1254
2023年的汽車市場正在經(jīng)歷顯著的變革。此次變革始于特斯拉在2023年1月宣布的一次大幅度降價(jià)，降價(jià)幅度在2-4.8萬元人民幣之間，遠(yuǎn)超市場預(yù)期。國內(nèi)眾多汽車制造商，包括合資企業(yè)和新興實(shí)力企業(yè)，紛紛效仿特斯拉的降價(jià)策略。隨著時(shí)間推進(jìn)，部分車企在4月進(jìn)一步降價(jià)。
本文旨在探討和回顧以下問題：2023年中國所有的電動(dòng)汽車國家補(bǔ)貼全部退出，車企需要承擔(dān)補(bǔ)貼退坡的壓力（純電動(dòng)車單車補(bǔ)貼減少約1萬元，而插電式混合動(dòng)力汽車單車補(bǔ)貼減少0.48萬元）。在此背景下，雖然車企的降價(jià)策略有助于電動(dòng)汽車進(jìn)一步挑戰(zhàn)燃油車市場，提高銷量和市場份額。但這些措施可能對車企的利潤和財(cái)務(wù)狀況產(chǎn)生影響，特別是在2023年第一季度只有少數(shù)車企取得了較好的業(yè)績。本文將對2023年過去的四個(gè)月的發(fā)展進(jìn)行梳理，并對未來幾個(gè)月的走勢進(jìn)行展望。
電池材料價(jià)格下降帶來的預(yù)期變化
2022年底市場的高預(yù)期與2023年車企降價(jià)之間的巨大反差，導(dǎo)致電池產(chǎn)業(yè)鏈開工率不高；同時(shí)，碳酸鋰價(jià)格在過去幾個(gè)月持續(xù)下跌，近期出現(xiàn)企穩(wěn)跡象。對于碳酸鋰價(jià)格的未來走勢，市場觀點(diǎn)存在分歧。樂觀派認(rèn)為，隨著中游產(chǎn)能的增加，碳酸鋰價(jià)格將有所回升，但幅度有限；悲觀派則認(rèn)為，當(dāng)前上游庫存仍處于高位，需求端的改善并不足以推動(dòng)價(jià)格穩(wěn)定。
從當(dāng)前市場狀況來看，電池價(jià)格確實(shí)已經(jīng)從高位開始逐步回落。三元電池價(jià)格從0.9元/Wh降至0.78元/Wh，而磷酸鐵鋰電池價(jià)格也從0.83元/Wh降至0.69元/Wh。
以一輛裝配60kWh磷酸鐵鋰電池的特斯拉為例，電池價(jià)格此次調(diào)整幅度為0.14元/Wh，相應(yīng)的成本降低了8400元。值得注意的是，2020年下半年，鐵鋰電芯價(jià)格曾跌至最低點(diǎn)0.53元/Wh。與此低點(diǎn)相比，我們?nèi)杂?.16元/Wh的差距。若以最低價(jià)為基準(zhǔn)，電池領(lǐng)域仍有9600元的降價(jià)空間。
我們設(shè)想若LFP磷酸鐵鋰電芯價(jià)格能降至0.5元/Wh，那么60kWh電芯的成本將僅為3萬元。這將為大量電動(dòng)汽車價(jià)格降至更低檔次提供可能，尤其考慮到在價(jià)格高峰時(shí)期，電池成本曾高達(dá)6萬元左右。
電動(dòng)汽車成本降低市場競爭力提升
正如前文所述，隨著中國汽車保有量的持續(xù)增加，中國乘用車市場正在逐步轉(zhuǎn)型，由初級消費(fèi)市場向成熟的汽車消費(fèi)市場邁進(jìn)。消費(fèi)者對第二、第三輛車的購買需求（增購）與舊車置換新車（換購）的需求不斷上升。市場上，電動(dòng)化和高端化趨勢日益明顯，消費(fèi)者對新奇和嘗鮮感的追求使得這一輪增長中，在電動(dòng)+豪華兩個(gè)維度得到充分體現(xiàn)。
特斯拉作為降價(jià)的引領(lǐng)者，在每周銷量穩(wěn)定在1萬輛以上的基礎(chǔ)上，預(yù)見到電池價(jià)格下降趨勢（或許特斯拉預(yù)測到自身成本將降低），是否會在關(guān)鍵時(shí)刻將電池成本優(yōu)勢再次體現(xiàn)在產(chǎn)品價(jià)格上，實(shí)施新一輪降價(jià)？這將取決于特斯拉的市場需求。
根據(jù)Troy的數(shù)據(jù)顯示，無論是中國、歐洲還是美國，特斯拉的相對庫存都在增加。過去供不應(yīng)求的格局在2023年已徹底逆轉(zhuǎn)，因此特斯拉有理由將降價(jià)持續(xù)進(jìn)行。
與此同時(shí)，中國汽車企業(yè)在2023年持續(xù)擴(kuò)大產(chǎn)能，需要足夠的訂單和產(chǎn)量以支持業(yè)務(wù)發(fā)展。從當(dāng)前市場情況來看，想要提高銷量的企業(yè)主要采取兩種策略：
- 2023年主要的自主品牌已經(jīng)注意到燃油車價(jià)格體系的重塑，紛紛將發(fā)展重心轉(zhuǎn)向插電式/增程式混合動(dòng)力車型，這是一種主動(dòng)適應(yīng)市場的策略。因此，從下半年開始，這類車型的價(jià)格定位更加理性，同時(shí)燃油車產(chǎn)能利用率下降，企業(yè)也開始考慮停產(chǎn)燃油車的可能性。
- 隨著采購成本下降，尤其是二線電池企業(yè)應(yīng)對電池價(jià)格戰(zhàn)的策略，使得車企有機(jī)會再次提高競爭力。因此，從策略上來看，6月左右各大品牌會對自身的價(jià)格體系進(jìn)行調(diào)整。目前市場表現(xiàn)為新產(chǎn)品價(jià)格不高，而舊產(chǎn)品價(jià)格也將有一定幅度的優(yōu)化。
小結(jié)
當(dāng)前電動(dòng)汽車市場正面臨階段性的滲透率瓶頸。隨著電池成本的降低和競爭加劇，電動(dòng)汽車價(jià)格有望進(jìn)一步下調(diào)。這將有力推動(dòng)市場滲透率上升，滿足消費(fèi)者對于綠色出行和高端化的需求。然而，這無疑會給傳統(tǒng)燃油車企業(yè)帶來更大的挑戰(zhàn)，它們不僅需要應(yīng)對電動(dòng)汽車市場的價(jià)格競爭，還要在產(chǎn)品創(chuàng)新和策略調(diào)整方面加快步伐。在這個(gè)過程中，燃油車企業(yè)將面臨巨大的壓力與挑戰(zhàn)。
