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作者：豐寧
在2024年的芯片市場，價(jià)格的天平發(fā)生了明顯的傾斜。在諸多因素的作用下，一部分芯片價(jià)格扶搖直上，然而市場的另一面卻呈現(xiàn)出截然不同的景象，有相當(dāng)數(shù)量的芯片陷入價(jià)格倒掛局面。
那么，對(duì)于那些價(jià)格上漲的芯片來說，它們的漲勢如何？對(duì)于那些價(jià)格持續(xù)下探的芯片來說，又是何種因素導(dǎo)致其市場持續(xù)面臨挑戰(zhàn)？在探究那些市場行情較好的芯片品類之前，不妨先來看看今年有哪些芯片的處境較為慘淡。
?01這些芯片，過得比較難
模擬芯片市場整體需求較為疲軟，是價(jià)格倒掛的重災(zāi)區(qū)。由于前兩年市場上芯片庫存水位達(dá)到峰值，供需嚴(yán)重失衡，導(dǎo)致大量模擬芯片價(jià)格下跌。德州儀器(TI)的通用模擬芯片—電源管理IC TPS51200DRCR，在2021年3月份開始的那波漲價(jià)潮中開始暴漲，9月份達(dá)到高峰漲至70元后價(jià)格不斷回落，2023年2月市場價(jià)回到常態(tài)價(jià)1元左右，此后價(jià)格一直穩(wěn)定在2元上下。TPS61021ADSGR也是TI的一款模擬芯片，其價(jià)格在2021年5月漲至最高價(jià)每顆45元后開始降價(jià)。據(jù)悉，當(dāng)前該芯片的價(jià)格已降至每顆“五六元”，TI的降壓-升壓轉(zhuǎn)換器芯片TPS63070RNMR去年最高漲至每顆90元左右，此后價(jià)格整體趨于下降，目前價(jià)格從兩位數(shù)降到接近個(gè)位數(shù)。此外、安森美等國際模擬芯片龍頭也有部分電源管理芯片等通用料號(hào)也出現(xiàn)價(jià)格下跌及價(jià)格倒掛的情況。與此同時(shí)，一些國產(chǎn)中低端電源管理芯片的壓價(jià)情況也十分嚴(yán)重，部分型號(hào)的中低端電源管理芯片價(jià)格已經(jīng)壓到5毛以下。
MCU芯片
2022 年下半年開始，MCU 芯片價(jià)格就開始下跌，到 2024 年仍有很多 MCU 芯片處于價(jià)格倒掛狀態(tài)。例如意法半導(dǎo)體（ST）的大量通用 MCU 價(jià)格一路下跌，STM32F103C8T6這一年來價(jià)格持續(xù)下降，在6元附近橫盤許久；前期高價(jià)的F429和H743的兩顆料，在一年或更長時(shí)間之前還有更高價(jià)位，而今它們的價(jià)格都只有20多元。STM32F030K6T6作為入門級(jí)32位芯片，價(jià)格一直穩(wěn)定在3-4元間。STM32F407VET6的價(jià)格穩(wěn)步下降，從20多元降到18元附近。而8位STM8S003的價(jià)格，在需求不振的周期內(nèi)持續(xù)下降，而8位MCU不僅受到市場大趨勢的影響，同時(shí)也受到入門級(jí)32位MCU的打壓。摩根士丹利此前發(fā)布的報(bào)告稱，目前消費(fèi)類MCU需求仍平淡，工業(yè)MCU需求則由于宏觀環(huán)境仍在改善，需求持續(xù)疲弱，廠商仍在去庫存。然而，這些MCU大廠要面對(duì)的不只是低迷的市場，還有來自中國本土廠商的廝殺。最近幾年，國產(chǎn)MCU廠商如雨后春筍般涌現(xiàn)。2020年，STM32全球出貨量達(dá)到60億顆，同期的ST MCU頭號(hào)國產(chǎn)替代品牌GD（兆易創(chuàng)新）的出貨量只有4億顆。截至2023年底，光是兆易創(chuàng)新的MCU產(chǎn)品累計(jì)出貨已超過15億顆。激烈的競爭讓STM8的市場份額日漸下降。ST也表態(tài)，未來STM8 的產(chǎn)能規(guī)劃不會(huì)增加。這意味著ST不會(huì)推薦新客戶和新應(yīng)用繼續(xù)采用STM8。接著，ST推出了平替8位/16位設(shè)計(jì)的Arm?Cortex M0+內(nèi)核系列產(chǎn)品STM32C0。TI的低功耗產(chǎn)品MSP430每況愈下，在中國市場更是被“卷”得節(jié)節(jié)敗退。多年不在低成本MCU市場發(fā)力的TI，今年罕見全面推廣其32位M0+的新品MSPM0C110x系列MCU，廣泛用于各類終端市場。
部分通用分立器件
分立器件市場的日子也沒有那么好過。英飛凌的 IRF540N 型功率 MOSFET，這是一款在電源轉(zhuǎn)換、電機(jī)控制等領(lǐng)域應(yīng)用廣泛的分立器件。在 2022 年之前，其單顆價(jià)格穩(wěn)定在 1 - 1.5 美元左右。然而，隨著近年來相關(guān)行業(yè)產(chǎn)能擴(kuò)張，市場供過于求，到 2024 年，其市場價(jià)格已跌至 0.3 - 0.5 美元，甚至在一些庫存積壓嚴(yán)重的渠道，價(jià)格更低。意法半導(dǎo)體的 1N4007 二極管，作為一種常見的整流二極管，在各類電子設(shè)備電源電路中廣泛使用。在 2023 年初，其單顆批發(fā)價(jià)格約在 0.05 - 0.08 美元，但隨著眾多分立器件廠商在二極管領(lǐng)域的產(chǎn)能釋放，截至 2024 年，其價(jià)格已下滑至 0.02 - 0.03 美元。一些經(jīng)銷商為了清理庫存，不得不以接近成本甚至低于成本的價(jià)格出售。今年年初多家分立器件廠商展開一波自救行動(dòng)。1月起，由于不堪虧損的重負(fù)，捷捷微電、揚(yáng)州晶新微電子有限公司、四川藍(lán)彩電子科技有限公司等對(duì)部分產(chǎn)品開啟了漲價(jià)模式，價(jià)格上調(diào)幅度5%至20%不等。與往常的正向周期中主動(dòng)調(diào)漲價(jià)格不同，這次漲價(jià)行為實(shí)則是這些廠商不得已而為之。目前，中國半導(dǎo)體分立器件制造行業(yè)由意法半導(dǎo)體、英飛凌等國際廠商占據(jù)較大份額。國產(chǎn)半導(dǎo)體分立器件制造廠商面臨著“大而分散”的市場競爭格局，相對(duì)領(lǐng)先的國內(nèi)企業(yè)包括士蘭微、華微電子、立昂微、揚(yáng)杰科技、捷捷微電、華潤微、臺(tái)基股份、蘇州固得、新潔能、銀河微電等。除了這些頭部廠商，還有諸多中小型分立器件公司在夾縫中求生存。這些中小型廠不比那些相對(duì)大型的功率半導(dǎo)體企業(yè)，可以通過綁定優(yōu)質(zhì)行業(yè)頭部客戶保障公司的訂單量，價(jià)格波動(dòng)幅度不會(huì)太大，而這些中小廠型廠商為了獲得訂單只能以低毛利在市場上血拼。
部分通信芯片
一些傳統(tǒng)的低端通信芯片，由于市場競爭激烈、技術(shù)更新?lián)Q代等原因，需求減少，庫存積壓，導(dǎo)致價(jià)格下跌。例如高通的某些早期用于功能手機(jī)的基帶芯片，在智能手機(jī)普及后，這些芯片的市場需求急劇萎縮。其價(jià)格從 2022 年開始就一路下滑，原本單顆售價(jià)在 5 - 8 美元左右，到 2024 年，市場上部分庫存芯片售價(jià)甚至低至 0.5 - 1 美元，與之前的價(jià)格相比形成鮮明對(duì)比。博通的一些用于家庭網(wǎng)絡(luò)設(shè)備的低端通信芯片，如早期的一些百兆以太網(wǎng)芯片，隨著千兆甚至萬兆網(wǎng)絡(luò)芯片的普及，其需求大幅減少。在 2023 - 2024 年期間，這些芯片價(jià)格從之前的 3 - 4 美元，降至 1 美元左右，不少經(jīng)銷商為了清庫存，甚至以低于成本的價(jià)格拋售。國產(chǎn)的一些早期用于物聯(lián)網(wǎng)設(shè)備的低端藍(lán)牙通信芯片也面臨類似困境。以某品牌的藍(lán)牙 4.0 芯片為例，2022 年初其單顆價(jià)格在 2 - 3 元人民幣，隨著藍(lán)牙 5.0 及以上版本芯片的廣泛應(yīng)用，其在 2024 年的價(jià)格已跌至 0.8 - 1.2 元人民幣，部分小批量庫存價(jià)格更低，出現(xiàn)了價(jià)格倒掛。而且摩根大通發(fā)布報(bào)告指出，目前在通信芯片領(lǐng)域，低端市場的需求持續(xù)低迷，廠商庫存消化緩慢。
?02這些芯片，有好光景
今年一、二季度，存儲(chǔ)芯片的漲勢有目共睹。經(jīng)歷了近兩年的市場萎靡，存儲(chǔ)芯片在今年上半年迎來了顯著的復(fù)蘇。根據(jù)CFM市場數(shù)據(jù)顯示，2024年一季度全球NAND Flash市場規(guī)模環(huán)比增長24.2%至151.78億美元，DRAM市場規(guī)模環(huán)比增加8.7%至187.56億美元。全球存儲(chǔ)市場規(guī)模一季度環(huán)比增長15.1%至339.34億美元，同比大增86%。二季度全球NAND Flash市場規(guī)模環(huán)比增長18.6%至180.0億美元，DRAM市場規(guī)模環(huán)比增長24.9%至234.2億美元。全球存儲(chǔ)市場規(guī)模二季度環(huán)比增長22.1%至414.2億美元，同比大增108.7%。2024年上半年，全球存儲(chǔ)市場規(guī)模達(dá)753.3億美元，同比增長97.7%。按產(chǎn)品分類，DRAM 產(chǎn)品中，不同系列的產(chǎn)品在今年上半年均呈現(xiàn)出了明顯的漲價(jià)趨勢，其中DDR4、DDR5 漲勢明顯，HBM 最為迅猛；NAND Flash 產(chǎn)品中，SSD 漲價(jià)幅度明顯，其中，企業(yè)級(jí) SSD 在 2024 年第二季度漲價(jià)幅度較高，消費(fèi)級(jí) SSD約漲價(jià) 10%-15%，eMMC/UFS 預(yù)計(jì)漲價(jià) 10% 左右；Nor Flash 產(chǎn)品也在今年上半年開始試探性漲價(jià)，價(jià)格漲幅在 10~15% 之間。
然而，這次存儲(chǔ)芯片的春風(fēng)沒有吹太久就又迎來迅速降溫。進(jìn)入三季度后，存儲(chǔ)芯片市場的火熱景象開始逐漸消散。不過總的來看，存儲(chǔ)市場只是初步進(jìn)入穩(wěn)定期，雖然價(jià)格在三季度有所回落，但與前兩年的市場萎靡相比，今年的存儲(chǔ)芯片市場仍然具有一定的活力。
AI相關(guān)芯片
如今AI 芯片熱度居高不下，英偉達(dá)的 AI 芯片也賣得熱火朝天。據(jù)悉，英偉達(dá)今年推出的新款AI芯片B200的售價(jià)在3萬至4萬美元之間。英偉達(dá)2025財(cái)年第二財(cái)季營收達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的300億美元，比去年同期增長122%，比第一財(cái)季增長15%。其中AI芯片和數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)中心占本季度的收入絕大部分，達(dá)到263億美元，較上年同期增長154%，較第一季度增長16%。除了AI芯片外，還有諸多與AI相關(guān)的芯片種類也在這波浪潮中同步受益。隨著AI需求激增，美國網(wǎng)通和光通訊大廠Marvell近期發(fā)函通知客戶全產(chǎn)品線將在明年1月1日起調(diào)漲。Marvell營運(yùn)受惠ASIC、硅光等云端數(shù)據(jù)中心相關(guān)AI需求高漲，上季財(cái)報(bào)與財(cái)測非常出色，此次宣布啟動(dòng)漲價(jià)，業(yè)界解讀，為掌握商機(jī)，持續(xù)投資先進(jìn)與創(chuàng)新產(chǎn)品研發(fā)，也反映市場需求狂熱。Marvell為光通訊廠商華星光大客戶，漲價(jià)效應(yīng)也將帶旺華星光等光通訊企業(yè)。華星光積極跟隨Marvell腳步，持續(xù)投入800G光收發(fā)模組、共同封裝光學(xué)元件（CPO）研發(fā)，具備技術(shù)領(lǐng)先優(yōu)勢。由于華星光與Marvell合作關(guān)系緊密，隨著Marvell訂單暢旺，華星光運(yùn)營也將率先受益。
?03這家公司，宣布漲價(jià)
國產(chǎn)芯片公司瑞芯微（Rockchip）發(fā)布了一份產(chǎn)品調(diào)價(jià)通知函，宣布對(duì)其RV1109、RV1126、RV1126K等部分芯片產(chǎn)品進(jìn)行價(jià)格調(diào)整，價(jià)格統(tǒng)一上調(diào)0.8美元（約合人民幣5.7元）。
據(jù)悉，瑞芯微此次漲價(jià)的原因主要是受到上游產(chǎn)能緊張及供應(yīng)商價(jià)格上漲的影響，導(dǎo)致公司RV1109、RV1126系列產(chǎn)品成本急劇上升，原有價(jià)格已難以滿足供應(yīng)需求。為了保證產(chǎn)品的持續(xù)供應(yīng)，公司經(jīng)過慎重考慮，決定對(duì)部分芯片產(chǎn)品進(jìn)行價(jià)格調(diào)整。瑞芯微在通知函中表示，此次價(jià)格調(diào)整將涉及所有未交付的訂單，即日起在途和未交訂單將按照新價(jià)格執(zhí)行。公司希望通過此次調(diào)整，能夠更好地應(yīng)對(duì)成本上升帶來的壓力，同時(shí)保證產(chǎn)品的質(zhì)量和供應(yīng)穩(wěn)定性。瑞芯微作為國內(nèi)領(lǐng)先的芯片設(shè)計(jì)公司之一，其產(chǎn)品在智能家居、安防監(jiān)控、車載電子等領(lǐng)域有著廣泛的應(yīng)用。
此外，隨著汽車行業(yè)向電動(dòng)化、智能化和網(wǎng)聯(lián)化方向的飛速發(fā)展，對(duì)部分車規(guī)級(jí)芯片的需求出現(xiàn)了井噴式增長，高頻高壓功率半導(dǎo)體也同樣面臨價(jià)格上漲的情況。各類型芯片價(jià)格的變化猶如生態(tài)系統(tǒng)中的信號(hào)，反映著行業(yè)內(nèi)的供需平衡、技術(shù)發(fā)展趨勢和市場競爭態(tài)勢。這種價(jià)格的波動(dòng)將持續(xù)影響上下游產(chǎn)業(yè)鏈，促使行業(yè)參與者不斷調(diào)整策略以適應(yīng)市場變化?？梢源_定的是，未來，芯片行業(yè)的發(fā)展仍充滿變數(shù)。
