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如果說(shuō)2023年芯片市場(chǎng)主旋律是去庫(kù)存，大部分公司都過(guò)得比較艱難，那么在2024年市場(chǎng)已經(jīng)開(kāi)始分化?；就瓿扇?kù)存的消費(fèi)電子領(lǐng)域的芯片產(chǎn)品公司已經(jīng)恢復(fù)增長(zhǎng)，一季報(bào)紛紛報(bào)喜；而工業(yè)與汽車市場(chǎng)由于進(jìn)入下行周期晚，現(xiàn)在正處于痛苦的去庫(kù)存階段，還要一段時(shí)間才能恢復(fù)，但行業(yè)整體向好的趨勢(shì)，已經(jīng)非常明顯。
從工信部的數(shù)據(jù)來(lái)看，2024年一季度我國(guó)電子信息制造業(yè)增加值同比增長(zhǎng)13%，比工業(yè)整體增速高6.9個(gè)百分點(diǎn)。主要產(chǎn)品中，手機(jī)產(chǎn)量3.74億臺(tái)，同比增長(zhǎng)13.6%，其中智能手機(jī)產(chǎn)量2.76億臺(tái)，同比增長(zhǎng)16.7%；微型計(jì)算機(jī)設(shè)備產(chǎn)量7404萬(wàn)臺(tái)，同比下降0.8%；集成電路產(chǎn)量981億塊，同比增長(zhǎng)40%。
手機(jī)產(chǎn)量的增長(zhǎng)，在手機(jī)相關(guān)芯片設(shè)計(jì)公司去年四季報(bào)和今年一季報(bào)中都有體現(xiàn)。從證券時(shí)報(bào)總結(jié)的一季報(bào)表格中可以看出，韋爾股份、格科微、匯頂科技、卓勝微、唯捷創(chuàng)芯、艾為電子、南芯、希荻微等手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈公司，2024年一季度業(yè)績(jī)都有顯著增長(zhǎng)，漲幅基本都在30%以上。
其余消費(fèi)電子相關(guān)的公司，例如恒玄科技、瑞芯微、全志科技等，一季度業(yè)績(jī)表現(xiàn)也都非常亮眼。
此外，存儲(chǔ)器市場(chǎng)景氣恢復(fù)，也帶動(dòng)了本土存儲(chǔ)相關(guān)上市公司的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)，代表企業(yè)有江波龍、佰維存儲(chǔ)、兆易創(chuàng)新、聚辰股份和普冉股份等，業(yè)績(jī)均有大幅增長(zhǎng)。
從整體來(lái)看，半導(dǎo)體上市公司一季報(bào)數(shù)據(jù)也比去年情況要好。據(jù)Wind數(shù)據(jù)，2024年一季度，有超過(guò)四分之三的半導(dǎo)體行業(yè)上市公司營(yíng)業(yè)收入同比正增長(zhǎng)，而2023年全年，僅有略超過(guò)半數(shù)的行業(yè)內(nèi)上市公司營(yíng)業(yè)收入同比正增長(zhǎng)。另外，2024年一季度，有超過(guò)半數(shù)的半導(dǎo)體行業(yè)上市公司歸屬母公司股東的凈利潤(rùn)同比正增長(zhǎng)，而2023年全年，該數(shù)據(jù)不到四成。
非A股市場(chǎng)上市公司的數(shù)據(jù)，也有近似趨勢(shì)。高通公司在5月2日發(fā)布財(cái)報(bào)顯示，2024年第一季度（公司財(cái)年統(tǒng)計(jì)為2季報(bào)）營(yíng)收同比增長(zhǎng)1%至93.9億美元，稍高于市場(chǎng)預(yù)期的93.2億美元。作為對(duì)比，2023年一季度曾同比下滑近17%。
高通預(yù)計(jì)自然年二季度的銷售額在88億至96億美元，區(qū)間中點(diǎn)高于華爾街預(yù)期的90.8億美元，或代表同比增長(zhǎng)顯著提速至近9%。高通預(yù)計(jì)下季的EPS為每股收益2.15至2.35美元，也高于市場(chǎng)預(yù)期的2.16美元，再結(jié)合好于預(yù)期的一季報(bào)，均有助于推動(dòng)盤后股價(jià)上漲。下季度指引超預(yù)期，暗示今年全球智能手機(jī)市場(chǎng)的復(fù)蘇勢(shì)頭良好。
另一個(gè)手機(jī)芯片大廠聯(lián)發(fā)科的財(cái)報(bào)也超預(yù)期。一季度營(yíng)收同比增長(zhǎng)39.52%，達(dá)到新臺(tái)幣1334.68億元，超越其財(cái)報(bào)指引的上限1296億元。其中3月?tīng)I(yíng)收同比增長(zhǎng)17.5%，創(chuàng)出18個(gè)月以來(lái)新高。
TI與意法半導(dǎo)體的一季報(bào)雖然不理想，但消費(fèi)電子相關(guān)部分，也實(shí)現(xiàn)了增長(zhǎng)。TI發(fā)言人在財(cái)報(bào)電話會(huì)上表示:“我們看到個(gè)人電子產(chǎn)品是第一個(gè)進(jìn)入復(fù)蘇的市場(chǎng)?！?024年一季度，TI來(lái)自個(gè)人電子產(chǎn)品的收入實(shí)現(xiàn)了同比個(gè)位數(shù)增長(zhǎng)。
意法半導(dǎo)體總裁兼首席執(zhí)行官Jean-Marc Chery則表示：“第一季度凈營(yíng)收和毛利率均低于我們業(yè)務(wù)前景區(qū)間的中值，這是由于汽車和工業(yè)業(yè)務(wù)收入下降的原因，盡管部分下降被個(gè)人電子業(yè)務(wù)營(yíng)收上升所抵消?！?/p>
展望二季度，意法半導(dǎo)體仍然給出了環(huán)比下降的財(cái)務(wù)預(yù)期，而TI給出的財(cái)務(wù)指引則結(jié)束環(huán)比下滑，有望實(shí)現(xiàn)季度環(huán)比增長(zhǎng)3.8%。雖然一季度庫(kù)存有所增加，但TI對(duì)于工業(yè)市場(chǎng)去庫(kù)存前景還是比較樂(lè)觀的，TI透露現(xiàn)在每個(gè)月的訂單量都在增加，并表示將繼續(xù)看好工業(yè)與汽車市場(chǎng)的長(zhǎng)期走勢(shì)，并將加大在這些領(lǐng)域的投資。
從上述已經(jīng)公布財(cái)報(bào)的上市公司數(shù)據(jù)來(lái)看，消費(fèi)電子和存儲(chǔ)市場(chǎng)已經(jīng)處于繁榮期，而工業(yè)與汽車市場(chǎng)雖然因?yàn)槭袌?chǎng)節(jié)奏的原因，還處于去庫(kù)存階段，但供需不均衡的情況也在好轉(zhuǎn)，總體上，市場(chǎng)已經(jīng)明顯轉(zhuǎn)暖，芯片行業(yè)的從業(yè)者，可以期待一下2024年的行情了。
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