臺積電第二季度財報：全球經(jīng)濟疲弱，AI能否成為救世主？

臺積電2023年第二季度發(fā)布的財務(wù)報告顯示，公司營收總計達(dá)到新臺幣4808億元，同比下降了約10%，凈利潤達(dá)到了新臺幣1818億元，同比下降了23.3%。

在7月20的投資者會議上，臺積電公開講述了眼前AI產(chǎn)業(yè)的繁榮并不能掩蓋目前全球宏觀經(jīng)濟疲軟的事實，這不僅是由于中國市場的復(fù)蘇晚于預(yù)期，而且全球各個區(qū)域和應(yīng)用的需求都不佳。

重要觀點分享

◎??盡管AI需求對臺積電是有利的，全球宏觀經(jīng)濟的疲軟狀態(tài)還是導(dǎo)致了全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的營收下降10%，晶圓代工產(chǎn)業(yè)的衰退更為嚴(yán)重。

在第二季度，臺積電的營收約為新臺幣4808.4億元（約人民幣1110.4億元），同比下滑10%，環(huán)比下滑5.5%。稅后凈利潤約為新臺幣1818億元（約人民幣419.8億元），同比下滑23.3%，環(huán)比下滑12.2%。每股收益為新臺幣7.01元。毛利率為54.1%，營業(yè)利潤率為42%，稅后凈利潤率為37.8%。

◎??全球半導(dǎo)體市場正在進(jìn)入下行周期，晶圓代工市場持續(xù)面臨壓力。

盡管AI需求旺盛，臺積電仍面臨CoWoS后端產(chǎn)能不足的問題，并正在努力提高產(chǎn)量。預(yù)計在未來五年內(nèi)，AI相關(guān)需求將以近50%的年復(fù)合增長率增加，AI處理器占臺積電總營收的6%，高性能計算（HPC）平臺有望成為公司長期增長的主要驅(qū)動力。

◎??臺積電的業(yè)績?nèi)允艿娇蛻魩齑嬲{(diào)整的影響。臺積電正在海外擴建晶圓廠，但由于初期成本較高，公司預(yù)計將通過吸收成本來維持長期毛利率在53%以上，并保持股東權(quán)益報酬率高于25%。為應(yīng)對市場挑戰(zhàn)，臺積電正在采取多種措施，包括推出7nm汽車設(shè)計實現(xiàn)平臺，以及在人工智能芯片領(lǐng)域利用先進(jìn)的代工流程獲得訂單。

◎??在第二季度，5nm和7nm工藝芯片的銷售額占臺積電總營收的53%，對先進(jìn)工藝芯片的銷售起到了一定的推動作用。先進(jìn)的工藝技術(shù)進(jìn)展順利，3nm工藝已進(jìn)入量產(chǎn)階段，N2工藝預(yù)計將在2025年進(jìn)入量產(chǎn)。

◎??臺積電等代工廠已經(jīng)完成了戰(zhàn)略布局，正在探索超出智能手機平臺服務(wù)的新領(lǐng)域，這將有望在未來推動公司營收的增長。展望下半年，盡管業(yè)界對半導(dǎo)體行業(yè)預(yù)計出現(xiàn)溫和復(fù)蘇的態(tài)度較為樂觀，但臺積電對業(yè)績的預(yù)期則較為保守。