被瘋狂替代的TI，怎么樣了？

降壓轉換器TPS5430DDAR，目前市場報價降至約0.95元，有國產替代芯片批次兩年內低至0.65元。此前缺芯潮中一度暴漲至70元的明星產品TPS51200DRCR，現在降至0.5元，有國產替代芯片在0.7元左右。

有終端朋友反映TI 的MCU TMS320F28335PGFA 此前跌到50元還是太貴，除了老產品在使用，新開發(fā)的不會再選28355。如今 TMS320F28335PGFA的市場報價跌至30元左右，市面上已經有國產pin to pin替代產品。

TI芯片國產能替換的都被替換掉了。一位主做國產信號鏈產品的朋友看到，這放在另一家模擬芯片品牌ADI身上也存在，ADI一個型號如果是12元，那么國內品牌可以直接殺到6元以內，通用類和其他可替代的基本按照這個比例。

TI的熱度整體比起其他品牌也有了明顯的下滑，現在熱門芯片鮮少，稍微有些熱度的，大多數都在降價，如TPS5430DDAR、ULN2003ADR、TMS320F28335PGFA，有了幾分“日薄西山”的感覺。

在現貨市場，車規(guī)料的生意也并不好做，由于原廠和車廠綁定，缺少大客戶支持，TI汽車芯片也賣不動，TPS92692QPWPRQ1、TMS320F28335PGFA等市場價格不斷下跌。

TI芯片在現貨市場上的冷淡局面，正是伴隨著國產替代潮和國產芯片的激烈內卷。同質化產品的增多，使得每個產品幾乎都有了一條平替鏈。去年，德州儀器曾一度全面下調中國市場的芯片價格，且表示“沒有幅度和底線限制”以搶回市場份額。然而，由于高庫存和經濟形勢的影響，如今終端客戶仍然偏向于不備貨、少備貨。有些對產品要求較低或是想要穩(wěn)定供應的，紛紛選擇了國產芯片。

上半年，與受到汽車和工業(yè)需求疲軟影響，業(yè)績降幅較大的TI不同，我國的模擬芯片廠商圣邦微、矽力杰、卓勝微等在消費類需求旺季驅動下，業(yè)績增長明顯，部分國產廠商在模擬芯片領域占據一部分高地之后，即使在整體市場低迷的情況下，依然享受著可觀的紅利。

那么，國產廠商究竟從TI手中搶占了多大的市場呢？

02、國產 vs TI，究竟替代了多少芯片？

自TI“砍代理”轉向直銷和國產替代大潮之后，TI在中國的市場被蠶食，大量中小客戶轉向了國產芯片。2021-2023年，TI中國市場的營收占比從25％下滑到19％。

一份國內模擬芯片領域的調研紀顯示，對比TI和ADI這兩家模擬芯片巨頭，目前在多數門檻較低的產品方面，國內廠商已能覆蓋TI約70%-80%的產品，而相對ADI的高難度產品，國內廠商大約能覆蓋其45%。

TI產品線主要分為模擬（電源和信號鏈）、嵌入式處理器和其他這三大部門。模擬部門占比最高，2023年收入占74％，其余嵌入式處理器占19%，其他部門占7%。

TI目前有8萬多種器件，其模擬部門的電源管理和信號鏈產品也是國產模擬芯片廠商進行替代的主要方向。

目前我國模擬芯片上市公司超過30家。電源管理芯片方面，大多國內廠商集中布局在簡單的LDO、DC-DC、AC-DC等分立方案上。信號鏈產品方面，國內廠商中比較少做DAC、比較器、濾波器信號鏈產品。

國內模擬芯片上市企業(yè)的產品型號覆蓋在上百到上千種不等，如圣邦微有5000多款，矽力杰3000多款，思瑞浦1600多款，英集芯3000多款，杰華特1000多款，其余多在數百款，整體在數量方面還是遠低于TI。

消費類應用市場，仍是目前TI國產替代的主流。根據國內上市模擬芯片企業(yè)2023年財報，消費類應用占比高，少部分涉及工業(yè)和汽車應用。

首先是實力較強的矽力杰、圣邦股份，雖然在工業(yè)級芯片的料號數、覆蓋面都處于國內領先，但消費類占比依然偏高。

矽力杰以電源管理芯片為主，消費電子、工業(yè)用品分別占營收的38%、34%；圣邦微2023年營收為26.2億元，其中電源管理產品和信號鏈產品分別為：17.5億元和8.7億元，主要的消費類電子和泛工業(yè)應用，分別占營收約50%。

一位圣邦微代理商表示，圣邦微替代TI 以TPS、TLV、BQ打頭的型號比較多，今年除了圣邦微，其他國產廠商更卷，整體上今年對TI 已有市場份額爭取有限。

另外兩家營收規(guī)模排在前列的廠商，南芯科技和杰華特，消費類應用占比則更高。

南芯科技2023年營收為17.8億元，其中移動設備電源管理芯片營收就高達13.8億元，其余為通用電源管理芯片、適配器電源管理芯片、汽車電子芯片。南芯科技表示，在手機等消費電子應用領域，南芯直接與同行業(yè)國際大廠競爭，并取代了部分國際大廠市場份額。

杰華特2023年營收為12.97億元，DC-DC、AC-DC居多，營收分別為7.0億元、3.68億元，其余為線性電源芯片等，2023年三季度消費類、通訊和計算分別占比高達40％、40％，其余為工業(yè)和汽車（15%）及其他。

南芯的一家芯片代理商告訴我們，目前國產替代只是把低端的一些中小客戶的份額給吃掉了，比如他們也在和TI競爭一家行業(yè)的標桿客戶，TI作為原廠可以提供直接支持，從技術實力和產能方面，很難競爭過TI，“根本上看TI愿不愿意爭取?！痹诜鞘謾C領域，雖然TI在國內的口碑還是不錯，但不排除中小客戶比價之后選擇國產，或是一些堅定國產化的大客戶。

按照下游應用分類，TI與國產模擬芯片廠商的反差還是比較大，TI 2023年的收入占比構成為：工業(yè)占40%、汽車占34%、個人電子設備占15%、通信設備占5%、企業(yè)級系統(tǒng)占4%、其他占2%。

當然TI這些年也在提高工業(yè)和汽車的比重，消費類因此不斷降低。TI在2024Q3業(yè)績說明會上表示，公司在中國的汽車業(yè)務營收創(chuàng)歷史新高，工業(yè)內僅家電和電力傳輸相對強勁。

目前國內廠商主要占據的就是TI個人電子設備市場和一些工業(yè)市場（家電產品屬于TI 工業(yè)領域）。TI的工業(yè)領域核心產品高達4萬以上，雖然我國模擬芯片企業(yè)在消費電子領域擁有了一席之地，但在應用領域較廣的汽車和工業(yè)市場仍然有一定的差距。

根據研究機構2024年中國模擬芯片應用領域占比統(tǒng)計，模擬芯片在通信領域應用最廣，占比36.2%。其次在汽車電子、工業(yè)領域占比分別為24.3%、20.5%，在消費電子、計算機領域占比分別為10.5%、7.2%。

從這組數據能看出，比重大的應用領域：通信、汽車和工業(yè)，依然是TI等頭部模擬芯片大廠擅長的領域，而我國模擬芯片廠商從消費拓展到工業(yè)和汽車，還有很大的突破空間。

TI曾在財報中提及，“中國工業(yè)市場國產化率預計達12%，另外88%的份額則由美國與歐洲供應商共享。”不可否認，TI也注意到了中國涌現出許多實力強大的本土競爭對手，中國客戶在積極尋求可靠的產能。國產替代，不妨期待一下未來5年后的發(fā)展。

03、TI的行情會好起來嗎？

往需求端看，TI作為業(yè)界晴雨表，也展現了下游各市場的最新情況。TI 2024年第三季度財報顯示，實現41.5億美元的營收，略高于市場預期的41.2億美元。整體營收同比下降8%，但環(huán)比上升了9%。雖然其最大的銷售來源——工業(yè)和汽車芯片，仍然受到庫存過剩的影響，但其它終端市場已經呈現回暖。

三季度TI汽車市場實現了7%-8%的增長，主要由中國市場的強勁需求推動。TI首席執(zhí)行官Haviv Ilan強調，TI在中國市場的收入創(chuàng)下了歷史新高，預計TI在中國的市場份額將繼續(xù)擴大，目前中國市場在TI汽車業(yè)務的比重已經上升到了20%。

不過，當下TI芯片現貨市場的生意，顯得有點爛泥扶不上墻，許多芯片人選擇擱置在倉庫里，等到合適的時機再出貨。據說新訂貨的產品，在價格相近的情況下，仍有客戶去選擇TI的產品，有一些訂單的機會。無論是TI還是國產芯片，價格內卷現象依然存在，大家要盡量多在高價值產品上投入精力。

雖然消費類等市場被搶占，但TI或許可以靠汽車業(yè)務彌補丟失的份額，而國產芯片又將如何在這類中高端芯片市場攻城略地，我們拭目以待。