電動車牽引逆變器2024年第一季裝機量季減27%，中國Tier 1強勢崛起成最大亮點

因受電動車傳統(tǒng)淡季影響，2024年第一季全球牽引逆變器裝機量為522萬套，相較于2023年第四季的714萬套，季減27%。其中，純電車(BEV)的牽引逆變器裝機量占比為48%，季減5%；而油電混合動力車(HEV)及插電混合式電動車(PHEV)的牽引逆變器裝機量則從47%提高至52%。從數(shù)據(jù)上的此消彼漲可看出，里程焦慮問題目前仍為消費者購車時的優(yōu)先考量。

從第一季電動車各電壓區(qū)間的牽引逆變器裝機量來看，由于混動車型的增長，電壓≤300V的牽引逆變器裝機量占比達(dá)36%，季增2%；而純電車的衰退，導(dǎo)致電壓>300V≤550V的裝機量占比季減1%，下降至55%，>550V的裝機量占比為9%，與上季持平。雖然各區(qū)間占比略有波動，市場主流電壓區(qū)間仍為>300V≤550V。

供應(yīng)鏈方面，在中國國產(chǎn)替代的戰(zhàn)略下，全球前五大的牽引逆變器Tier 1中，已有比亞迪及匯川技術(shù)兩家中國企業(yè)。其中，比亞迪的逆變器屬于自研自產(chǎn)產(chǎn)品，用于自家車型，匯川技術(shù)深耕理想、小鵬、小米等新創(chuàng)新能源車廠。此外，華為的市占率已連續(xù)三季季增1%，未來能否進(jìn)入前五大供應(yīng)商值得觀察。整體而言，第一季包含比亞迪與匯川技術(shù)在內(nèi)的中國占比為34%，由歐美日Tier1主導(dǎo)牽引逆變器的局面已被打破。

由于里程焦慮為結(jié)構(gòu)性因素，加上地緣政治影響，消費者在購買BEV時可能仍采取較保守的態(tài)度，或轉(zhuǎn)而購買混動車型。根據(jù)TrendForce集邦咨詢預(yù)估，BEV第二季的牽引逆變器裝機量可能持平或最多小幅增長，純電車型與混動車型將以均分的形式持續(xù)推動牽引逆變器裝機量。整體來看，第二季牽引逆變器市場將告別淡季，小幅回暖，預(yù)估裝機量季增約10%至20%。