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作者：豐寧
十年，對于一個人來說，是成長與蛻變的見證；而對于一個企業(yè)來說，則是興衰起伏、不斷拼搏的歷程?；叵肫?013年，那是一個全球科技產業(yè)風起云涌的年份。在這一年，多家企業(yè)憑借卓越的成績和前瞻性的戰(zhàn)略眼光，成功躋身全球市值TOP10的行列。然而，時光荏苒，市場風云變幻。
時至今日，曾經輝煌的TOP10名單已發(fā)生了巨大變化。到了2023年，AI技術已成為引領全球科技巨頭發(fā)展的新引擎。在AI驅動下，全球市值TOP10公司，十之七八都在沖擊新高。
?01、十年變遷，全球市值TOP10公司演變
一起看看這十年間，全球市值TOP10企業(yè)的榜單經歷了怎樣的風云變幻？
2013年全球市值TOP10的企業(yè)分別為：蘋果、?？松梨?、微軟、中國石油、工商銀行、中國移動、谷歌、沃爾瑪、伯克希爾、通用電氣。其中科技公司有3家，分別為蘋果、微軟和谷歌。
2014年全球市值TOP10的企業(yè)分別為：蘋果、?？松梨?、谷歌、微軟、伯克希爾、通用電氣、強生、沃爾瑪、雪佛龍、富國銀行。市值TOP10的企業(yè)中科技類公司與2013年數量一樣，還是只有蘋果、谷歌和微軟。
2015年全球市值TOP10的企業(yè)分別為：蘋果、谷歌、微軟、伯克希爾、?？松梨?、亞馬遜、Facebook、通用電氣、強生、富國銀行。市值TOP10的企業(yè)中科技類公司有5家，分別為蘋果、谷歌、微軟、亞馬遜和Facebook。
2016年全球市值TOP10的企業(yè)分別為：蘋果、谷歌、微軟、伯克希爾、?？松梨?、Facebook、強生、亞馬遜、通用電氣、富國銀行。市值TOP10的企業(yè)中科技類公司與2015年數量一樣，為5家，同為蘋果、谷歌、微軟、亞馬遜和Facebook。
2017年全球市值TOP10的企業(yè)分別為：蘋果、谷歌、微軟、亞馬遜、Facebook、騰訊、伯克希爾、阿里巴巴、強生、摩根大通。這一年市值TOP10的企業(yè)中科技類公司上榜數量躍遷到7家，分別為蘋果、谷歌、微軟、亞馬遜、Facebook、騰訊、阿里巴巴。
2018年全球市值TOP10的企業(yè)分別為：蘋果、谷歌、微軟、亞馬遜、騰訊、伯克希爾、阿里巴巴、Facebook、摩根大通、強生?？萍碱惿习窆九c2017年的科技類上榜公司一致。
2019年全球市值TOP10的企業(yè)分別為：沙特阿美、蘋果、微軟、谷歌、亞馬遜、Facebook、阿里巴巴、伯克希爾、騰訊、摩根大通。2019年沙特阿美首次超越蘋果，躍居全球市值第一，這一年科技類上榜公司還是蘋果、谷歌、微軟、亞馬遜、Facebook、騰訊、阿里巴巴7家。
2020年全球市值TOP10的企業(yè)分別為：蘋果、沙特阿美、微軟、亞馬遜、谷歌、Facebook、騰訊、特斯拉、阿里巴巴、伯克希爾。2020年特斯拉首度上榜全球市值TOP10，其中科技類公司也一度達到8家，分別為蘋果、微軟、亞馬遜、谷歌、Facebook、騰訊、特斯拉、阿里巴巴。
2021年全球市值TOP10的企業(yè)分別為：蘋果、微軟、谷歌、沙特阿美、亞馬遜、特斯拉、Meta英偉達、臺積電、騰訊。2020年Meta和臺積電首度上榜全球市值TOP10，并且在這一年榜單中的科技類公司達到巔峰，除了沙特阿美，其余都為科技類公司。
2022年全球市值TOP10的企業(yè)分別為：蘋果、微軟、沙特阿美、谷歌、亞馬遜、伯克希爾、特斯拉、聯合健康集團、強生、?？松梨?。2022年TOP10榜單中的科技類公司有5家，分別為：蘋果、微軟、谷歌、亞馬遜、特斯拉。
2023年全球市值TOP10的企業(yè)分別為：蘋果、微軟、沙特阿美、谷歌、亞馬遜、英偉達、Meta、伯克希爾、禮來、特斯拉。這一年TOP10榜單中的科技類公司有7家，分別為：蘋果、微軟、谷歌、亞馬遜、英偉達、Meta、特斯拉。
?02、科技公司乘了AI的東風
其實自2018年金融危機后，科技類公司就開始崛起。進入2015年之后，科技類特別是數字科技類公司已經牢牢占據經濟和資本市場的領導者角色，趨勢非常穩(wěn)固。到了2021年底，這一景象達到了巔峰，TOP 10公司中科技類公司的數量一度高達9家。那么，這些公司是如何乘著時代的東風，取得如此耀眼的成果呢？近10年來，蘋果、微軟和谷歌的總市值不斷纏斗。
面對逐漸升溫的AI浪潮，三家公司中蘋果濺起的水花最小，直至今年2月，庫克在蘋果公司年度股東大會上的發(fā)言，才真正向外界釋放了蘋果全面發(fā)力生成式AI技術的信號。谷歌和微軟則是AI領域的兩大深度參與者，谷歌的發(fā)展戰(zhàn)略從“人工智能優(yōu)先”全面轉向了“獨有人工智能”；微軟的發(fā)展戰(zhàn)略則是“AI重新定義一切”。
從2022年11月ChatGPT3.5橫空出圈后，微軟在人工智能領域，特別是在OpenAI上的投資取得顯著進展和市場認可，這是推動了其股價的上漲的關鍵因素。AI技術不僅影響到其核心業(yè)務如Windows、Office等產品的智能化升級，而且在云計算服務Azure中也發(fā)揮著關鍵作用，使得微軟能夠為企業(yè)提供先進的AI解決方案和服務。
谷歌營收近年來持續(xù)增長，在AI方面，谷歌在模型算法、算力芯片、應用場景等多個環(huán)節(jié)也均有完整布局。不過本次，我們要談論的主角并不是這些明星企業(yè)，相比這些科技巨頭，或許有更多的用戶更關注這些后來者。比如：特斯拉、臺積電、英偉達。
特斯拉：引爆新能源汽車市場
特斯拉于2020年首度上榜全球市值TOP10，隨后于2021年、2022年、2023年均名列榜單之上。2020年，疫情重創(chuàng)全球汽車產業(yè)，但新能源汽車逆勢而起，成為引領全球經濟恢復的重要力量，同時，新能源汽車概念在國際資本市場大放異彩，以特斯拉為代表的新勢力造車企業(yè)股價飆升。
此外在中國這個全球最大的汽車市場，特斯拉的表現也尤為突出。2020年特斯拉汽車的總產量為509737輛，同比增長40％；其中，Model 3/Y的產量合計為454932輛，同比增長為50％；Model S/X產量合計為54805，同比下降為13％。至于為什么出圈的是特斯拉，主要得益于其電池、自動駕駛、充電等技術的領先、品牌影響力、市場策略以及創(chuàng)新能力等多方面的優(yōu)勢。
那么，特斯拉在AI領域都有哪些布局？2023年特斯拉創(chuàng)立了人工智能初創(chuàng)公司xAI，加碼AI研發(fā)。在馬斯克看來，無人駕駛才是特斯拉打造品牌、吸引投資的殺手锏。除了汽車，馬斯克一直想打造一個自動駕駛網約車國度，利用低成本電動車+FSD玩全自動駕駛系統(tǒng)實現目標。特斯拉深信AI的價值潛力，還將人工智能技術大規(guī)模應用到Optimus機器人上，同時以此發(fā)展Robotaxi車隊，類似AirBnB和UBer的結合。此外，更先進的HW5硬件平臺預計在2025年底左右出現在車輛當中，目前已經設計完畢。
英偉達：AI浪潮掘金
再看英偉達。在過去的二十多年里，英偉達從一家小小的圖形芯片公司，成長為全球領先的AI計算巨頭。2023年英偉達市值從1萬億飆升到2萬億美元。這得益于大模型掀起的AI熱潮，急劇放大了全世界對算力的需求。
從Grace架構，到全新的Blackwell，英偉達的創(chuàng)新為生成式AI和加速計算，帶來了突破性的進步。倘若說是AI成就了英偉達倒不如說是AI與英偉達的互相成就。2024財年，在大模型對GPU需求激增的大背景下，英偉達總營收暴漲126%至609.22億美元，而數據中心業(yè)務的營收同比則激增217%至475.25億美元，在營收結構中的占比接近80%；而在最新一季的財報中，其數據中心業(yè)務更是同比大幅增長了427%，營收占比進一步增加至87%。
數據中心GPU業(yè)務的持續(xù)放量，推動英偉達身份屬性從硬件廠商向AI算力龍頭轉變。新的定位為其在資本市場帶來了巨大的估值想象空間，推升公司股價創(chuàng)下兩年五倍的神話，總市值更是躍升到2萬億美元之上。英偉達的崛起成為了AI浪潮下最真實的寫照——緊握AI時代的鑰匙，帶來意想不到的機會空間。
臺積電：英偉達身后的超級大贏家
全球缺芯的情況下，芯片產業(yè)相關公司成為2021年亞洲的最大贏家之一。在2021年12月28日，臺積電的總市值飆升至6258.5億美元，年度漲幅28.22%，一舉成為亞洲市值最高的科技公司，也是亞洲市值最高的公司。之后在2022年和2023年雖然臺積電未能登上全球市值TOP10的榜單，但其火熱程度依舊不減。如果說英偉達是AI時代的“賣鏟人”，那么臺積電就是“造鏟人”。
工欲善其事，必先利其器。從 V100、A100 到 H100，英偉達的高端加速卡都采用臺積電 CoWoS 先進封裝技術，該技術專為應對高算力AI領域中的芯片存算一體挑戰(zhàn)而設計。而 CoWoS 先進封裝核心技術：沒有臺積電不行。2023年由于 ChatGPT 引發(fā) AI 熱，基于臺積電 7nm 工藝的 A100、4nm 的 H100 都在緊急追加訂單，其中臺積電 5/4nm 的產線已經接近滿載。
供應鏈人士也預估，英偉達大量涌向臺積電的 SHR（最急件處理等級）訂單將持續(xù) 1 年。除英偉達，來自谷歌、AMD 等科技巨頭的需求同樣強勁。按照野村證券預估，2022 年底臺積電 CoWoS 年化產能大概在 7-8 萬片晶圓，到 2023 年底有望增至 14-15 萬片晶圓，到 2024 年底有望挑戰(zhàn) 20 萬片產能。對于先進 CoWoS 封裝的產能嚴重供不應求的現狀，臺積電開始大幅加碼擴產CoWoS 。臺積電計劃在從 2023 年底到 2026 年底的 3 年間實現 60% 的 CoWoS 產能復合年增長率，這意味著 2026 年底的 CoWoS 產能將達到 2023 年底的 4 倍左右。
?03、2024年上半年市值再揭曉
觀察2024年上半年全球市值TOP10榜單發(fā)現，排名前五的公司均為科技類公司，英偉達甚至飆升至第三名，臺積電也再度上榜。未出現在榜單上的特斯拉在本次排名中位列13。
和過去幾年在全球各大市場保持高速增長的情況截然不同，自步入今年以來，特斯拉面臨需求疲軟、利潤萎縮以及更多汽車制造商的競爭挑戰(zhàn)。在增速放緩局面下，特斯拉自身盈利能力不再出眾，其估值水平也將遭遇新一輪的壓力。臺積電與英偉達則延續(xù)了去年的強勁增長勢頭，甚至愈創(chuàng)新高。這一變化不僅反映了科技行業(yè)的持續(xù)繁榮，也揭示了當前全球經濟的幾個重要趨勢。
首先，隨著人工智能、大數據、云計算等技術的不斷發(fā)展，科技行業(yè)正成為推動全球經濟增長的重要引擎。其次，半導體產業(yè)作為科技行業(yè)的基礎，其重要性日益凸顯。臺積電等半導體企業(yè)的成功，將進一步推動全球半導體產業(yè)的發(fā)展，為全球經濟注入新的活力。
此外，全球市值TOP10榜單的變化還意味著科技行業(yè)的競爭愈發(fā)激烈。英偉達、臺積電等公司的崛起，不僅給其他科技企業(yè)帶來了壓力，也促使整個行業(yè)不斷創(chuàng)新和進步。
當下，全球的科技巨頭都在全力投入人工智能，每家都有獨特的路徑。這是新一波AI模型迅速從實驗室走向真實世界的結果。兩件事情已經異常明確：一是AI的競賽正在白熱化；二是即便還沒有勝者，這場競賽也已經改變了眾多科技公司應用的方式?？梢哉f，AI給科技巨頭帶來了舞臺，帶來了希望。
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