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近半年來，三大運(yùn)營商非?；鸨?jié)前最后一個(gè)交易日，中國電信強(qiáng)勢(shì)漲停，過去六個(gè)月漲了37%，中國移動(dòng)也逼近上市以來的歷史高點(diǎn)，中國聯(lián)通不斷刷新過去三年來的最高點(diǎn)。為什么“衰”了那么久的電信運(yùn)營商突然“雄起”呢？電信運(yùn)營商曾經(jīng)有多“衰”？中國聯(lián)通此前股價(jià)曾經(jīng)連續(xù)綠了14個(gè)季度，讓混改那一波加入的投資者懷疑人生；中國電信回歸A股以后也一度遭遇信任危機(jī)，上市后股價(jià)一路下行，幾近腰斬；中國移動(dòng)也頗受質(zhì)疑，股價(jià)時(shí)有反復(fù)，跟其作為最賺錢央企（之一）的身份有點(diǎn)不符。
那衰了那么久的三大運(yùn)營商突然雄起的原因是什么呢？我認(rèn)為根本原因在于運(yùn)營商的云業(yè)務(wù)正在趁著“天時(shí)、地利、人和”而迅猛增長。運(yùn)營商的云業(yè)務(wù)有多猛？2022年前三個(gè)季度，他們的云業(yè)務(wù)都實(shí)現(xiàn)了100%以上的增長，事實(shí)上，移動(dòng)云、天翼云已經(jīng)連續(xù)兩三年實(shí)現(xiàn)了三位數(shù)的速度增長了。當(dāng)前，按IDC的市場(chǎng)份額（IaaS+PaaS）排名，天翼云已經(jīng)排進(jìn)國內(nèi)公有云廠商前四，移動(dòng)云也已排進(jìn)前六，移動(dòng)云甚至創(chuàng)造了“每季度排名上升一名”的神跡，從曾經(jīng)的寂寂無名到如今名動(dòng)江湖。運(yùn)營商入局云計(jì)算已經(jīng)頗久了，中國移動(dòng)2007年就開始云計(jì)算技術(shù)研究，2013年前后就正式對(duì)外提供公有云服務(wù)，而天翼云從2016年開始就以獨(dú)立品牌運(yùn)營，聯(lián)通云前面也是默默低調(diào)運(yùn)營有一段時(shí)間了。
那為什么是到了多年后的2022年才突然聲名鵲起？直接拉動(dòng)三大運(yùn)營商的價(jià)值直線提升，甚至將重塑運(yùn)營商的價(jià)值評(píng)估體系呢？我認(rèn)為這其中三方面原因：
1、數(shù)字經(jīng)濟(jì)（產(chǎn)業(yè)數(shù)字化）給云計(jì)算業(yè)務(wù)創(chuàng)造了巨大的空間；
2、網(wǎng)信安全背景下，運(yùn)營商在國內(nèi)科技體系中的地位開始凸顯；
3、云業(yè)務(wù)帶動(dòng)下，運(yùn)營商網(wǎng)業(yè)務(wù)價(jià)值直線提升。下面圍繞這三點(diǎn)簡單談?wù)劊?/p>
1、數(shù)字經(jīng)濟(jì)（產(chǎn)業(yè)數(shù)字化）給云計(jì)算業(yè)務(wù)創(chuàng)造了巨大的空間
數(shù)字經(jīng)濟(jì)從微觀上看，是利用數(shù)字化手段解決傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)新的增長機(jī)會(huì)與發(fā)展模式的問題；從中觀上看，是促進(jìn)產(chǎn)業(yè)提質(zhì)增效，重塑產(chǎn)業(yè)分工協(xié)作新格局；從宏觀上看，是孕育新業(yè)態(tài)新模式，加速新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換新引擎。而在這個(gè)過程中，云計(jì)算作為信息技術(shù)發(fā)展和服務(wù)模式創(chuàng)新的集中體現(xiàn)，已成為企業(yè)及產(chǎn)業(yè)實(shí)施數(shù)字化轉(zhuǎn)型的重要基礎(chǔ)，成為數(shù)字經(jīng)濟(jì)的核心底座。
當(dāng)前，中國云計(jì)算總體處于快速發(fā)展階段，根據(jù)信通院的數(shù)據(jù)，2022年國內(nèi)云計(jì)算市場(chǎng)規(guī)模達(dá)4033億元，2022-2027年復(fù)合增長率將超36%，2023年市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)5500億元，預(yù)計(jì)2025年市場(chǎng)規(guī)模將突破1萬億元，到2027年中國云計(jì)算市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到18764億元（相當(dāng)于當(dāng)前國內(nèi)通信市場(chǎng)規(guī)模）。如果按照運(yùn)營商云占據(jù)半壁江山來算的話，那2025年運(yùn)營商云業(yè)務(wù)收入將達(dá)5000億元，2027年就是9000多億，按照三家4：4：2的比例，那天翼云、移動(dòng)云的收入2025年將達(dá)2000億規(guī)模，到2027年就將高達(dá)3600億元，毫無疑問將成為三大運(yùn)營商的“收入大腿”了。
要知道，中國電信當(dāng)前收入規(guī)模也就在4、5000億左右，要是在未來5年后，增加3600億營收，那中國電信當(dāng)前市值翻一番，那再正常不過了。而中國聯(lián)通當(dāng)前是3、4千億的收入規(guī)模，未來5年增加近2、3千億的云收入，市值毫無疑問也將翻番。中國移動(dòng)當(dāng)前盤子更大，發(fā)展?jié)摿σ哺?，未來的發(fā)展空間可能將突破很多人的想象。
2、網(wǎng)信安全背景下，運(yùn)營商在國內(nèi)科技體系中的地位開始凸顯
當(dāng)前網(wǎng)信安全被提到極高的高度。黨的二十大報(bào)告中“國家安全”被置于顯要位置，作為“推進(jìn)國家安全體系和能力現(xiàn)代化，堅(jiān)決維護(hù)國家安全和社會(huì)穩(wěn)定”獨(dú)立章節(jié)撰寫，其中重點(diǎn)提到“確保重要產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈安全”“著力提升產(chǎn)業(yè)鏈韌性和安全水平”。“產(chǎn)業(yè)鏈韌性”指的是產(chǎn)業(yè)鏈能積極地對(duì)破壞性事件做出反應(yīng)并快速地恢復(fù)到平衡狀態(tài)的能力。網(wǎng)信安全的保障靠誰呢？產(chǎn)業(yè)鏈韌性又靠誰呢？過去幾年，消費(fèi)互聯(lián)網(wǎng)在經(jīng)歷了十幾年的繁榮發(fā)展后，突然在遭遇了黑天鵝時(shí)間，由貿(mào)易摩擦升級(jí)到技術(shù)封鎖，我們才愕然發(fā)現(xiàn)，過去的那些繁榮竟都是建立在虛浮的沙灘之上，那些互聯(lián)網(wǎng)巨頭似乎把所有精力都放在了上層應(yīng)用上，以圖快速變現(xiàn)，這導(dǎo)致在一片繁榮之下，社會(huì)的信息基礎(chǔ)設(shè)施其實(shí)虛弱至極，中興的至暗時(shí)刻、華為的缺芯危機(jī)等等，無不顯示著國內(nèi)的產(chǎn)業(yè)鏈韌性其實(shí)非常弱。
更關(guān)鍵的，期間還發(fā)生了某出行巨頭的數(shù)據(jù)疑似外泄事件、某云服務(wù)商巨頭發(fā)現(xiàn)安全漏洞優(yōu)先向海外技術(shù)社區(qū)報(bào)告而被工信部停止合作事件，等等，一連串的事件引發(fā)了最高層對(duì)產(chǎn)業(yè)數(shù)字化過程中公營、私營的責(zé)任和立場(chǎng)的思考。在這一切的背后暗潮涌動(dòng)，但我們可以清晰地看到兩條線非常清晰地正在延展：
一條線是政府部門對(duì)私營科技部門開始了持續(xù)性的抨擊和實(shí)質(zhì)性的介入調(diào)查，頻頻開出高額罰單；
另一條線是國營科技力量開始受到政策性的扶持，國資云、國家云等概念開始成為行業(yè)發(fā)展的主旋律，大型企業(yè)發(fā)現(xiàn)與國有企業(yè)開展業(yè)務(wù)是安全的選擇，三大運(yùn)營商在過去一年砍瓜切菜般地拿下了大量央企上云、政務(wù)云的大單。畢竟，安全是當(dāng)前大型企業(yè)、政府部門的底線?？梢灶A(yù)見，三大運(yùn)營商作為央企在安全方面的優(yōu)勢(shì)在未來仍將持續(xù)放大，畢竟當(dāng)前在眾多信創(chuàng)標(biāo)準(zhǔn)制定上幾乎都是央企、國企在牽頭，它們具有絕對(duì)的話語權(quán)，從這個(gè)角度上看，它們甚至決定著未來信息基礎(chǔ)設(shè)施的安全技術(shù)方向！
3、云業(yè)務(wù)帶動(dòng)下，運(yùn)營商網(wǎng)業(yè)務(wù)價(jià)值直線提升
很多人常常拿“美國兩大運(yùn)營商巨頭敗走公有云”為例來質(zhì)疑國內(nèi)運(yùn)營商云業(yè)務(wù)的前景，事實(shí)上，兩國運(yùn)營商在云業(yè)務(wù)的發(fā)展上優(yōu)勢(shì)和挑戰(zhàn)完全不一樣，其中的關(guān)鍵點(diǎn)就在于：網(wǎng)。海外云廠商（比如AWS、Azure等）可自主建設(shè)網(wǎng)絡(luò)，并可收取被服務(wù)企業(yè)的數(shù)據(jù)傳輸費(fèi)用，這使得海外運(yùn)營商在網(wǎng)方面的優(yōu)勢(shì)蕩然無存。而國內(nèi)云廠商（比如阿里云、騰訊云）無法自建網(wǎng)絡(luò)，必須租用電信運(yùn)營商的網(wǎng)絡(luò)，支付高達(dá)30%左右的數(shù)據(jù)傳輸費(fèi)用，這對(duì)云廠商來說是一大筆成本，而對(duì)電信運(yùn)營商來說則是一大筆收入。
想想，云廠商要正常提供云服務(wù)就需要網(wǎng)絡(luò)用于連接用戶與數(shù)據(jù)中心、邊緣節(jié)點(diǎn)與數(shù)據(jù)中心、數(shù)據(jù)中心與數(shù)據(jù)中心，尤其是隨著邊緣計(jì)算的發(fā)展，邊緣節(jié)點(diǎn)將越來越多，邊緣節(jié)點(diǎn)與數(shù)據(jù)中心之間的交互將越來越頻繁、數(shù)據(jù)量越來越大、對(duì)網(wǎng)絡(luò)的要求越來越高，需要支付給電信運(yùn)營商的網(wǎng)絡(luò)費(fèi)用將越來越多。而對(duì)于電信運(yùn)營商來說，手握網(wǎng)絡(luò)這個(gè)核心資源，無論是自家的云業(yè)務(wù)，還是其他獨(dú)立的云廠商，都必須租用自己的專線，云計(jì)算市場(chǎng)越發(fā)展、規(guī)模越大，專線業(yè)務(wù)收入自然就越高，這幾乎就是一項(xiàng)旱澇保收的業(yè)務(wù)啊。基于以上三點(diǎn)，在云業(yè)務(wù)的帶動(dòng)下，三大運(yùn)營商的價(jià)值直線拉升，運(yùn)營商的價(jià)值評(píng)估體系也正在被重塑！更重要的是，這個(gè)故事才剛開始……
