外媒報(bào)道,歷經(jīng)10年投入之后,蘋果已經(jīng)叫停了汽車項(xiàng)目。
這一消息立刻刷爆了中文媒體圈,從競(jìng)對(duì)企業(yè)大佬馬斯克、李想、雷軍在社交媒體上的反應(yīng),到各路行業(yè)記者四處打探深入分析庫(kù)克此舉背后的原因,相關(guān)報(bào)道層出不窮。
當(dāng)然,互聯(lián)網(wǎng)上傳播熱度高的還是自媒體博主們就此看衰蘋果的小作文,特別是那些拿著華為和蘋果做對(duì)比,從華為Mate 60干翻蘋果iPhone 15講到華為問(wèn)界汽車遙遙領(lǐng)先迫使蘋果退出汽車圈的短視頻,最受流量歡迎和追捧。
但是,蘋果的真實(shí)境況究竟如何,是不是真的已經(jīng)日落西山并被華為拉開了“遙遙領(lǐng)先”的距離?偏聽偏信媒體的自說(shuō)自話恐怕不靠譜,終究還是要拿客觀數(shù)據(jù)來(lái)驗(yàn)證。
隨著蘋果公司發(fā)布截止到2023年底的財(cái)務(wù)季報(bào),各大行業(yè)咨詢機(jī)構(gòu)2023年度的手機(jī)行業(yè)相關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)也陸續(xù)出臺(tái),本文就用這些實(shí)實(shí)在在的數(shù)據(jù)比較,來(lái)算一算蘋果和華為之間的客觀差距。
一、整體業(yè)務(wù)收入規(guī)模,一個(gè)蘋果相當(dāng)于3.9個(gè)華為!
蘋果2月1日發(fā)布了2024財(cái)年一季報(bào)(即2023年10月~12月的三個(gè)月財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)),實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)收入1195.8億美元。
僅看數(shù)字看不出什么,我們拿華為來(lái)做個(gè)對(duì)比。
2023年12月29日華為發(fā)布了輪值董事長(zhǎng)胡厚崑的新年致辭,“預(yù)計(jì)2023年實(shí)現(xiàn)銷售收入超過(guò)7000億人民幣“。國(guó)家外匯管理局公布的2023年美元平均匯率是7.0467,由此折算華為2023年的年度銷售收入約為993億美元。
也就是說(shuō),2023年華為全年的銷售收入,大體相當(dāng)于蘋果一個(gè)季度的營(yíng)收規(guī)模。蘋果2023財(cái)年(2022年10月~2023年10月)的整體營(yíng)收為3833億美元,與華為的993億美元對(duì)比,一個(gè)蘋果大約相當(dāng)于3.9個(gè)華為。
將時(shí)間軸拉長(zhǎng)到10年來(lái)看,2014年的蘋果整體營(yíng)收為1828億美元,剛好也是華為當(dāng)年465億美元營(yíng)收的3.9倍。
2014年至2020年的6年間,華為的整體營(yíng)收持續(xù)增長(zhǎng),收入規(guī)模從465億最高增長(zhǎng)到1367億美元,增長(zhǎng)了2.9倍;同時(shí)與蘋果之間的收入落差也在持續(xù)縮小,曾在2020年達(dá)到蘋果營(yíng)收規(guī)模的一半。
但是,由于美國(guó)政府的打壓導(dǎo)致業(yè)務(wù)收入的增長(zhǎng)趨勢(shì)被掐斷,華為自2020年開始出現(xiàn)較大幅度的下滑,而蘋果明顯從中受益:2021年華為的收入同比下降了27%,蘋果則同比增長(zhǎng)了33%,并且此消彼長(zhǎng)的趨勢(shì)進(jìn)一步將蘋果與華為之間的收入規(guī)模落差拉回到了10年前的4倍上下的水平。
當(dāng)然,蘋果整體營(yíng)收規(guī)模在10年間的持續(xù)增長(zhǎng),主要還是來(lái)自于產(chǎn)品迭代的不斷創(chuàng)新:從重新發(fā)明了手機(jī)的iPhone,到替代PC的iPad,引領(lǐng)智能穿戴設(shè)備的iWatch,甚至小到AirPods耳機(jī)的熱賣,蘋果在電子消費(fèi)品產(chǎn)業(yè)的引領(lǐng)地位,在創(chuàng)造品牌溢價(jià)的同時(shí),也推動(dòng)著蘋果公司營(yíng)收規(guī)模與市值的節(jié)節(jié)攀升。
所以,可以說(shuō)美國(guó)政府打壓華為是造成華為與蘋果在營(yíng)收規(guī)模上差距加大的直接原因,但說(shuō)美國(guó)政府打壓華為是蘋果營(yíng)收規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng)的主要原因,則未免偏頗,畢竟華為退出5G手機(jī)競(jìng)爭(zhēng)留出的市場(chǎng)蛋糕,除了蘋果,還有安卓系的三星和一眾國(guó)產(chǎn)品牌手機(jī)廠商虎視眈眈,誰(shuí)能吃到嘴里,最終取決于競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力。
二、同類業(yè)務(wù)對(duì)比,蘋果在大中華區(qū)市場(chǎng)的業(yè)務(wù)收入是華為消費(fèi)者業(yè)務(wù)全球收入的2倍多!
當(dāng)然,蘋果和華為的經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)范圍不同,作為一家研發(fā)和銷售手機(jī)和電腦等電子消費(fèi)品及相關(guān)服務(wù)的公司,蘋果的業(yè)務(wù)營(yíng)收主要來(lái)自于To C的消費(fèi)者市場(chǎng);而在華為的業(yè)務(wù)收入占比中,以手機(jī)和電腦等電子消費(fèi)品及相關(guān)服務(wù)為主的消費(fèi)者業(yè)務(wù),最高也僅在2019年和2020年占到54%,除此之外,華為最主流的業(yè)務(wù)收入來(lái)源還是在To B的運(yùn)營(yíng)商市場(chǎng)和企業(yè)市場(chǎng)。
如果僅比較雙方業(yè)務(wù)范圍重合的To C市場(chǎng)收入,2022年蘋果的營(yíng)收規(guī)模(3943億美元)是華為消費(fèi)者業(yè)務(wù)收入(308億美元)的12.8倍,基本不在一個(gè)水平檔次上;所以,拿華為消費(fèi)者業(yè)務(wù)的全球收入與蘋果在大中華區(qū)市場(chǎng)一地的業(yè)務(wù)收入進(jìn)行對(duì)比,或許更有看點(diǎn)。
蘋果財(cái)報(bào)里的大中華區(qū)包括了兩岸三地的大陸和港澳臺(tái)市場(chǎng),因?yàn)楦郯呐_(tái)市場(chǎng)規(guī)模較小,所以主要業(yè)務(wù)收入來(lái)源還是大陸市場(chǎng)。
2014年中國(guó)移動(dòng)在全國(guó)范圍啟動(dòng)4G商用,并在此前一年與蘋果達(dá)成長(zhǎng)期協(xié)議,開始正式引入iPhone手機(jī),由此開啟蘋果在大中華區(qū)市場(chǎng)業(yè)務(wù)收入大幅增長(zhǎng)的序幕。
同樣在2014年,自2011年確立“放棄白牌、低端定制的業(yè)務(wù)模式,走上華為自有品牌中高端之路“的華為消費(fèi)者業(yè)務(wù)經(jīng)過(guò)三年成長(zhǎng),實(shí)現(xiàn)了里程碑式的歷史超越:憑借著在4G LTE領(lǐng)域的核心專利優(yōu)勢(shì),華為消費(fèi)者業(yè)務(wù)在2014年?duì)I收規(guī)模首度突破百億美元,并且自此進(jìn)入一路高歌猛進(jìn)的高速增長(zhǎng)期。
2018年,華為消費(fèi)者業(yè)務(wù)的全球營(yíng)收規(guī)模達(dá)到509億美元,首次與蘋果在大中華區(qū)的業(yè)務(wù)收入(519億美元)持平;到2020年的巔峰時(shí)期,華為消費(fèi)者業(yè)務(wù)全球營(yíng)收規(guī)模(741億美元)達(dá)到了蘋果在大中華區(qū)收入規(guī)模(403億美元)的1.8倍。
然而,由于受到美國(guó)政府的無(wú)理打壓,華為在2020年底被迫出售了榮耀業(yè)務(wù),并且自有品牌也遭受斷芯打擊不能供貨5G手機(jī),導(dǎo)致2021年消費(fèi)者業(yè)務(wù)全球收入下降了48%;而同期蘋果則借助iPhone 12和iPhone 13這兩款成熟5G手機(jī)的熱銷,在大中華區(qū)的業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)了70%,“華為跌倒,蘋果吃飽“的說(shuō)法至少在大中華區(qū)市場(chǎng)上得到了驗(yàn)證。
蘋果在大中華區(qū)的收入規(guī)模,在2020年僅相當(dāng)于華為消費(fèi)者業(yè)務(wù)全球收入的0.54倍,但隨著華為退出5G手機(jī)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng),兩者之間的收入規(guī)模對(duì)比已反轉(zhuǎn)成了2021年的1.8倍和2022年的2.4倍。
2023年,隨著華為優(yōu)化產(chǎn)業(yè)組合,將消費(fèi)者業(yè)務(wù)改組為華為終端業(yè)務(wù),自研芯片面世并發(fā)布Mate 60等系列熱銷新品,同時(shí)智選車業(yè)務(wù)模式下的問(wèn)界系列智能車熱銷,相信華為在消費(fèi)者市場(chǎng)的收入規(guī)模將在手機(jī)和汽車這兩大產(chǎn)品類別上出現(xiàn)較大幅度的提升。
反之,蘋果2023財(cái)年在大中華區(qū)的銷售收入則同比下降了2%,一升一降之間,兩者之間的收入規(guī)模對(duì)比關(guān)系是否會(huì)發(fā)生再一次的反轉(zhuǎn)?華為終端業(yè)務(wù)的全球收入規(guī)模能否超越蘋果在大中華區(qū)的業(yè)務(wù)收入?
答案要等到3月底華為發(fā)布2023年財(cái)報(bào),從正式披露的具體分類數(shù)據(jù)中獲得揭曉,且讓我們拭目以待吧!
三、從手機(jī)出貨量和市場(chǎng)份額來(lái)看,蘋果2023年在全球和國(guó)內(nèi)市場(chǎng)均首次取得排名第一!
因?yàn)樘O果的手機(jī)產(chǎn)品集中在高端市場(chǎng),品牌附加值高,在收入規(guī)模上做比較對(duì)于華為等國(guó)產(chǎn)手機(jī)品牌并不有利,所以網(wǎng)絡(luò)媒體上更津津樂(lè)道的是基于出貨量的手機(jī)市場(chǎng)份額較量。
2023年四季度,采用華為自研芯片的Mate 60系列手機(jī)橫空出世,上市即秒磬,一度有市場(chǎng)傳言其出貨量驚爆3000萬(wàn)部;同期蘋果推出新一代的iPhone 15系列手機(jī),則并不被市場(chǎng)輿論看好, “蘋果不香了”、“蘋果在國(guó)內(nèi)遇冷”、“雙十一最大的意外就是蘋果銷量不佳”等消息屢上熱搜。
然而,隨著多家市場(chǎng)調(diào)研機(jī)構(gòu)2023年度手機(jī)出貨量統(tǒng)計(jì)報(bào)告出爐,結(jié)果卻顯示蘋果最終憑借iPhone的全球熱銷,歷史上第一次占據(jù)了全球智能手機(jī)出貨量冠軍的寶座。
包括IDC、Canalys、TechInsights、Counterpoints Research在內(nèi)的知名市場(chǎng)調(diào)研機(jī)構(gòu),均一致報(bào)告蘋果在2023年實(shí)現(xiàn)了2.3億左右的手機(jī)出貨量,在全球11.5億左右的手機(jī)出貨量中占據(jù)了約20%的市場(chǎng)份額,排名第一。
在IDC統(tǒng)計(jì)的2023年全球最暢銷的10款機(jī)型里,蘋果一家竟然占據(jù)了7席;而2.35億臺(tái)的全球出貨量也創(chuàng)造了蘋果歷年來(lái)的手機(jī)出貨量最高紀(jì)錄。與之相比,華為手機(jī)曾經(jīng)的全球出貨量最高紀(jì)錄是2.41億臺(tái),出現(xiàn)在2019年,當(dāng)年排名第二,但隨后就遭到了美國(guó)政府的打壓和芯片斷供。
在多家機(jī)構(gòu)的2023年全球手機(jī)出貨量Top排行榜上,華為則仍然被歸類為“其他“而榜上無(wú)名,TechInsights的報(bào)告顯示華為以3%的全球市場(chǎng)份額排名第10,出貨量在3500萬(wàn)左右,約為蘋果全球出貨量的15%。
由于華為憑借Mate60系列手機(jī)回歸5G市場(chǎng)的出貨量主要集中在2023年第四季度的國(guó)內(nèi)市場(chǎng),所以再具體比較一下華為和蘋果在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)四季度的出貨量。
以IDC的報(bào)告為例,蘋果在第四季度國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的手機(jī)出貨量仍然以20%的市場(chǎng)份額排名第一,而華為則以13.9%的市場(chǎng)份額排名第四位,按照7363萬(wàn)臺(tái)的總出貨量核算,蘋果是1472萬(wàn)臺(tái),華為是1023萬(wàn)臺(tái)。從數(shù)據(jù)上來(lái)看,上市即秒磬的Mate 60系列并沒(méi)有如市場(chǎng)預(yù)測(cè)那樣幫助華為在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)對(duì)壘中擊敗蘋果的iPhone 15。
當(dāng)然,由于華為的自研芯片剛剛回歸,其5G手機(jī)產(chǎn)能還處于量產(chǎn)爬坡階段,在產(chǎn)能受限的條件下仍然能在2023年四季度的出貨量排行榜上躍升到第四的位置,也足見其在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)上的品牌號(hào)召力。
同時(shí),也有媒體從蘋果最新發(fā)布的2024財(cái)年一季報(bào)(2023自然年四季度)里大中華區(qū)銷售收入同比下滑了13%的趨勢(shì),推斷蘋果2023年四季度的市場(chǎng)份額排名是通過(guò)產(chǎn)品降價(jià)換來(lái)的出貨量增長(zhǎng),并且預(yù)測(cè)按照邊際效用遞減規(guī)律,蘋果手機(jī)的銷量增長(zhǎng)趨勢(shì)或難以在2024年繼續(xù)。
所以,隨著華為手機(jī)產(chǎn)能在2024年繼續(xù)恢復(fù)增長(zhǎng),或許2024年一季度的國(guó)內(nèi)市場(chǎng)手機(jī)出貨量排行榜將會(huì)發(fā)生顛覆性的變化;但是,考慮到華為手機(jī)在海外市場(chǎng)仍然受限于谷歌應(yīng)用市場(chǎng)的限制,要在2024年撼動(dòng)蘋果在全球市場(chǎng)格局中的優(yōu)勢(shì)地位,仍然很難。
因此,蘋果與華為在手機(jī)出貨量上的對(duì)比關(guān)系在2024年將會(huì)如何變化,還是等新的行業(yè)調(diào)研數(shù)據(jù)來(lái)說(shuō)話吧。
四、同等規(guī)模的研發(fā)投入,為什么蘋果的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)率遠(yuǎn)超華為?
在自我總結(jié)成功之道時(shí),華為愿意重點(diǎn)提及的是“堅(jiān)持每年將10%以上的銷售收入投入研發(fā)”,國(guó)內(nèi)媒體也經(jīng)常將“十年研發(fā)投入近萬(wàn)億”作為標(biāo)題來(lái)報(bào)道華為成功的根基,網(wǎng)絡(luò)大V們也喜歡用“蘋果研發(fā)費(fèi)用率不足10%”來(lái)證明華為比蘋果更重視技術(shù)研發(fā)。
但從華為與蘋果2018-2022年的研發(fā)費(fèi)用對(duì)比來(lái)看,雖然華為與蘋果的營(yíng)收規(guī)模相差了三倍,但兩家在研發(fā)費(fèi)用上的投入金額卻相差不大,而且總體來(lái)看華為的年度研發(fā)投入確實(shí)要高于蘋果。
由此華為的研發(fā)費(fèi)用率(研發(fā)投入與銷售收入之比)基本維持在15%左右(2020年之后由于美國(guó)政府的打壓導(dǎo)致華為的消費(fèi)者業(yè)務(wù)收入驟降,其研發(fā)費(fèi)用率高企到22%和25%),而蘋果的研發(fā)費(fèi)用率卻非常穩(wěn)定地維持在6%左右。
研發(fā)費(fèi)用率高或許能代表企業(yè)對(duì)于研發(fā)投入的重視程度,但研發(fā)費(fèi)率高就是企業(yè)成功的標(biāo)志嗎?
在一份歐盟公布的2022年研發(fā)投入排行榜上,華為的研發(fā)投入金額排名全球第四位,僅排在Alphabet、META和微軟之后,且位居蘋果、三星和大眾之前。
但在《財(cái)富》2023年世界500強(qiáng)榜單上,按照2022年的營(yíng)收規(guī)模,華為卻僅以9百多億美元排在第111位,而排在第8名的蘋果、第15名的大眾、第17名的Alphabet、第25名的三星,他們的營(yíng)收規(guī)模全部超過(guò)了2千億美元,排在第30名的微軟和第81名的META的營(yíng)收規(guī)模也超過(guò)了1100億美元。
所以,反過(guò)來(lái)看的結(jié)果是,華為以全球排名第4的研發(fā)投入?yún)s僅創(chuàng)造了全球排名第111位的收入規(guī)模;那么華為15%左右的研發(fā)費(fèi)用率和蘋果的6%相比,是不是反而說(shuō)明華為研發(fā)投入的收益要遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于蘋果呢?其背后的原因何在?
在這份研發(fā)投入榜單里,除了三星之外,蘋果、大眾、Alphabet、微軟和META的業(yè)務(wù)范圍都比較單一,他們的研發(fā)投資方向也集中于自己持續(xù)深耕的專一產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域,所以“力出一孔”:蘋果在電子消費(fèi)品領(lǐng)域始終保持領(lǐng)先地位、大眾在汽車產(chǎn)業(yè)的地位仍然牢固、Alphabet、微軟和META也在互聯(lián)網(wǎng)軟件的廣闊天地里引領(lǐng)著各自的賽道。
華為雖然也強(qiáng)調(diào)“力出一孔”,要集中優(yōu)質(zhì)資源于主航道,但這條主航道劃定的范圍還是太寬闊了,散布了太多的賽道:與愛(ài)立信、諾基亞、中興相競(jìng)爭(zhēng)的電信運(yùn)營(yíng)商市場(chǎng)、與蘋果、三星、小米、OV等相搏殺的電子消費(fèi)品市場(chǎng)、與通信運(yùn)營(yíng)商和互聯(lián)網(wǎng)公司打?qū)ε_(tái)戲的云計(jì)算、與光伏企業(yè)、電力公司相對(duì)壘的數(shù)字能源行業(yè)、與大大小小的方案集成商相愛(ài)相殺在企業(yè)解決方案市場(chǎng),當(dāng)然還包括最近影響力大增的新能源車和智能駕駛……
華為所在的每一條賽道幾乎都是產(chǎn)業(yè)級(jí)的競(jìng)爭(zhēng),每一條賽道也都需要產(chǎn)業(yè)級(jí)的研發(fā)投入。如果要在每一條賽道上都做到“遙遙領(lǐng)先”,華為每年200億美元左右的研發(fā)投入,不是多了,而是太分散了:蘋果在一個(gè)方向上投入6塊錢,就能掙回來(lái)16.7倍的收入,華為在五、六個(gè)方向上撒出去15塊錢,換回來(lái)的收入?yún)s只有6.7倍。
研發(fā)投入效益集中反映到經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)率的對(duì)比上,可以看到2018-2022年間蘋果基本維持了25%左右的高盈利能力,而華為除了在2021年計(jì)入出售榮耀等業(yè)務(wù)的“公允價(jià)值變動(dòng)收益”導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)率暴增到19%之外,其正常的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)率基本在10%及以下。
在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的賽道競(jìng)爭(zhēng)中,華為坐擁千億美元收入規(guī)模的集團(tuán)優(yōu)勢(shì),確實(shí)難覓同等級(jí)別的對(duì)手,所以華為在研發(fā)投入上的“卷”,對(duì)于同賽道的中小企業(yè)對(duì)手而言足夠威懾;但在全球范圍的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中,華為200億美元的研發(fā)投入雖然具有一定的規(guī)模優(yōu)勢(shì),但撒在多條賽道上,對(duì)于華為要靠研發(fā)投入來(lái)確立全球技術(shù)優(yōu)勢(shì)的戰(zhàn)略而言,難免又太雜了。
【結(jié)語(yǔ)】
用營(yíng)收規(guī)模、出貨量數(shù)據(jù)、經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)率等客觀數(shù)據(jù)來(lái)比較一個(gè)蘋果相當(dāng)于幾個(gè)華為,當(dāng)然不是出于妄自菲薄,而是希望“遙遙領(lǐng)先”震天響的輿論場(chǎng)能對(duì)兩者之間的差距有一個(gè)清晰的認(rèn)知。
在遭到美國(guó)政府的打壓和斷供之后,華為通過(guò)持續(xù)投入,連續(xù)在“器件替代、單板重構(gòu)、操作系統(tǒng)、數(shù)據(jù)庫(kù)、產(chǎn)品開發(fā)工具”等方面取得進(jìn)展,“解決了有無(wú)問(wèn)題”,尤其是用于5G手機(jī)的自研芯片的突破,更是完成了在外界看來(lái)是不可能完成的任務(wù),引發(fā)了全行業(yè)的震動(dòng),也非常振奮人心。
于是,原本是余承東用于自夸某款產(chǎn)品具體性能優(yōu)勢(shì)的“遙遙領(lǐng)先”,竟然變成了華為全方位的標(biāo)配,凡是華為競(jìng)品,從手機(jī)到電動(dòng)車,無(wú)不在網(wǎng)絡(luò)媒體上被“遙遙領(lǐng)先”吊打,作為科技產(chǎn)業(yè)界領(lǐng)軍企業(yè)的華為儼然成了一家營(yíng)銷至上的公司。
華為在國(guó)產(chǎn)芯片、鴻蒙系統(tǒng)等重大課題上取得的突破確實(shí)可喜可賀,但放眼全球,科技進(jìn)步日新月異,臺(tái)積電的3納米芯片已經(jīng)量產(chǎn)、英偉達(dá)暨H100后又推出了H200、Open AI的大模型支持了文生視頻…… 創(chuàng)新賽道上擠滿了你追我趕的身影,哪里有誰(shuí)能夠“遙遙領(lǐng)先”?
所以,“遙遙領(lǐng)先”更多的應(yīng)該是華為用于激勵(lì)自身奮勇爭(zhēng)先的信念,而不能因?yàn)榫W(wǎng)絡(luò)媒體的炒作成為自嗨的執(zhí)念;要做到“遙遙領(lǐng)先”,先看清楚客觀差距,找到目標(biāo)才能發(fā)力趕超,本文寫作的目的也在于此。
承認(rèn)差距并不丟人,盲目自大與妄自菲薄,其實(shí)同樣可悲。
所以,華為與蘋果之間關(guān)于“遙遙領(lǐng)先”的對(duì)標(biāo),除了在產(chǎn)品發(fā)布會(huì)上自我標(biāo)榜的某幾個(gè)性能參數(shù)差異之外,研究一下作為電子消費(fèi)品產(chǎn)業(yè)引領(lǐng)者的蘋果究竟做對(duì)了什么,或許對(duì)于華為更為重要。
參考閱讀:
《全球5G無(wú)線設(shè)備市場(chǎng):風(fēng)景哪邊獨(dú)好?》
《客觀行業(yè)數(shù)據(jù)面前,誰(shuí)在對(duì)華為“雙標(biāo)”?》
《手機(jī)出貨量權(quán)威數(shù)據(jù)發(fā)布,他們又被蘋果打臉了!》
《總負(fù)債突破7000億,華為前三季度業(yè)績(jī)難言靚麗》