DigiKey得捷：下行周期中，我們只需要保持耐心

1月30日，國際貨幣基金組織（IMF）發(fā)布了最新一期的《世界經(jīng)濟展望》報告，指出2023年全球經(jīng)濟增速估計約為3.1%，較此前低于3%的預期稍有提升。同時，IMF預計2024年和2025年的全球經(jīng)濟增速分別為3.1%和3.2%。其中，2024年的增速預期與三個月前相比高了0.2個百分點。

盡管前景略有改善，但2024-2025年全球經(jīng)濟增速的預測值仍低于3.8%的歷史平均水平（2000-2019年），中央銀行為抗擊通脹而加息、高債務環(huán)境下財政支持的退出以及潛在生產(chǎn)率增長緩慢等因素都對經(jīng)濟活動造成拖累。

從數(shù)據(jù)上可以看出，全球經(jīng)濟雖然出現(xiàn)軟著陸跡象，但似乎仍將在低位盤桓，對很多產(chǎn)業(yè)和企業(yè)來說，2023年都是艱難的一年。對電子和半導體產(chǎn)業(yè)而言，情況可能更加復雜。從Supplyframe四方維遍布全球的元器件詢報價和采購網(wǎng)絡的訪問數(shù)據(jù)得出的分析曲線來看。2023年全球的元器件采購活動一路波動下行，在2023年下半年8月以后更是加速下滑，在12月環(huán)比跌幅達到21%，這其中有圣誕季等假期的周期性因素，但同比跌幅也達到25.8%，創(chuàng)造了歷史新低，2023年全年的采購活躍度指數(shù)較2022年下滑約25%，也從一個側面反映了過去這一年電子產(chǎn)業(yè)的慘淡。

Supplyframe四方維全球采購活躍度指數(shù)

設計活躍度不減，長期仍然向好

而另一邊，在近日的一次媒體交流會上，DigiKey總裁Dave Doherty提到，雖然采購金額可能在減少，但DigiKey的元器件電商平臺感受到的訂單數(shù)卻并未有明顯變化，考慮到DigiKey這類元器件現(xiàn)貨平臺服務的更多是少量多樣或原型設計階段的企業(yè)以及工程師用戶，其訂單數(shù)也部分反映了電子產(chǎn)業(yè)在研發(fā)和設計活動方面的活躍度。

這一點也可以從Supplyframe四方維的設計活躍度指數(shù)上得到印證。從下面曲線可以看到，雖然12月受假期影響全球的設計活躍度出現(xiàn)了15.4%的環(huán)比下滑，但同比仍然保持10.5%的增幅，且2023年的總體設計活躍度較2022年提升了6%，同時均高于2020-2022年的年度均值曲線。

Supplyframe四方維全球設計活躍度指數(shù)

Supplyframe四方維預計2024年第一季度全球設計和采購活動將呈現(xiàn)積極趨勢，季度環(huán)比有望增長+2%至+3%。此外，2024年上半年的增長速度仍將遲緩，但預估下半年各地區(qū)和產(chǎn)品類別的增長將更加強勁。

Dave對產(chǎn)業(yè)的長期發(fā)展前景也表示樂觀，因為縱觀全球經(jīng)濟和社會面臨的挑戰(zhàn)，包括環(huán)境、健康等，都需要技術的革新和迭代包括新能源和人工智能等來推動問題的解決。

SIA（美國半導體行業(yè)協(xié)會）的預測同樣樂觀，該組織1月份新鮮出爐的數(shù)據(jù)顯示，伴隨2023年11月全球半導體市場銷售額出現(xiàn)自2022年以來的首次同比增長，預計2024年全球半導體市場將實現(xiàn)兩位數(shù)的增長。

Dave表示，“目前整個半導體產(chǎn)業(yè)應該已經(jīng)接近觸底，接下來2到3個季度，行業(yè)有望重回高位。而如果看接下來這10年，我們從不同的行業(yè)咨詢機構得到的預測數(shù)據(jù)來看，都會保持一個非常好的增長趨勢。”

堅持單一倉庫和技術投入，有理性更感性

“產(chǎn)業(yè)下行周期中，我們只需要保持耐心。”Dave如是說。

之所以如此淡定，一方面成立50年的DigiKey已經(jīng)經(jīng)歷過多次類似的產(chǎn)業(yè)周期，也因為DigiKey屬于完全私營的公司不需要對任何股東負責，面對行業(yè)的不景氣時壓力要小很多，同時也跟DigiKey這種元器件電商的商業(yè)模式有關，“相比于營收和利潤率，我們更關心下單客戶數(shù)量的變化，因為行業(yè)總有周期，但只要我們服務的客戶數(shù)量在不斷增長，隨著行業(yè)的復蘇，我們的營收和利潤自然會水漲船高。”Dave提到，目前超過90萬且還在逐年疊加的客戶量讓DigiKey有了更多抵御產(chǎn)業(yè)寒冬的底氣。

相較于Arrow每年超250億美元的銷售額，DigiKey這類元器件電商的銷售額小很多，作為全球主要的電子元器件電商，DigiKey在2022年的總營收約為51億美元。但其對于原廠和電子產(chǎn)業(yè)的特殊價值卻不容忽視，從原廠的角度，元器件電商是其覆蓋長尾市場尤其是工程師用戶和做新產(chǎn)品導入NPI的重要渠道，對終端市場而言，那些有產(chǎn)品原型設計、少量多樣采購以及小批量現(xiàn)貨采購需求的企業(yè)和個人，也離不開電商平臺的支持，因為相對Arrow/Avnet這樣的分銷商，DigiKey的料號更全、配送更快，可以滿足其time to market的開發(fā)需求，而原廠授權又是品質(zhì)的不二保障。

近些年隨著數(shù)字化進程的不斷深化，也有越來越多的傳統(tǒng)分銷商進入電商和現(xiàn)貨領域，甚至一些原廠也開始嘗試自營線上商城，這其中有采購模式和習慣正在發(fā)生變化的因素，同時也是企業(yè)追求利潤最大化的一種表現(xiàn)，畢竟電商和現(xiàn)貨市場的利潤率較期貨市場要高得多，同時從Dave的介紹中，DigiKey服務的客戶群也遠比我們想象的要廣泛的多，不僅服務中小企業(yè)，與很多大企業(yè)也有緊密聯(lián)系。

正因如此，未來元器件電商的競爭也會逐漸加劇，而各家主要的競爭點無外乎幾個方向：
1. 料號齊全
相較于其他分銷商，元器件電商往往提供動輒幾百萬上千萬的上架料號， Dave提到，目前DigiKey可提供超1500萬種器件型號，覆蓋2900多家品牌供應商。

這里也涉及到一個新供應商引入的問題，不同的元器件分銷商都會根據(jù)一定的市場需求來不斷引入一些新的供應商，以擴大產(chǎn)品組合和營收空間。

跟Dave的交流中他提到一個有意思的點是，DigiKey會借助分析用戶的搜索行為來作為新供應商引入的一個判斷依據(jù)，這點也很好理解，如果階段性的有很多用戶都在搜索某家供應商的器件型號，能很好的說明市場對該供應商的認可度和需求量。而這點也從一個側面印證了數(shù)據(jù)智能在分銷商決策、增強競爭力和把握機會點方面的重要性。Dave表示，雖然目前AI在元器件分銷領域發(fā)揮作用還處在相對早期的階段，但DigiKey一直重視大數(shù)據(jù)的收集和分析，并已經(jīng)在通過對這些數(shù)據(jù)的分析來幫助提升電商網(wǎng)站的用戶體驗和采購效率。

2. 價格實在
不同于國內(nèi)很多貿(mào)易商隨行就市倒買倒賣的模式，正規(guī)的元器件電商如DigiKey所有供應商和上架料號都是原廠授權，這也在一定程度上決定了其價格波動空間更多是跟隨原廠調(diào)價的節(jié)奏，而不是一味的囤積居奇或炒貨。

3. 配送要快
除了前幾年疫情期間疊加很多政治經(jīng)濟的特殊因素出現(xiàn)了異常的芯片短缺外，在常態(tài)化的元器件供需模式下，買現(xiàn)貨的多是產(chǎn)品原型設計開發(fā)或個人用戶，這類需求對配貨時間有較高的要求，很多元器件電商也提出了7*24小時服務、24小時內(nèi)發(fā)貨的承諾。這種配送速度跟其智能化的訂單管理以及倉儲和物流體系有很大的關系。

目前很多跨國元器件電商的做法是市場在哪兒，會就近建倉庫覆蓋地域性的客戶需求，以便能更快速的響應并完成交貨。而DigiKey一直堅持一個倉庫的原則。

對這種單一倉庫的投入模式，Dave也坦言，“假如用戶有個復印機壞掉了，急需更換一個器件，這時DigiKey可能不是第一選擇，”但他也強調(diào)，“但如果你是在做一個產(chǎn)品的設計和研發(fā)，DigiKey將是很好的選擇。因為建多個倉庫本身硬件運營和維護成本會上升，而在其中某一個倉庫的庫存量也不會做到那么全，但如果只建一個倉庫，我們相信這個倉庫會是庫存最大、料號最豐富的?！?/p>

Dave介紹，其位于美國明尼蘇達州錫夫里弗福爾斯市的產(chǎn)品分銷中心倉庫目前有250萬的現(xiàn)貨庫存，且正在擴建中，預計新倉庫投入使用后將帶來3倍的容量提升。

Dave又補充，“雖然只建有一個倉庫，但DigiKey在全球多地都設有辦事處和支持中心，僅亞太地區(qū)就有12個網(wǎng)站域名，提供5種語言服務，支持12種貨幣兌換形式，平均交貨時間在3~4天?！?/p>

從交流中Dave反復強調(diào)DigiKey如家人般的企業(yè)文化，以及和周邊社區(qū)的緊密聯(lián)結，這背后還有其創(chuàng)始人的家鄉(xiāng)情結，因此不難理解，DigiKey的這種單一倉庫的運營模式，有其審時度勢做優(yōu)劣取舍的理性思考，也有著濃厚的感性因素。