advantest這么大的訂單，這家（或這幾家）在未來(lái)的業(yè)務(wù)看來(lái)也是要有巨大增長(zhǎng)了？！
好吧，多給一點(diǎn)提示。主要的市場(chǎng)來(lái)自我國(guó)臺(tái)灣地區(qū)。測(cè)試機(jī)的選型以及訂單量往往是由大型設(shè)計(jì)公司自行決定的。能一次買這么多測(cè)試設(shè)備的，大家可以猜猜是哪家了
再說(shuō)明一下，設(shè)計(jì)公司對(duì)測(cè)試平臺(tái)的忠誠(chéng)度很高，一般選用了一個(gè)平臺(tái)就不太會(huì)更換的（更換成本極高）。所以兩大測(cè)試設(shè)備供應(yīng)商的大客戶都非常穩(wěn)定。如果看到測(cè)試設(shè)備商營(yíng)收變化，基本就可以推測(cè)可能是哪幾家大設(shè)計(jì)公司的業(yè)務(wù)有情況了
以上內(nèi)容里的數(shù)據(jù)都來(lái)自各家公司官方財(cái)報(bào)。所有結(jié)論也僅代表我個(gè)人觀點(diǎn)，僅供大家參考
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