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筆者按：約莫二十年前（2004），騰訊上市。當(dāng)年的小企鵝總資產(chǎn)為28.63億元，發(fā)行市值為62.2億港元；而今的鵝廠總資產(chǎn)高達(dá)15412.33億元，市值為26862.34億元。二十年間，資產(chǎn)漲幅逾538倍，市值漲幅逾431.87倍?？v使相比2021年Q1的超7萬億港幣跌去了6成，依舊為早期投資人帶來年化超30%的豐厚回報。
從PC端的QQ到移動端的微信，從復(fù)制粘貼到平臺生態(tài)，騰訊成長之路并非一帆風(fēng)順，或者說遠(yuǎn)不如業(yè)績增長曲線那么流暢。如今，鵝廠手握國內(nèi)首屈一指的超13億MAU的社交平臺，是其最深、最強(qiáng)大的護(hù)城河，也是奠定其地位的核心實力。
耗費(fèi)6年時間的由阿里前總參謀長曾鳴編著的《智能商業(yè)》，讓我對整個互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)的有了更深層次的理解，也越發(fā)認(rèn)為，騰訊的終結(jié)者只有騰訊自己。
曾經(jīng)互聯(lián)網(wǎng)三大巨頭BAT格局已經(jīng)不再，百度的逐漸淡出、拼多多的強(qiáng)勢進(jìn)入、抖音的快速席卷……但是從本質(zhì)上，騰訊就與眾不同。用互聯(lián)網(wǎng)思維去看，這些企業(yè)都呈現(xiàn)典型的平臺型生態(tài)，都是時代的產(chǎn)物，只是其出身極大程度上決定了其宿命。
阿里、京東和拼多多：阿里是對傳統(tǒng)商業(yè)模式發(fā)起變革的靈魂企業(yè)，利用PC互聯(lián)網(wǎng)的崛起打破了傳統(tǒng)的買賣方式，將無數(shù)在線下的交易移到互聯(lián)網(wǎng)上來，有許多人說實體被打擊，那是因為那些實體本就該經(jīng)歷的，或者說跟不上時代的趨勢。
而后起之秀的京東和拼多多則在阿里的基礎(chǔ)上深化服務(wù)，京東借鑒亞馬遜的經(jīng)驗從基礎(chǔ)設(shè)施（物流）入手以及正品形象切入電商平臺生態(tài)；拼多多則以“性價比”攬羅大量中小企業(yè)搶占市場份額。
而騰訊呢？從來沒有誰能夠撼動社交生態(tài)，從來沒有，從來沒有誰能。近兩年，隨著抖音的快速崛起，在許多場合下（主要討論互聯(lián)網(wǎng)平臺、騰訊），很多人說抖音比騰訊要強(qiáng)得多，對我而言，那都是無稽之談。我是重度“消費(fèi)類”研究者，從選擇與否上消費(fèi)品無非就是分成：可選消費(fèi)和剛需。
恰恰在于，騰訊（的社交平臺）是剛需品；而不論阿里、京東、拼多多，還是快手、抖音等都是可選消費(fèi)品。巴菲特對企業(yè)護(hù)城河的一個思考角度是：如果同行攜巨資進(jìn)入，是否能搶奪其份額？從滴滴大戰(zhàn)Uber到哈羅、T3、曹操...（此處省略N家打車公司），到京東、拼多多的“百億補(bǔ)貼”，這不都是很明顯的護(hù)城河不足以抵抗巨資入侵嗎？
互聯(lián)網(wǎng)生態(tài)最有趣的也是最恐怖的一點是：后來容易居上。
曾鳴在《智能商業(yè)》中闡述的C2B模式以及一些遠(yuǎn)見（設(shè)想），我是十分欽佩和贊同的，尤其是“平臺生態(tài)、商業(yè)的未來是以服務(wù)為核心”等觀點。再次感嘆：阿里其實本可以更強(qiáng)大的。
在當(dāng)前讓我去評價阿里、京東和拼多多各自的電商生態(tài)，我認(rèn)為大概率拼多多是勝利者（不代表滿載而歸）。從服務(wù)的深度去看，拼多多已經(jīng)呈現(xiàn)出能夠后來居上的趨勢了。這三家電商平臺是可選的，可選的背后邏輯就是比較，在人性的博弈中“性價比”更重要，畢竟金字塔格局是亙久不變的。
或許說是因為近幾年經(jīng)濟(jì)環(huán)境壓力大造就了拼多多，這是偶然性；但隨著其生態(tài)的完善，在“硬件”上去做到京東的效率和正品是容易的（正品這塊來個“認(rèn)證”或者“假一賠十”就消除了絕大部分了），然后去挑戰(zhàn)老大哥也是很可能的。而阿里和京東想要“降維”去抵御拼多多，卻很難，最難的在于“流量的心”在拼多多那。但無論如何，只要爭奪，有利的都是消費(fèi)者，這是可選消費(fèi)在競爭中的必然之處。
再看抖音，同樣是可選。之前所謂的“南斗北快”早不復(fù)存在了，而隨著騰訊加強(qiáng)視頻號的運(yùn)營，抖音的壓力日漸增大。最大的感受來自于我母親，之前她基本都是在抖音上刷，慢慢的我發(fā)現(xiàn)她的抖音幾乎都不怎么用了，轉(zhuǎn)向了視頻號。人性本惰，如果能夠在一款A(yù)PP上就完成的事情絕不愿意用兩款。
既然抖音能碾壓快手，視頻號又為什么不能擠壓抖音？更何況背后是本鵝。還是那句話，如果騰訊拿出1000億來引入頭部網(wǎng)紅、激勵創(chuàng)作和使用獎勵，效果絕對要比其他任何企業(yè)拿出1000億來讓人們棄用微信要強(qiáng)，甚至后者的1000億會被白白薅羊毛。
從抖音的發(fā)展路徑也可以明白，無論如何它是不可能去挑戰(zhàn)騰訊在社交生態(tài)的地位的（也挑戰(zhàn)不了），在國內(nèi)流量見頂?shù)臅r候一方面開啟TITOK吸引海外用戶，另一方面則進(jìn)入電商生態(tài)（阿里等）和本地生活服務(wù)（美團(tuán)等）。
在我的能力圈內(nèi)，騰訊的終結(jié)者只有騰訊自己。以生態(tài)而言，騰訊把這個聚寶盆（流量平臺）給服務(wù)好，以賦能者的地位疊加投資（京東、美團(tuán)都是），不僅把C端給服務(wù)好了，還創(chuàng)造了無數(shù)的小b端，在網(wǎng)絡(luò)協(xié)同效應(yīng)之下，開花結(jié)果只是時間的問題，開多美的花結(jié)多大的果讓時間去驗證。
騰訊連接了你我，微信開啟界面我的解讀是：他/她要實時連接全球。（作者：股市煙火）
