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作者：米樂
晶圓廠延期，首先意味著原本的生產(chǎn)計(jì)劃被打亂。眾多依賴晶圓供應(yīng)的企業(yè)不得不調(diào)整自己的產(chǎn)品推出時間表，這可能導(dǎo)致市場競爭格局的變化。
擴(kuò)產(chǎn)增廠后，晶圓長為什么迅速進(jìn)入延期了？玩不起了嗎？
?01大多延期了：我在世界很想你
歐盟委員批準(zhǔn)向德國政府提供 50 億歐元補(bǔ)貼，支持 ESMC 項(xiàng)目。參與該項(xiàng)目的公司也將貢獻(xiàn) 50 億歐元。該工廠預(yù)計(jì)將于 2027 年開始運(yùn)營，將創(chuàng)造約 2000 個就業(yè)機(jī)會。在歐洲建立半導(dǎo)體制造業(yè)是一項(xiàng)戰(zhàn)略努力，旨在最大限度地減少歐洲大陸的依賴。然而，事與愿違。
歐盟《芯片法案》于2022年推出，隨后英特爾、臺積電、英飛凌、意法半導(dǎo)體以及格芯先后宣布了歐洲新工廠計(jì)劃。兩年過去了，真正開工建設(shè)的項(xiàng)目卻寥寥無幾，獲得歐盟委員會批準(zhǔn)的國家援助的項(xiàng)目更少，英特爾、英飛凌和Wolfspeed等的計(jì)劃均未獲得歐盟批準(zhǔn)。這些拖延減緩了該地區(qū)實(shí)現(xiàn)自給自足和保護(hù)免受貿(mào)易緊張局勢升級的影響的努力，更讓歐盟到2030年贏得全球20%市場份額的目標(biāo)遙不可及。
英特爾的財(cái)務(wù)困境：最重要的投資計(jì)劃是馬格德堡，英特爾計(jì)劃向該市的兩家新工廠投入 300 億歐元，其中約三分之一來自政府。有人擔(dān)心這也會影響馬格德堡項(xiàng)目。然而，薩克森-安哈爾特州政府已公開否認(rèn)這一點(diǎn)，而英特爾尚未發(fā)表任何官方聲明。盡管如此，基辛格內(nèi)部已承諾投資包括馬格德堡在內(nèi)的項(xiàng)目。
該項(xiàng)目于 2022 年宣布開工，原定于 2023 年上半年開工，但被推遲至 2024 年底。目前，一條道路的開發(fā)工作正在進(jìn)行中。計(jì)劃于 2027 年開始生產(chǎn)。
美國公司 Wolfspeed 專門生產(chǎn)碳化硅功率半導(dǎo)體，這種半導(dǎo)體對于光伏和電動汽車等增長行業(yè)至關(guān)重要。該公司計(jì)劃與汽車供應(yīng)商 ZF 在薩爾州的恩斯多夫市合作。這項(xiàng)投資于 2023 年初宣布，但建設(shè)計(jì)劃于前一年上半年開始——這一推遲現(xiàn)在讓挖掘機(jī)推遲到 2025 年。
其中一個主要原因是 Wolfspeed 的業(yè)務(wù)發(fā)展陷入困境，據(jù)報(bào)道，激進(jìn)投資者 Jana Partners 正在向公司管理層施壓，要求其重新評估某些投資項(xiàng)目，其中包括薩爾州的投資項(xiàng)目。
德國半導(dǎo)體專家英飛凌計(jì)劃投資 50 億歐元在德累斯頓臺積電工廠附近進(jìn)行擴(kuò)建，創(chuàng)造 1000 個新工作崗位。其中 10 億歐元將以補(bǔ)貼形式提供。首席執(zhí)行官 Jochen Hanebeck 表示，該項(xiàng)目“正在按計(jì)劃進(jìn)行”。在最近接受《南德意志報(bào)》采訪時，Hanebeck 宣布設(shè)備應(yīng)在一年內(nèi)交付，生產(chǎn)應(yīng)于 2026 年開始。該項(xiàng)目的奠基儀式于 2023 年舉行。
該項(xiàng)目原定于 2023 年上半年開工，后來被推遲到 2024 年底。目前，道路通行工作正在進(jìn)行中。計(jì)劃投產(chǎn)時間為 2027 年。但英飛凌也面臨利潤下滑，并啟動成本節(jié)約計(jì)劃，導(dǎo)致歐洲地區(qū)裁員2800人，而馬來西亞工廠也引發(fā)爭議。
同樣的事，還發(fā)生在美國。盡管美國通過《通脹削減法案》和《芯片與科學(xué)法案》提供了超過4000億美元的稅收優(yōu)惠、貸款和補(bǔ)貼，以推動本土清潔能源技術(shù)和半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，但由于投資者暫停計(jì)劃，美國制造業(yè)的復(fù)蘇進(jìn)程受到推遲。
據(jù)悉，該法案涉及114個重大項(xiàng)目，總投資額達(dá)2279億美元。但總投資額約840億美元的項(xiàng)目面臨從兩個月到數(shù)年的延期，有些甚至無限期延期。這些延期的項(xiàng)目包括多個半導(dǎo)體項(xiàng)目。相關(guān)公司表示，市場狀況惡化、需求放緩以及國內(nèi)政策的不確定性是改變投資計(jì)劃的原因。
英特爾計(jì)劃未來5年投資1000億美元在亞利桑那州、新墨西哥州、俄亥俄州和俄勒岡州新建晶圓廠和擴(kuò)建工廠，創(chuàng)造1萬個制造業(yè)崗位和2萬個建筑業(yè)崗位。不過，據(jù)報(bào)道，由于市場低迷和美國補(bǔ)貼延遲，英特爾已推遲了其在俄亥俄州的200億美元芯片項(xiàng)目。
最初，三星計(jì)劃在美國德克薩斯州泰勒市建設(shè)一個半導(dǎo)體集群，包括兩座先進(jìn)邏輯晶圓廠和一座先進(jìn)封裝設(shè)施，并獲得美國高達(dá)64億美元的補(bǔ)貼。
這家即將建成的新工廠將是三星在美國的第二座芯片工廠，第一座位于得克薩斯州的奧斯汀市，自 1996 年以來一直保持運(yùn)營。首座晶圓廠于 2022 年開始建設(shè)，最初計(jì)劃于 2024 年開始生產(chǎn)，具備 4nm 工藝能力。不過，美國當(dāng)?shù)孛襟w指出，該工廠可能要到 2026 年才能開始運(yùn)營，這一延遲很可能是由于代工市場放緩以及美國補(bǔ)貼發(fā)放延遲。
?02雞蛋不要放在同一個籃子里
在利益最大化的追求下，晶圓長延期不意味著“失敗”而是國家和工廠的“最優(yōu)解”。
端水，是大廠的必修課。臺積電宣布擴(kuò)大全球布局，獲得日本等地政府強(qiáng)力支持，今年上半年獲得日本及中國政府近新臺幣80億元補(bǔ)助，據(jù)統(tǒng)計(jì)，臺積電累計(jì)已獲得日本及中國政府625億元補(bǔ)助。對于大廠來說，獲得補(bǔ)貼是擴(kuò)產(chǎn)的重要原因，延期的理由也有很多。
市場問題和資金緊張?是導(dǎo)致晶圓廠延期的主要原因之一。在半導(dǎo)體行業(yè)下行周期中，市場復(fù)蘇不及預(yù)期，加上資金緊張，使得英特爾、臺積電、三星等多家大廠不得不調(diào)整策略，放緩晶圓廠的建設(shè)速度和節(jié)奏，以更好地服務(wù)于企業(yè)的長期發(fā)展目標(biāo)?。?
業(yè)績壓力?是另一個不可忽視的因素。英特爾在德國的建廠項(xiàng)目因公司業(yè)績不佳而面臨困難，導(dǎo)致建廠計(jì)劃遲遲未能明確?3。類似地，Wolfspeed也因業(yè)績不佳和股價下跌，導(dǎo)致與德國政府的談判進(jìn)展緩慢，進(jìn)而影響了建廠計(jì)劃?。?
工作文化差異?也是一個重要因素。臺積電在美國建廠時遇到了中國臺灣與美國之間的工作文化差異，導(dǎo)致難以克服的困難，影響了生產(chǎn)進(jìn)度?。
分錢，是國家的最佳策略。美國喜歡臺積電，錢還是給了本土廠商。
是的，?政府補(bǔ)貼延遲?也是導(dǎo)致晶圓廠延期的重要原因。例如，英特爾美國晶圓廠的延期部分是由于美國政府補(bǔ)貼資金的延遲?。此外，Wolfspeed德國工廠的延期也與希望德國政府能夠提供更多的補(bǔ)貼有關(guān)，但談判進(jìn)程緩慢，導(dǎo)致建廠計(jì)劃推遲?。
?03一座晶圓廠的背后：沒卷動還是優(yōu)勝劣汰
半導(dǎo)體行業(yè)投資回報(bào)周期長、風(fēng)險(xiǎn)高，面對市場低迷和政策不確定性，美國半導(dǎo)體制造項(xiàng)目延遲是意料之中的，臺積電、三星等企業(yè)推遲量產(chǎn)計(jì)劃，也是為規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn)。
今年臺積電針對先進(jìn)制程和封裝、華虹半導(dǎo)體對晶圓代工價格的上調(diào)預(yù)期，以及下游多家芯片廠商的漲價聲明，無不預(yù)示著這個產(chǎn)業(yè)正在醞釀新一輪的漲價周期。而晶圓代工廠產(chǎn)能利用率的全面提升，更是為這一趨勢提供了現(xiàn)實(shí)依據(jù)。
縱觀各大晶圓代工廠的近況，產(chǎn)能利用率全面回升已成普遍現(xiàn)象。據(jù)悉，中芯國際一季度的產(chǎn)能利用率已達(dá)80.8%，環(huán)比提升4個百分點(diǎn)；而華虹半導(dǎo)體的這一數(shù)據(jù)更是高達(dá)91.7%，環(huán)比增加7.6個百分點(diǎn)。
產(chǎn)能利用率超過100%，意味著晶圓代工廠的產(chǎn)能已經(jīng)處于滿負(fù)荷運(yùn)轉(zhuǎn)的狀態(tài)。在市場需求持續(xù)向好的背景下，晶圓代工價格的上漲幾乎成為必然。目前華虹半導(dǎo)體的三座8英寸廠和一座12英寸廠均已接近滿載，未來價格回升可期。
半導(dǎo)體行業(yè)的復(fù)蘇周期通常從存儲領(lǐng)域開始，繼而擴(kuò)散至數(shù)字電路，最后傳導(dǎo)至模擬電路。目前，存儲和數(shù)字電路領(lǐng)域的復(fù)蘇趨勢已經(jīng)明確，模擬電路的回暖也指日可待。因此，下半年半導(dǎo)體行業(yè)有望迎來新一輪增長，尤其是在5G、物聯(lián)網(wǎng)等新興應(yīng)用持續(xù)發(fā)力的背景下，行業(yè)整體有望重回繁榮景象。
當(dāng)然，漲價趨勢能否順利傳導(dǎo)至終端市場，仍有待進(jìn)一步觀察。但從目前的市場反饋來看，下游廠商對于上游漲價普遍持接受態(tài)度。浙江亞芯微、南京智凌芯、深圳創(chuàng)芯微等多家芯片企業(yè)已經(jīng)宣布上調(diào)產(chǎn)品價格，漲幅最高達(dá)20%。這反映出終端市場需求的修復(fù)態(tài)勢日益明顯，為整個產(chǎn)業(yè)鏈的漲價行為提供了支撐。
晶圓廠延期的現(xiàn)狀如同一面鏡子，折射出半導(dǎo)體行業(yè)在快速發(fā)展過程中的復(fù)雜性與不確定性。然而，挑戰(zhàn)往往與機(jī)遇并存。
對于晶圓廠來說，延期的這段時間可以成為優(yōu)化技術(shù)、提升管理效率的黃金時期。通過深入研究市場趨勢和客戶需求，不斷改進(jìn)生產(chǎn)工藝，提高產(chǎn)品質(zhì)量，為未來的競爭做好充分準(zhǔn)備。同時，企業(yè)間也可以加強(qiáng)合作與交流，共同攻克技術(shù)難題，實(shí)現(xiàn)資源共享和優(yōu)勢互補(bǔ)。
從全球角度看，各國政府應(yīng)更加重視半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的戰(zhàn)略地位，加大對基礎(chǔ)研究和人才培養(yǎng)的投入。建立更加穩(wěn)定、可持續(xù)的產(chǎn)業(yè)政策體系，為晶圓廠等企業(yè)創(chuàng)造良好的發(fā)展環(huán)境。只有這樣，才能在全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)競爭中占據(jù)優(yōu)勢地位，推動科技進(jìn)步和經(jīng)濟(jì)發(fā)展。
總之，晶圓廠延期并非終點(diǎn)，而是一個新的起點(diǎn)。
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