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在經(jīng)歷了幾年的巨額支出和客戶增長之后，越來越多的跡象表明，美國的大型5G服務(wù)提供商正準(zhǔn)備在今年迎來冷卻期。
ICC訊 在經(jīng)歷了幾年的巨額支出和客戶增長之后，越來越多的跡象表明，美國的大型5G服務(wù)提供商正準(zhǔn)備在今年迎來冷卻期。
一些金融分析師和運(yùn)營商高管已經(jīng)開始暗示，移動行業(yè)今年吸引的新客戶不會像2021年和2022年那樣多。與此同時(shí)，一些運(yùn)營商在經(jīng)歷了數(shù)年的巨額網(wǎng)絡(luò)支出后，也準(zhǔn)備收緊錢包。盡管這些支出改善了5G和光纖網(wǎng)絡(luò)，但大部分工作已經(jīng)完成，一些運(yùn)營商現(xiàn)在正期待著減少他們的年度資本支出(CAPEX)。
這兩種趨勢都不足為奇，但值得注意的是，5G行業(yè)正從投資階段轉(zhuǎn)向?qū)で笸顿Y回報(bào)的階段。
用戶在增長 盡管速度放緩
本月晚些時(shí)候，美國三大無線網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營商將開始公布第四季度業(yè)績，預(yù)計(jì)他們都將公布客戶增長?？紤]到Verizon在2022年期間難以吸引更多客戶，這一點(diǎn)很重要。
Verizon首席執(zhí)行官Hans Vestberg在上周的投資者會議上表示，第四季度用戶凈增長表現(xiàn)樂觀。T-Mobile表示第四季度凈增加了92.7萬名后付費(fèi)電話用戶。大多數(shù)分析師預(yù)計(jì)，這一數(shù)字將超過Verizon和AT&T同期的新增用戶數(shù)量。
盡管運(yùn)營商用戶實(shí)現(xiàn)增長，但Evercore金融分析師在最近給投資者的一份報(bào)告中寫道，到2023年，美國無線行業(yè)的超高速增長應(yīng)該會顯著放緩。他們寫道：“隨著年輕群體的滲透率增長放緩以及商業(yè)服務(wù)線路的增長開始減弱，我們預(yù)計(jì)2023年無線后付費(fèi)電話用戶的凈增長將放緩至770萬，而2022年為910萬?！?/p>
分析師和高管將近期的用戶增長歸因于多種因素，包括兒童獲得了他們的第一部手機(jī)，以及企業(yè)客戶購買了更多的服務(wù)線路。盡管許多人之前預(yù)計(jì)客戶增長將在2022年大幅放緩，但這并沒有發(fā)生。
AT&T首席財(cái)務(wù)官Pascal Desroches在最近的一次投資者活動上表示，他們在最近幾個(gè)月看到了更多的增長正?；?/p>
資本支出密集度降低
美國運(yùn)營商一直在投入巨資建設(shè)5G中頻頻譜，但這一速度在未來幾個(gè)月也會放緩。
Verizon網(wǎng)絡(luò)主管Kyle Malady在最近的一次投資者活動上表示：“未來我們降低資本密集度?！本唧w而言，他表示，Verizon 2024年的資本支出將從2022年的220億美元降至170億美元左右。Malady將這一放緩歸因于Verizon已經(jīng)完成了One Fiber光纖擴(kuò)建項(xiàng)目以及其大型5G C波段中頻頻譜擴(kuò)建。
盡管Malady的評論占據(jù)了大量頭條新聞，但它們與Verizon其他高管在2022年的言論一致。T-Mobile和AT&T的情況基本相同，盡管AT&T的光纖建設(shè)工作預(yù)計(jì)將持續(xù)到2025年。
B.Riley Securities的金融分析師在最近給投資者的一份報(bào)告中指出：“雖然我們認(rèn)為(Verizon)資本支出收縮將主要影響愛立信等5G供應(yīng)商，但光學(xué)等其他細(xì)分市場也可能受到影響?！?/p>
Raymond James的金融分析師在2022年10月給投資者的一份報(bào)告中預(yù)測了資本支出的放緩。他們寫道：“2022年的支出增長令人鼓舞，但2023年的放緩可能會讓投資者擔(dān)憂?！?/p>
光纖寬帶和FWA的動向
在5G的動蕩中，美國的光纖服務(wù)供應(yīng)商也在努力實(shí)現(xiàn)自己的目標(biāo)。對于Frontier來說，這并不難。該運(yùn)營商表示，第四季度增加了7.5萬名新光纖客戶，超過了大多數(shù)華爾街預(yù)期的約7.1萬名客戶。
但Lumen Technologies證實(shí)了該公司未能實(shí)現(xiàn)2022年光纖建設(shè)目標(biāo)的擔(dān)憂。Lumen公司新任首席執(zhí)行官Kate Johnson在最近的一次投資者活動上表示：“暫停投資實(shí)際上是為了弄清楚我們?nèi)绾尾拍軐?shí)現(xiàn)股東價(jià)值最大化?，F(xiàn)實(shí)是，數(shù)量并不總是比質(zhì)量更好?！?/p>
與此同時(shí)，由于與私募股權(quán)公司貝萊德(BlackRock Alternatives)成立了一家新的合資企業(yè)，AT&T成功擴(kuò)大了其光纖建設(shè)。
Evercore的金融分析師寫道：“我們預(yù)計(jì)2023年電信光纖建設(shè)的速度將同比略有加快，預(yù)計(jì)將新增580萬家庭覆蓋數(shù)(Homes Passed)，而2022年為540萬。預(yù)期的增長是由Frontier和Brightspeed略微加快的建設(shè)速度共同推動的，同時(shí)被Verizon和AT&T的較慢建設(shè)速度所抵消。到2023年底，我們預(yù)計(jì)大約4900萬美國家庭(略超過1/3)將擁有光纖寬帶產(chǎn)品?！?/p>
不過，分析師們還表示，他們預(yù)計(jì)2023年固定無線接入(FWA)服務(wù)將繼續(xù)主導(dǎo)家庭寬帶市場。T-Mobile和Verizon在2022年搶占了該領(lǐng)域幾乎所有的增長，引起了轟動。
Evercore分析師寫道：“我們預(yù)計(jì)2023年固定無線用戶將再次占據(jù)用戶增長的大部分份額，盡管我們預(yù)計(jì)凈新增住宅用戶將基本持平，為220萬戶。”
原文：5G expected to cool off in 2023 | Light Reading |https://www.lightreading.com/broadband/fttx/5g-expected-to-cool-off-in-2023/d/d-id/782619?
